| מאת נורין בורק, Investing.com |
נתוני האינפלציה מארה"ב ומגוש האירו יעזרו להעריך את ציפיות הריבית בזמן שכלכלנים ובנקאים בכירים מתאספים השבוע בפורטוגל לפורום השנתי של הבנק המרכזי האירופי.
נתונים כלכליים מסין יהיו גם הם באור הזרקורים כאשר ההתאוששות בכלכלה מספר שתיים בעולם מאטה, וגם האירועים ברוסיה ירכזו עניין לאחר ניסיון הפיכה שערער על אחיזתו של הנשיא ולדימיר פוטין בשלטון.
הנה כל מה שצריך לדעת לקראת פתיחת שבוע המסחר בעולם:
| נתונים כלכליים בארה"ב
המשקיעים יקבלו רמזים לגבי התוואי העתידי האפשרי של הריבית ביום שישי עם פרסום נתוני מאי של מדד המחירים לצריכה אישית, מדד האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב.
ב-12 החודשים האחרונים - עד אפריל, מדד המחירים של ההוצאה לצריכה פרטית כמו גם מדד הליבה עדיין נמצאים הרבה מעל יעד האינפלציה השנתי של הפד ברמה של 2%.
נתוני האינפלציה ישוקללו וישפיעו על ציפיות המשקיעים לגבי החלטת הריבית הבאה של הבנק המרכזי שתתפרסם בחודש יולי לאחר שהפד השהה את העלאות הריבית בפגישתו האחרונה ביוני, אך אותת כי צפויות העלאות נוספות.
לפני כן, הדוח העדכני של אמון הצרכנים אמור להתפרסם ביום שלישי, לאחר שהמדד הגיע לשפל של שישה חודשים במאי. המדד של יוני צפוי להיות גבוה יותר.
גם מדד מחירי הדירות של קייס-שילר אמור להתפרסם ביום שלישי. המדד טיפס ב-0.4% במרץ לאחר התאמה לתנודות ולעונתיות.
| המחצית הראשונה מסתיימת
הרבעון השני של מה שהיה שנה סוערת עד כה עבור השווקים מסתיים השבוע. השנה התחילה בפרץ של אופטימיות על רקע ההתאוששות של סין אחרי הקורונה, חוסן רב יותר בכלכלה העולמית והקלה מכך שהאינפלציה העולמית הגיעה לשיאה ואף החלה לרדת.
מאז, משבר הבנקאות בארה"ב, קריסת קרדיט סוויס באירופה והמאבק לבלימת האינפלציה גרמו לששת החודשים האחרונים להרגיש כמו תקופה ארוכה וקשה בשווקים.
העניין הרב סביב תחום הבינה המלאכותית (AI) הפך את מניות הטכנולוגיה הגדולות לנכסים בעלי הביצועים הטובים ביותר של 2023, עם רווח של 75%. אבל זו הייתה שנה קשה לשאר השוק, מלבד מגזרים ספציפיים כמו מניות יפניות ומניות יוקרה אירופאיות.
באופן מפתיע, בהתחשב בסערה במגזר, הנכס היחיד שאפילו מתקרב לתשואות של ענקיות הטכנולוגיה הוא הביטקוין, שראה בתקופה זו עלייה של 73% לעומת הפסד של 20% במחצית השנייה של שנת 2022.
| האינפלציה בגוש האירו
גוש האירו יפרסם נתוני אינפלציה ראשוניים לסיכום חודש יוני ביום שישי. ובעוד ששיעור האינפלציה צפוי להתמתן, מדד הליבה צפוי להיות גבוה יותר מבחודש שעבר, מה שמדגיש את האתגר העומד בפני ה-ECB.
נשיאת ה-ECB, כריסטין לגארד, נקטה בטון ניצי יותר מהצפוי אחרי פגישת המדיניות האחרונה של הבנק, והדגישה כי יהיה צורך להעלות שוב את הריבית על מנת להוריד את האינפלציה ליעד של 2% של ה-ECB וכי הבנק "יישמור על הרמות הללו כל עוד יש בכך צורך".
המשקיעים בשוקי ההון מהמרים כעת על העלאת ריבית של ה-ECB בחודש יולי ומצפים למהלך נוסף עד אוקטובר שיביא את הריבית ל-4%.
המשקיעים יקבלו הזדמנות לשמוע את לגארד, יחד עם יו"ר הפד ג'רום פאוול וראשי בנקים מרכזיים אחרים בעולם, בדיון שייתקיים במסגרת הפורום השנתי של ה-ECB בסינטרה, פורטוגל ביום רביעי.
| מדד מנהלי הרכש בסין
סין תפרסם את מדד מנהלי הרכש לחודש יוני ביום שישי, כשהנתונים צפויים להמשיך ולהראות שההתאוששות בכלכלה השנייה בגודלה בעולם מאבדת מומנטום.
סין הורידה את הריבית על ההלוואות בשבוע שעבר, כאשר הרשויות ניסו לחזק את הצמיחה, אך החששות משוק הנדל"ן גרמו לכך שההורדה לא הייתה גדולה כמצופה.
חדשות רעות יכולות להיתפס כחיוביות, אם הסוחרים יראו בכך דרך לדחוף את הרשויות להציע יותר תמיכה לכלכלה - כל עוד היא תגיע בסופו של דבר.
אבל יחד עם התקוות המתגברות, גם הסבלנות פוחתת: כמה בנקי השקעות גלובליים חתכו את תחזיות הצמיחה של התוצר המקומי הגולמי לסין לשנת 2023 לאחר שנתוני מאי החמיצו את התחזיות.
| ניסיון הפיכה ברוסיה
המשקיעים יעקבו אחרי ההתפתחויות ברוסיה על רקע החששות מההשפעה הפוטנציאלית על נכסי מקלט בטוח כגון אג"ח ארה"ב, ועל מחירי הסחורות, לאחר ניסיון ההפיכה בשבת.
שכירי חרב רוסים בראשות יבגני פריגוז'ין, בעל ברית לשעבר של פוטין ומייסד צבא וגנר, התקדמו את רוב הדרך למוסקבה לאחר שכבשו את העיר רוסטוב, לפני שהפסיקו בפתאומיות את התקרבותם.
"אין ספק שנשאר לראות מה יקרה ביום-יומיים הקרובים, אבל אם תישאר אי ודאות לגבי המנהיגות ברוסיה, המשקיעים עשויים לנהור למקלטים בטוחים",
אמר גנאדי גולדברג, ראש תחום ריבית בארה"ב ב-TD Securities בניו יורק לרויטרס.
גולדברג אמר כי למרות ההסלמה,
"המשקיעים עשויים להישאר עצבניים לגבי חוסר היציבות שיגיע לאחר מכן, ויכולים להישאר זהירים".
אנליסטים אחרים לא שותפים לדיעה זו, משום שלדעתם גם המשבר הזה כבר מאחורינו.
ריץ' שטיינברג, אסטרטג ראשי ב-Colony Group בפלורידה, אמר לרויטרס כי "השווקים יתייחסו לזה כאל עוד סיכון גיאופוליטי" ו"כמה עצבים מרוטים נרגעו בטווח הקצר".
- - רויטרס תרמה תוכן לכתבה זו