5 דברים שכדאי לדעת לקראת פתיחת שבוע המסחר בעולם

© Reuters

| מאת נורין בורק, Investing.com |

בארה"ב יתפרסמו בהמשך השבוע נתוני האינפלציה שירכזו עניין בקרב המשקיעים שינסו להעריך אם הפדרל ריזרב יכול לעצור את העלאות הריבית בחודש הבא. הבנק המרכזי של אנגליה צפוי להעלות שוב את הריבית, סין מפרסמת עוד נתונים כלכליים ומחירי הנפט ממשיכים להיות תנודתיים.

| נתוני האינפלציה בארה"ב

ארה"ב תפרסם את נתוני האינפלציה לחודש אפריל ביום רביעי, כאשר האנליסטים בשוק מצפים שמדד מחירי הליבה, שאינו כולל מחירי מזון ודלק תנודתיים, יעלה ב-5.5% בחישוב שנתי, לאחר עלייה של 5.6% בחודש הקודם. 

קצב האינפלציה הראשי צפוי לעלות ב-5% בחישוב שנתי.

נתונים אלה יעידו שלמרות שלחצי המחירים מתמתנים, האינפלציה בארה"ב נשארת דביקה ועיקשת.

הבנק המרכזי בארה"ב הודיע בשבוע שעבר על העלאת הריבית העשירית ברציפות שלו, כצפוי, אך הצביע על כך שהוא עשוי להשהות את מסע ההידוק האגרסיבי שלו בפגישתו הבאה ביוני.

נתונים חלשים מהצפוי למדד המחירים, יחזקו את הציפיות להורדת ריבית הפד בהמשך השנה, אך אם הנתונים יהיה מעל התחזית, זה יתמוך בהחלטה של הפד לשמור על ריבית גבוהה למשך זמן ממושך.

דוח התעסוקה לחודש אפריל שהתפרסם ביום שישי הראה שהגידול במספר המשרות והעלייה בשכר נותרו יציבים, מה שמפחית את החששות מפני סיכוי למיתון. 

בנוסף לנתוני מדד המחירים לצרכן, לוח השנה הכלכלי בהמשך השבוע כולל גם את מדד המחירים ליצרן שיתפרסם ביום חמישי וגם נתונים על מספר תביעות האבטלה הראשוניות.

| למכור במאי?

הפתגם הישן "מכור במאי ולך" מתייחס לרעיון שחודש מאי הוא הזמן האידיאלי להרוויח ממניות ולהישאר מחוץ לבורסה עד אחרי הקיץ.

האמירה הזו מבוססת על ההנחה שהתקופה הטובה ביותר להשגת תשואות חיוביות בשוקי ההון היא מנובמבר ועד אפריל, בעוד שהתקופה החלשה ביותר לביצועי הבורסות היא בין חודש מאי לאוקטובר.

במהלך 50 השנים האחרונות, ה-S&P 500 עלה בממוצע 4.8% בין נובמבר לאפריל, ורק 1.2% בין מאי לאוקטובר, לפי חישובי רויטרס.

עם זאת, דפוס זה לא מתקיים כשבודקים מסגרת זמן קצרה יותר.

במהלך 20 השנים האחרונות, הביצועים החורגים של נובמבר-אפריל על פני מאי-אוקטובר מצטמצמים ל-1%. 

ב-10 השנים האחרונות, בחודשים נובמבר-אפריל נרשמו ביצועים נמוכים יותר מחודש מאי-אוקטובר בנקודת אחוז אחת, ובחמש השנים האחרונות, הביצועים היו נמוכים ב-3 נקודות אחוז.

| הבנק המרכזי של אנגליה

הבנק המרכזי של אנגליה צפוי להעלות את הריבית ב-25 נקודות בסיס נוספות ביום חמישי כשהוא ממשיך במאבקו נגד האינפלציה.

האינפלציה בבריטניה עומדת על 10.1%, גבוהה משמעותית מזו של גוש האירו, בגלל עליית מחירי המזון ומחסור בשוק העבודה הקשור לברקזיט, מה ששומר על שכר גבוה בממלכה.

השילוב של אינפלציה גבוהה ושוק עבודה הדוק מעודדים הימורים על העלאות ריבית נוספות השנה, כך שהמשקיעים יהיו דרוכים לשמוע את תחזיות הבנק המרכזי המעודכנות לצמיחה ולאינפלציה בהמשך השנה.

למחרת החלטת ה-BOE, בריטניה אמורה לפרסם את נתוני התוצר ברבעון הראשון, אשר צפויים להצביע על כך שהצמיחה במדינה נותרה חלשה בשלושת החודשים הראשונים של השנה.

| תנודתיות במחיר הנפט

מחירי הנפט התאוששו ביום שישי אך רשמו ירידה שבועית שלישית ברציפות על רקע חששות מתמשכים לגבי תחזית הביקוש.

החוזים על נפט מסוג ברנט סיימו את השבוע בירידה של כ-5%, בעוד שמחירו של נפט גולמי ירד ב-7%, גם לאחר הריבאונד ביום שישי. שני המדדים ירדו במשך שלושה שבועות ברציפות לראשונה מאז נובמבר.

מחירי הנפט קיבלו דחיפה לאחר שדוח המשרות החזק שפורסם ביום שישי בארה"ב הפיג את החששות לגבי הסיכוי למיתון בכלכלה.

"במקום להסתכל על הנתונים הבסיסיים, טירוף המכירה בשבוע האחרון הונע מדאגות לגבי ביקושים הקשורים לסיכוני מיתון ולטלטלה במגזר הבנקאות האמריקאי", 

אמר אנליסט שוק הנפט של PVM, סטיבן ברנוק.

"התוצאה היא שיש נתק גדול בין יתרות הנפט למחירי הנפט".

אנליסטים של קומרזבנק ציינו כי החששות מירידה בביקוש לנפט היו מוגזמים וכי הם מצפים לתיקון מחירים כלפי מעלה בשבועות הקרובים.

| נתוני מאקרו בסין

שורה של נתונים כלכליים מסין שיתפרסמו בשבוע הקרוב יציעו תובנה נוספת לגבי ההתאוששות הלא אחידה שלאחר הקורונה, בכלכלה השנייה בגודלה בעולם.

נתוני הסחר לסיכום חודש אפריל אמורים להתפרסם ביום שלישי וצפויים להראות שהייצוא בסין הואט, לאחר שרשם עלייה בחודש מרץ.

נתוני האינפלציה לחודש אפריל יתפרסמו ביום חמישי וצפויים להראות שלחצי המחירים בסין נחלשים.

נתונים שהתפרסמו בשבוע שעבר הראו כי הפעילות במגזר הייצור של סין הצטמצמה באופן בלתי צפוי באפריל, מה שהוסיף ללחץ על קובעי המדיניות לבצע מהלכים שיניעו את הכלכלה שנאבקת לשמור על המומנטום על רקע ביקוש עולמי מאופק וחולשה מתמשכת במגזר הנדל"ן.

אנליסטים מזהירים כי המומנטום עשוי להיחלש עוד יותר מכיוון שהצריכה המקומית עדיין לא התאוששה במלואה, וכי יש צורך בתמיכה נוספת של מדיניות.

• - רויטרס תרמה תוכן לכתבה זו