בלאקרוק, תאגיד ניהול השקעות עולמי, הביע חששות מהאטה כלכלית מתקרבת שעלולה להשפיע באופן משמעותי על המניות בשל קיפאון ברווחים, אינפלציה וריבית גבוהה. האסטרטגים של החברה טוענים כי למרות שהמשקיעים הסתגלו לתנודתיות המוגברת בשווקים, המניות לא לקחו בחשבון באופן מלא את הנזק המקרו-כלכלי הצפוי. אזהרה זו מגיעה על רקע ירידה מתמשכת במדד S&P 500 ותשואת אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים שעלתה על 5%, מה שמאותת על שינוי משיטת ההשקעות המסורתית בוול סטריט.
עונת הדוחות לרבעון השלישי נפתחה בנימה מבטיחה, עם דו"ח של FactSet שחשף כי 73% מחברות S&P 500 עולות על הערכות האנליסטים. עם זאת, בלאקרוק נותרה זהירה, ומציינת כי מניות רחבות אינן משקפות במלואן את הנזק המקרו-כלכלי הצפוי. החברה מייחסת מחצית מהצמיחה הצפויה ברווחים למניות הטכנולוגיה המגה-קאפ שנבעו מההתלהבות של וול סטריט מבינה מלאכותית.
במהלך 18 החודשים האחרונים, בלאקרוק זיהתה "קיפאון חמקן" בכלכלת ארה"ב המאופיין בהכנסות ורווחים חלשים למרות הוצאות צרכניות חזקות וצמיחת התמ"ג. החברה מזהירה מפני סיכונים נוספים לרווחים מהאינפלציה המתחדשת ומהיחלשות שוק העבודה.
בתגובה ללחצים אינפלציוניים אלה, בלאקרוק צופה שהפד ישמור על שיעורי ריבית גבוהים יותר לאורך זמן, מה שיוביל להגדלת ההוצאות לחברות. ציפייה זו נתמכת על ידי הכלי CME FedWatch, המצביע על סיכוי של 98% שהריבית תישאר מעל 4% עד סוף השנה הבאה.
לאור אתגרים אלה, בלאקרוק מייעצת למשקיעים להתמקד בכוחות ענק כמו בינה מלאכותית, פיצול גיאופוליטי והזדקנות האוכלוסייה העולמית. החברה מציעה כי תחומים אלה עשויים להציע הזדמנויות לצמיחה גם לנוכח ההאטה הכלכלית הצפויה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.