דיגיטל ריאלטי טראסט, L.P., חברה בת של דיגיטל ריאלטי טראסט, Inc., הודיעה על הנפקת אגרות חוב להמרה בכירות בסך 1.15 מיליארד דולר בריבית של 1.875% לפירעון בשנת 2029, החל מהיום. האגרות הונפקו תחת שטר נאמנות עם U.S. Bank Trust Company, National Association, כנאמן. מהלך פיננסי אסטרטגי זה מעניק גם לרוכשים הראשוניים אופציה של 13 ימים לרכוש 150 מיליון דולר נוספים באגרות חוב.
האגרות, המובטחות על ידי דיגיטל ריאלטי טראסט, Inc., הן התחייבויות בכירות בלתי מובטחות, המדורגות באופן שווה לחוב בלתי מובטח נוכחי ועתידי. הן נחותות לחוב מובטח עד לגובה ערך הבטוחה ונחותות מבחינה מבנית לכל ההתחייבויות של חברות בנות שאינן ערבות.
הריבית על האגרות משולמת פעמיים בשנה, כאשר התשלום הראשון יחול ב-15 במאי 2025, והאגרות יגיעו לפירעון ב-15 בנובמבר 2029. המחזיקים יכולים להמיר את האגרות שלהם למזומן, מניות של מניות רגילות של דיגיטל ריאלטי טראסט, Inc., או שילוב של השניים, בתנאים מסוימים. שער ההמרה הראשוני נקבע על כ-4.7998 מניות לכל 1,000 דולר ערך נקוב, המשקף מחיר המרה ראשוני של כ-208.34 דולר למניה.
האגרות ניתנות לפדיון לפי שיקול דעת המנפיק, בכפוף לתנאי נזילות וסף מחיר מניה, לאחר ה-22 בנובמבר 2027, אך לפני מועד הפירעון. אם מתרחש "שינוי יסודי", כמוגדר בשטר הנאמנות, מחזיקי האגרות עשויים לדרוש מהמנפיק לרכוש מחדש את האגרות שלהם בסכום הקרן בתוספת ריבית מצטברת.
בנוסף, החברה התקשרה בהסכם זכויות רישום, המחייב אותה להגיש הצהרת רישום למכירה חוזרת ל-SEC, המאפשרת את המכירה החוזרת של מניות שהונפקו בעת המרת האגרות. אם החברה לא תעמוד בהתחייבויות הרישום שלה, עשויה להצטבר ריבית נוספת על האגרות.
פעילות פיננסית זו מבוססת על הודעה לעיתונות ומשקפת את מטרת החברה לנהל את מבנה ההון שלה ביעילות. האגרות הוצעו לקונים מוסדיים מוסמכים בהתאם לתקנה 144 תחת חוק ניירות ערך, ללא הצעה לציבור. המספר המרבי של מניות הזמינות באופן ראשוני להנפקה בעת המרת האגרות הוא 6,623,655, בכפוף להתאמות נגד דילול.
בחדשות אחרות לאחרונה, דיגיטל ריאלטי טראסט הודיעה על כוונתה להציע אגרות חוב להמרה בכירות בסך מיליארד דולר באמצעות החברה הבת שלה. מהלך זה הוא חלק מהאסטרטגיה הפיננסית של החברה, כאשר התמורה מיועדת להחזר הלוואות, השקעה ברכישות נכסים ועסקים, ומימון פיתוח. האגרות, לפירעון בשנת 2029, ניתנות להמרה בתנאים מסוימים ויהיו מובטחות על ידי דיגיטל ריאלטי.
בתחום הניתוח הפיננסי, מספר פירמות התאימו את תחזיותיהן לגבי דיגיטל ריאלטי. Citi שמרה על דירוג קנייה והעלתה את מחיר היעד ל-212 דולר, בהתבסס על הביצועים המרשימים של החברה ברבעון השלישי והפוטנציאל לצמיחה פיננסית מואצת. Deutsche Bank, תוך שמירה על דירוג החזקה, הורידה את מחיר היעד ל-159 דולר. Mizuho אישרה מחדש את דירוג הביצועים העודפים שלה לדיגיטל ריאלטי, עם מחיר יעד יציב של 170 דולר, ו-RBC Capital Markets העלתה את מחיר היעד לחברה ל-207 דולר.
הביצועים הפיננסיים האחרונים של דיגיטל ריאלטי היו ראויים לציון. הרבעון השלישי של 2024 של החברה ראה נפח חכירה חדש המגיע ל-521 מיליון דולר ומלאי של חכירות שעומדות להתחיל עלה לכמעט 860 מיליון דולר. ה-Funds From Operations (FFO) של החברה של 1.67 דולר עלה מעט על הערכת הקונצנזוס של 1.66 דולר. בתגובה לתוצאות אלה, דיגיטל ריאלטי העלתה את נקודת האמצע של התחזית שלה ל-6.70 דולר, מעט מעל לציפיות השוק של 6.66 דולר. תחזיות החברה לשנת 2024 כוללות הכנסות של 5.58 מיליארד דולר, EBITDA של 2.95 מיליארד דולר, הוצאות הון של 2.30 מיליארד דולר, ו-FFO ליבה למניה של 6.70 דולר.
תובנות InvestingPro
ההנפקה האחרונה של דיגיטל ריאלטי טראסט של אגרות חוב להמרה בכירות בסך 1.15 מיליארד דולר מתיישבת עם האסטרטגיה שלה לנהל את מבנה ההון שלה ביעילות. מהלך זה מעניין במיוחד כאשר בוחנים אותו לצד נתונים וטיפים מרכזיים של InvestingPro.
על פי נתוני InvestingPro, לדיגיטל ריאלטי טראסט יש שווי שוק של 61.17 מיליארד דולר והיא פועלת עם רמת חוב מתונה. הנפקת החוב החדשה הזו נראית כמהלך מחושב לניצול תנאי שוק נוחים תוך שמירה על מבנה פיננסי מאוזן.
טיפים של InvestingPro מדגישים שדיגיטל ריאלטי טראסט היא שחקנית בולטת בתעשיית ה-REIT המתמחות ושמרה על תשלומי דיבידנד במשך 21 שנים רצופות. היסטוריית הדיבידנד העקבית הזו, יחד עם תשואת הדיבידנד הנוכחית של 2.67%, עשויה למשוך משקיעים המתמקדים בהכנסה.
מניית החברה הראתה ביצועים חזקים לאחרונה, עם תשואה כוללת של 23.87% במחיר ב-3 החודשים האחרונים ותשואה של 46.83% בשנה האחרונה. המומנטום החיובי הזה, בשילוב עם העובדה שהמניה נסחרת קרוב לשיא של 52 שבועות, מרמז על אמון המשקיעים באסטרטגיה ובתחזיות העתידיות של החברה.
לקוראים המעוניינים בניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים עבור דיגיטל ריאלטי טראסט, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.