| נורין בורק, Investing.com |
על רקע הכישלון הבנקאי הגדול ביותר מאז המשבר הפיננסי של 2008, המשקיעים יתמקדו בשבוע הקרוב בנתוני האינפלציה בארה"ב, שיהוו מבחן מפתח לשווקים שכבר נמצאים בלחץ מגובה העלאת הריבית עליה יחליט הפדרל ריזרב במטרה להוריד את האינפלציה.
הבנק המרכזי האירופי צפוי לספק עוד העלאת ריבית גדולה, בריטניה תכריז על התקציב שלה וסין תפרסם שפע של נתונים כלכליים.
הנה כל מה שצריך לדעת כדי להתחיל את השבוע:
| סכנת הדבקה
בעקבות הקריסה הדרמטית של בנק סיליקון ואלי (NASDAQ:SIVB) ביום שישי המשקיעים חוששים שהקמפיין של הפד למלחמה באינפלציה חשף נקודות תורפה במערכת הפיננסית שעלולות לגדול אם הוא יגביר את העלאות הריבית שלו.
SVB, המתמקד בסטארט-אפים טכנולוגיים, ראה את ערכן של איגרות החוב שבהן השקיע את כספו יורדים עקב ריביות גבוהות יותר. הרגולטורים האמריקאים לא היססו וביום שישי, סגרו את הבנק והכניסו אותו לכינוס נכסים.
הקריסה המהירה עוררה סערה בשווקים הגלובליים ומניות הבנקים קרסו על רקע החשש מפני "הדבקה" במגזר הפיננסי ומחוצה לו.
"החששות הנובעים מהמגזר הפיננסי גולשים ברחבי השוק באופן כללי",
אמר מייקל ג'יימס, מנכ"ל מסחר במניות בוודבוש סקיוריטיז.
"כאשר אתה משלב את ההתרסקות של סילברגייט (סימול:SI) עם קריסת בנק סיליקון ואלי זה יוצר אפקט מתגבר של דאגה ליציבות השוק הכוללת."
| נתוני האינפלציה בארה"ב
בעוד שדוח המשרות המעורב שהתפרסם ביום שישי בארצות הברית הקל מעט מהדאגות לגבי הסיכוי להעלאת ריבית של 50 נקודות בסיס בפגישה הקרובה של הפד, נתוני אינפלציה חמים מהצפוי ביום שלישי עלולים להצית מחדש את החששות בקרב המשקיעים.
כלכלנים צופים שהאינפלציה החודשית תעלה ב-0.4% בפברואר לאחר עלייה של 0.5% בחודש הקודם לעלייה שנתית של 6.0%.
בשבוע שעבר אמר יו"ר הפד, ג'רום פאוול, כי הבנק המרכזי בארה"ב צפוי להעלות את הריבית בשיעור גבוה מהצפוי אם הנתונים הקרובים יראו שהאינפלציה נותרת גבוהה לאחר כמעט שנה של הידוק מוניטרי, אך הוסיף כי טרם התקבלה החלטה לגבי הפגישה הקרובה במרץ.
| העלאת ריבית של ה-ECB
נראה שה-ECB צפוי להעלות את הריבית ב-50 נקודות בסיס נוספות בפגישתו ביום חמישי לאחר שכבר העלה אותה ב-3 נקודות אחוז מאז יולי במטרה לבלום את האינפלציה.
נתונים המראים שהאינפלציה בגוש האירו המשיכה לעלות בחודש שעבר הוסיפו לחששות שלחצי המחירים נמשכים ונדרשת העלאת ריבית אגרסיבית נוספת כדי להתמודד איתם.
השווקים מתמחרים העלאה נוספת של 50 נקודות בסיס בפגישת ה-ECB ב-4 במאי.
בפרוטוקול ישיבת הפד האחרונה נאמר:
"אינפלציית הליבה ומדדים אחרים של האינפלציה הבסיסית צפויים להיות דביקים יותר, עם הוכחות מוגבלות בלבד לייצוב עד כה. קרוב לודאי שיידרשו העלאות נוספות כדי שהריבית בגוש האירו תתקרב ליעדה".
| התקציב בבריטניה
שר האוצר הבריטי ג'רמי האנט, יפרסם את תחזית האביב לתקציב המדינה ביום רביעי ואחרי סערת השוק בספטמבר, כאשר קודמו של האנט בתפקיד, קווסי קוארטנג, וראש הממשלה לשעבר, ליז טרוס, הציגו הפחתות מס לא ישימות.
ההערכות בשוק הן כי האנט ייתן עדיפות לשמירה על יציבות הכספים הציבוריים.
עם זאת, ההתמקדות העיקרית עבור השווקים תהיה בתחזיות הצמיחה שיתפרסמו לצד התקציב. במשרד האוצר חוזים צמיחה של 1.3% בתוצר לשנת 2024 בעוד שהבנק המרכזי של אנגליה צופה התכווצות קלה.
ירידה בצמיחה עשויה להשפיע על הליש"ט, אך מרבית התנודות של המטבע הבריטי נובעות מהפרשי ריבית, כאשר הריבית בארה"ב צפויה לעלות יותר מאשר בבריטניה.
| נתוני מאקרו בסין
סין תפרסם את נתוני המכירות הקמעונאיות והייצור התעשייתי הראשונים של השנה ביום רביעי, ואלה יעניקו לצופים בשוק תובנה מסוימת אם יעד הצמיחה החדש של בייג'ינג של 5% הוא צנוע כפי שחושבים אנליסטים רבים.
הנתונים מגיעים לאחר ששי ג'ינפינג הבטיח קדנציה שלישית חסרת תקדים כנשיא ביום שישי במהלך הקונגרס הלאומי העממי הנמשך שבוע.
לי צ'יאנג, הידוע בעיקר בפיקוח על הגבלות הקורונה הקפדניות בשנגחאי, מונה לראש הממשלה, ויחליף את לי קצ'יאנג הפורש, שנתפס כמי שהושבת כששי הידק את אחיזתו בכלכלה.
המשימה של לי כעת תהיה להניע מחדש של הכלכלה השנייה בגודלה בעולם. סין צמחה ב-3% בלבד בשנת 2022, נתון הצמיחה הגרוע ביותר בסין מזה עשרות שנים.
- - רויטרס תרמה תוכן לכתבה זו