Investing.com -- וול-סטריט צפויה להיסחר בעלייה שולית ביום שני, אך הטווחים צפויים להיות מוגבלים לקראת הפגישה האחרונה של הפד לשנה זו. נתונים כלכליים מצביעים שוב על התאוששות חלשה בסין, בעוד שהביטקוין זינק לשיא חדש על רקע שיחות על רזרבה אסטרטגית.
1. הפד צפוי להוריד ריבית, אך עשוי להיות זהיר יותר
נקודת השיא של השבוע תהיה הפגישה האחרונה של הפדרל ריזרב לשנה זו ביום רביעי, כאשר הבנק המרכזי האמריקאי צפוי להוריד את הריבית ב-25 נקודות בסיס נוספות, במה שיהיה הורדה שלישית ברציפות.
מכיוון שההורדה כבר מתומחרת במלואה, המשקיעים מתמקדים בהנחיות לגבי עד כמה ניתן יהיה להוריד את הריבית בשנת 2025.
תקציר התחזיות הכלכליות המעודכן של הפד שיפורסם בפגישה יספק אינדיקציה אחת לגבי לאן קובעי המדיניות רואים את הריבית מתקדמת, לאחר שהתקציר הקודם הצביע על ארבע הורדות ריבית ב-2025.
הפד צפוי לאותת על קצב איטי יותר של הורדות ריבית ב-2025 השבוע, אמר גולדמן זאקס (NYSE:GS), וכעת מצפה שהבנק המרכזי יישאר ללא שינוי בינואר בניגוד לציפיות מוקדמות להורדה.
"סיבה אחת היא שהאבטלה הייתה נמוכה מהצפוי והאינפלציה הייתה גבוהה מתחזיות ה-FOMC, אם כי אף אחת מההפתעות אינה משמעותית כפי שהיא נראית", כתבו אנליסטים של גולדמן זאקס בהערה.
הם אמרו שהבנק המרכזי עשוי להיות זהיר גם לגבי מדיניות חדשה תחת ממשל דונלד טראמפ, במיוחד לנוכח העלייה במכסי הסחר.
גולדמן אמר שהבנק המרכזי עדיין צפוי להוריד את הריבית במרץ, יוני וספטמבר 2025, ב-25 נקודות בסיס כל אחת.
אך שער הריבית הסופי של הבנק המרכזי במחזור ההקלה הנוכחי צפוי כעת להיות גבוה מעט יותר ב-3.5% עד 3.75%.
2. החוזים העתידיים עולים במעט; האם מיקרוסטרטג'י תזהר?
החוזים העתידיים בארה"ב עלו במעט ביום שני, פותחים את השבוע החדש בזהירות לקראת הפגישה האחרונה של הפד לשנה זו.
בשעה 04:00 שעון מזרח ארה"ב (09:00 שעון גריניץ'), חוזה הדאו פיוטשרס נותר כמעט ללא שינוי, {{1175153|חוזה S&P 500 פיוטשרס}} עלה ב-2 נקודות, או 0.1%, וחוזה נאסד"ק 100 פיוטשרס עלה ב-17 נקודות, או 0.1%.
המדדים העיקריים בוול-סטריט מסיימים שבוע חלש, כאשר מדד הדאו ג'ונס התעשייתי איבד כמעט 2%, ירד במשך שבעה ימים רצופים וסימן את הרצף הארוך ביותר של ירידות מאז אפריל.
כל העיניים נשואות לפדרל ריזרב השבוע, כאשר הבנק המרכזי האמריקאי צפוי להקל שוב את המדיניות המוניטרית עם סיום השנה.
לוח הנתונים הכלכליים כולל קריאות ראשוניות של מדד מנהלי הרכש שצפויות להתפרסם לפני פתיחת המסחר, בעוד שבצד התאגידי מיקרוסטרטג'י (NASDAQ:MSTR) צפויה להיות במוקד תשומת הלב לאחר שהוכרזה כתוספת חדשה למדד נאסד"ק 100. .
3. נתונים כלכליים מעורבים מסין; האם צפויים תמריצים נוספים?
נתונים כלכליים שפורסמו בסוף השבוע המחישו את ההתאוששות הלא אחידה בכלכלת סין, מצביעים על סבירות גבוהה לצעדי תמריץ נוספים מבייג'ינג.
הייצור התעשייתי בסין גדל כמצופה בנובמבר כאשר צעדי התמריץ האחרונים מבייג'ינג תמכו בפעילות העסקית, כך עולה מנתונים שפורסמו ביום שני.
עם זאת, המכירות הקמעונאיות היו נמוכות מהתחזיות, משקפות חולשה מתמשכת בהוצאות הצרכנים, בעוד שמחירי הבתים המשיכו לרדת.
הנתונים המעורבים מדגישים עד כמה מאתגר יהיה למנהיגי סין להוביל התאוששות כלכלית בת-קיימא לקראת 2025, כאשר הצריכה המקומית חלשה ובהינתן האפשרות למכסי סחר נוספים מארה"ב תחת ממשל טראמפ שני.
הציפיות לתמריצים נוספים נותרות גבוהות, אך העזרה הנוספת תצטרך להיות ממוקדת בצרכנים כדי שתהיה לה השפעה רצינית.
עם זאת, מודיס (NYSE:MCO) העלתה את תחזית הצמיחה של התמ"ג של סין ל-2025 ל-4.2% מ-4.0%, בדוח שפורסם ביום שני, כאשר היא צופה שתנאי האשראי יתייצבו ומאמצי התמריץ של בייג'ינג מאז ספטמבר ימתנו חלק מההשפעה של מכסים אמריקאיים גבוהים יותר.
4. הביטקוין זינק לשיא חדש
הביטקוין זינק לשיא חדש ביום שני, מונע מהערות של הנשיא הנבחר דונלד טראמפ בסוף השבוע שעבר שרמזו על יצירת רזרבה אסטרטגית למטבע הדיגיטלי, בדומה לרזרבה האסטרטגית של הנפט של המדינה.
בשעה 04:00 שעון מזרח ארה"ב (09:00 שעון גריניץ'), הביטקוין עלה בכמעט 2.5% ל-104,410 $, לאחר שזינק קודם לכן לשיא של 106,569.4 $.
טראמפ אמר ל-CNBC בראיון בשבוע שעבר שהוא מתכנן באופן פוטנציאלי לבנות רזרבה קריפטוגרפית בדומה לרזרבה האסטרטגית של הנפט, כחלק מתוכניותיו להפוך את ארה"ב למובילה עולמית בתחום הקריפטו.
הסנטימנט קיבל דחיפה גם מהוספתה של MicroStrategy Inc למדד Nasdaq 100 - מהלך שעשוי למשוך עוד יותר הון למחזיקת הביטקוין התאגידית הגדולה בעולם.
הביטקוין, המטבע הקריפטוגרפי הפופולרי ביותר בעולם, זינק ביותר מ-50% מאז הבחירות ב-5 בנובמבר שבהן נבחר טראמפ, מה שהוביל לשווי שוק של 2.11 טריליון $, על פי CoinMarketCap.
עם עלייה של 14% בלבד במחיר, הביטקוין יכול להפוך לנכס השישי בגודלו בעולם מבחינת נפח שוק, עוקף את שווי השוק של Google של 2.3 טריליון $, ומבסס את מקומו כאחד המכשירים הפיננסיים בעלי הערך הגבוה ביותר בעולם.
5. הנפט נסוג לקראת פגישת הפד
מחירי הנפט הגולמי נסוגו ביום שני, מחזירים חלק מהרווחים של השבוע הקודם לאחר פרסום נתונים כלכליים מאכזבים מסין ולקראת פגישת המדיניות האחרונה של הפדרל ריזרב.
בשעה 04:00 שעון מזרח ארה"ב, חוזה הנפט הגולמי האמריקאי (WTI) ירד ב-1.5% ל-70.28 $ לחבית, בעוד שחוזה הברנט ירד ב-0.7% ל-74.00 $ לחבית.
שני החוזים רשמו עליות מרשימות בשבוע שעבר, מחוזקים על ידי סנקציות חדשות של האיחוד האירופי על הנפט הרוסי וציפיות לסנקציות הדוקות יותר על אספקה איראנית.
עם זאת, חששות לגבי ביקוש חלש הגבילו את העליות, במיוחד מסין, יבואנית הנפט הגולמי הגדולה בעולם.
בשבוע שעבר, סוכנות האנרגיה הבינלאומית ציינה שהביקוש לנפט בסין מתכווץ, מה שמדגיש עוד יותר את החששות מעודף היצע בשנה הקרובה.
השווקים היו זהירים גם לפני פגישת הפד השבוע, שבה הבנק המרכזי צפוי להוריד את הריבית ב-25 נקודות בסיס אך גם לאותת על קצב איטי יותר של הורדות ל-2025.