DistributionNOW (DNOW), ספקית מובילה של מוצרי אנרגיה ותעשייה, דיווחה על ביצועים פיננסיים חזקים ברבעון השלישי של 2024, עם תזרים מזומנים משמעותי ומיקוד אסטרטגי על צמיחה באמצעות פרויקטים של התפתחות אנרגטית והתייעלות תפעולית. שיחת הרווחים של החברה ב-7 בנובמבר 2024 פירטה רבעון שהתאפיין בהכנסות איתנות ודגש על גיוון מקורות ההכנסה והרחבת היוזמות הדיגיטליות.
נקודות עיקריות
- DNOW דיווחה על הכנסות של 606 מיליון $ ברבעון השלישי של 2024, עלייה של 3% בהשוואה לשנה שעברה.
- החברה השיגה תזרים מזומנים חופשי של 72 מיליון $ ברבעון, ובסך הכל 273 מיליון $ ב-12 החודשים האחרונים.
- ה-EBITDA עמד על 42 מיליון $, או 6.9% מההכנסות, עם תחזית לשנה מלאה המתקרבת ל-7%.
- DNOW הדגישה עלייה של 60% בפרויקטי CCUS, שהגיעו ל-628 מתקנים ב-2024.
- ההכנסות הדיגיטליות הגיעו ל-52% מסך הכנסות ה-SAP, עם יישום פתרונות רכש דיגיטליים B2B חדשים.
- לחברה יש מצב מזומנים חזק של 261 מיליון $ ללא חוב, המאפשר רכישות אסטרטגיות ופריסת הון.
- רכישות חוזרות של מניות נמשכו, עם 7 מיליון $ שהוצאו ברבעון השלישי במסגרת תוכנית של 80 מיליון $.
- DNOW צופה כי הכנסות ממגזר המידסטרים יגדלו, ועשויות להגיע ל-23-25% עד 2025.
תחזית החברה
- DNOW צופה צמיחה מתונה בהכנסות לשנה המלאה בהשוואה ל-2023.
- ה-EBITDA לשנה המלאה עשוי להתקרב ל-7% מההכנסות.
- תזרים המזומנים מפעילות צפוי להגיע לכ-225 מיליון $ לשנה.
- החברה מתכננת להשלים תוכנית רכישה חוזרת של מניות בסך 80 מיליון $ במהלך השנה.
- צפויה ירידה עונתית בפעילות הנפט והגז בארה"ב וקנדה ברבעון הרביעי של 2024.
נקודות שליליות
- ההכנסות לרבעון השלישי של 2024 ירדו ב-4% ברצף.
- ההכנסות בקנדה ירדו ב-4% ל-65 מיליון $, וההכנסות הבינלאומיות ירדו ב-9% ל-59 מיליון $.
- דחיות פרויקטים בצפון אמריקה, בסך של כ-10 מיליון $, צפויות להשפיע על המשלוחים ברבעון הרביעי.
נקודות חיוביות
- ההכנסות בארה"ב עלו ב-8% בהשוואה לשנה שעברה ל-482 מיליון $.
- צמיחה משמעותית בפרויקטי CCUS, עם עלייה של 60% בהשוואה לשנה שעברה.
- הרחבת עסקי המידסטרים, המהווים כעת כ-20% מההכנסות.
החמצות
- למרות הצמיחה הכוללת, היו עיכובים ודחיות בפרויקטים שהשפיעו על ההכנסות.
- התמזגויות לקוחות עלולות לגרום להפרעות זמניות אך צפויות להניב יתרונות לטווח הארוך.
נקודות בולטות מה-Q&A
- המנכ"ל דייוויד צ'רצ'ינסקי אישר כי פעילויות המידסטרים היוו 20% מההכנסות, ירידה מ-22% קודם לכן, אך צפויות לעלות עד 2025.
- החברה רואה הזדמנויות בהרחבת יכולת ייצור החשמל, במיוחד באמצעות גז טבעי ואנרגיה גרעינית.
- DNOW מעדיפה צמיחה אורגנית ומיזוגים ורכישות על פני רכישה חוזרת של מניות, כאשר כבר בוצעו 74 מיליון $ מתוך הרשאה של 80 מיליון $.
DistributionNOW (DNOW), עם סמל המניה הידוע שלה בשוק, ממשיכה לנווט במגזר האנרגיה עם אסטרטגיה פיננסית חזקה וחזון ברור לצמיחה. מחויבות החברה לגיוון מקורות ההכנסה שלה, במיוחד במגזר המידסטרים, וגישתה האסטרטגית לרכישות וטרנספורמציה דיגיטלית, ממקמות אותה היטב כדי לנצל את נוף האנרגיה המתפתח. משקיעים ובעלי עניין יכולים לצפות לועידת הרווחים הבאה בפברואר 2024 לעדכונים נוספים על התקדמות החברה.
תובנות InvestingPro
הביצועים הפיננסיים החזקים של DistributionNOW (DNOW) ברבעון השלישי של 2024 נתמכים עוד יותר על ידי נתונים ותובנות עדכניים של InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 1.46 ביליון $, המשקף את נוכחותה המשמעותית בענף אספקת מוצרי האנרגיה והתעשייה.
נתוני InvestingPro מגלים כי DNOW נסחרת בהערכת שווי אטרקטיבית, עם יחס P/E של 6.66. מכפיל רווחים נמוך זה, המודגש כטיפ של InvestingPro, מרמז כי המניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לפוטנציאל הרווחים שלה. זה עשוי להיות מושך במיוחד למשקיעי ערך, במיוחד בהתחשב בייצור תזרים המזומנים החופשי החזק ומצב המזומנים האיתן שדווחו בשיחת הרווחים.
טיפ נוסף של InvestingPro מציין כי ל-DNOW יש יותר מזומנים מחוב במאזן שלה, מה שמתיישב עם מצב המזומנים המדווח של החברה בסך 261 מיליון $ וחוב אפס. מצב פיננסי חזק זה לא רק תומך ביכולת החברה לממן רכישות אסטרטגיות ופריסת הון, אלא גם מספק כרית בטיחות במגזר האנרגיה המחזורי.
הרווחיות של החברה מודגשת עוד יותר על ידי נתוני InvestingPro, המראים רווח גולמי של 531 מיליון $ ושולי רווח תפעולי של 5.86% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. נתונים אלה מדגישים את יכולתה של DNOW לשמור על שולי רווח בריאים למרות האתגרים במגזר האנרגיה.
משקיעים צריכים לשים לב לכך ש-DNOW ראתה תשואה משמעותית בשבוע האחרון, עם תשואת מחיר כוללת של 16.15%. תנופה אחרונה זו עשויה להיות קשורה לדוח הרווחים החיובי של הרבעון השלישי של 2024 והמיקוד האסטרטגי של החברה על תחומי צמיחה כמו פרויקטי CCUS והרחבת המידסטרים.
עבור אלה המעוניינים בניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציעה טיפים ותובנות נוספים. כרגע, ישנם 9 טיפים נוספים של InvestingPro זמינים עבור DNOW, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.