היום הודיעה פטרובראס (NYSE: PBR), ענקית הנפט הברזילאית בשליטת המדינה, על כוונתה לפדות שתי סדרות של אגרות חוב גלובליות לפני מועד הפירעון המתוכנן שלהן. ניירות הערך המיועדים לפדיון מוקדם הם אגרות החוב הגלובליות בשיעור 5.299% לפירעון בשנת 2025 ואגרות החוב הגלובליות בשיעור 6.250% לפירעון בשנת 2026. פדיון אגרות חוב אלה הוא מהלך פיננסי שישפיע על המחזיקים במכשירי החוב המצוינים.
החברה הבת בבעלות מלאה של פטרובראס, Petrobras Global Finance B.V. (PGF), הוציאה הודעות למחזיקי אגרות החוב הקיימות, ומיידעת אותם על תוכנית הפדיון. סכום הקרן המצטבר שייפדה עבור אגרות החוב לשנת 2025 הוא 606,441,000 דולר, בעוד שעבור אגרות החוב לשנת 2026, הסכום הוא 466,679,000 ליש"ט.
מועד הפדיון לאגרות החוב לשנת 2025 נקבע ל-27 בדצמבר 2024, ועבור אגרות החוב לשנת 2026, המועד הוא 23 בדצמבר 2024. מחיר הפדיון עבור שתי האגרות יהיה הגבוה מבין 100% מסכום הקרן או סכום ה-make-whole.
סכום ה-make-whole מחושב כסכום של הערכים הנוכחיים של התשלומים המתוכננים הנותרים של קרן וריבית, מהוונים למועד הפדיון באמצעות שיעור מוגדר בתוספת מרווח נוסף.
עבור אגרות החוב לשנת 2025, מחיר הפדיון יכלול ריבית מצטברת מה-27 ביולי 2024 עד למועד הפדיון. עבור אגרות החוב לשנת 2026, תיכלל ריבית מצטברת מה-14 בדצמבר 2024 עד למועד הפדיון. סכומי ה-make-whole הספציפיים ייקבעו ויימסרו למחזיקי אגרות החוב זמן קצר לפני מועדי הפדיון.
התשלומים עבור אגרות החוב לשנת 2025 יבוצעו בשעון ניו יורק, ועבור אגרות החוב לשנת 2026, בשעון לונדון, ביום העסקים שלפני מועדי הפדיון שלהן בהתאמה. לאחר הפדיון, אגרות החוב יימחקו מהרישום בבורסת לוקסמבורג, וכל ההתחייבויות במסגרת אגרות החוב והערבויות הקשורות של פטרובראס יבוטלו ויסולקו.
פטרובראס ציינה כי היא מתכננת להשתמש במזומן זמין כדי לממן את פדיון אגרות החוב. הודעה זו מעניינת למשקיעים המחזיקים במכשירי חוב ספציפיים אלה ולאלה העוקבים אחר האסטרטגיות הפיננסיות של חברות הנפט הגדולות.
המידע במאמר זה מבוסס על הודעה לעיתונות מפטרובראס שהוגשה לרשות ניירות הערך האמריקאית.
בחדשות אחרות לאחרונה, פטרובראס הייתה במוקד מספר התפתחויות משמעותיות. ענקית הנפט הברזילאית ראתה את דירוג המניות שלה מועלה על ידי מורגן סטנלי וג'יי פי מורגן צ'ייס, עם יעדי מחיר שנקבעו ל-20 דולר ו-19 דולר בהתאמה. העלאות הדירוג הושפעו בעיקר מהביצועים הפיננסיים החזקים של החברה ויכולתה לנהל תזרים מזומנים ביעילות.
פטרובראס דיווחה על ביצועים פיננסיים חזקים ברבעון השני של 2024, עם EBITDA של 12 מיליארד דולר ותזרים מזומנים תפעולי של 10 מיליארד דולר. בנוסף, החברה הצליחה להפחית את החוב הפיננסי שלה ב-2.5 מיליארד דולר. פטרובראס מתכננת גם להגדיל את ההשקעות לבין 13.5 מיליארד דולר ל-14.5 מיליארד דולר לשנת 2024.
Petrobras Global Finance B.V., חברה בת של פטרובראס, השיקה סדרה חדשה של אגרות חוב גלובליות הנקובות בדולר ארה"ב והצעות מזומן. התמורה מעסקאות אלה תשמש בעיקר למימון רכישה חוזרת של אגרות חוב מכרז.
מבחינת התפתחויות אסטרטגיות, פטרובראס גילתה גז טבעי מול חופי קולומביה ומתכוננת לתחילת הייצור ב-FPSO Maria Quitéria ובצינור הגז Rota 3. החברה גם שוקלת שותפויות לרכישה פוטנציאלית של בית הזיקוק RLAM ופתוחה למיזוגים ורכישות פוטנציאליים התואמים את יעדיה האסטרטגיים.
אלו הן התפתחויות אחרונות ויש לשקול אותן בהקשר של הפעילויות והיוזמות האסטרטגיות המתמשכות של החברה.
תובנות InvestingPro
החלטתה של פטרובראס לפדות את אגרות החוב הגלובליות שלה לפני המועד המתוכנן מתיישבת עם מספר אינדיקטורים ומגמות פיננסיות מרכזיות שהודגשו על ידי InvestingPro. המצב הפיננסי החזק של החברה ניכר מתשואת הדיבידנד המרשימה של 14.25%, הנתמכת על ידי טיפים של InvestingPro המציינים כי פטרובראס "משלמת דיבידנד משמעותי לבעלי המניות" ו"שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 7 שנים רצופות".
הפדיון המוקדם של חוב הוא לעתים קרובות סימן לחוזק פיננסי, דבר המתחזק עוד יותר על ידי יחס P/E הנמוך של פטרובראס העומד על 5.52 ושולי הרווח התפעולי החזקים של 36.48% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024. מדדים אלה מרמזים על כך שהחברה מייצרת רווחים משמעותיים ביחס לשווי השוק שלה, מה שמאפשר לה פוטנציאלית להשתמש בעודפי מזומנים להפחתת חוב.
טיפים של InvestingPro מצביעים גם על כך שההערכה של פטרובראס "מרמזת על תשואת תזרים מזומנים חופשי חזקה", מה שעשוי להסביר את יכולתה של החברה לממן את הפדיון עם מזומנים זמינים. מהלך פיננסי זה עשוי לתרום לשיפור המאזן של החברה ולהפחתת הוצאות הריבית בעתיד.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 10 טיפים נוספים עבור פטרובראס, המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.