| מאת דניאל שוורצמן, Investing.com |
שוקי המניות סגרו את השבוע הראשון של יוני במגמה שלילית, כאשר דוח תעסוקה חזק בארה"ב הבהיר שהפד ובנקים מרכזיים אחרים יוכלו להמשיך בהידוק המדיניות המוניטרית שלהם, על חשבונם של נכסים בסיכון.
השבוע יפורסם מדד המחירים לצרכן בארה"ב, כאשר האינפלציה נותרת החשש הגדול ביותר עבור הפד ובנקים מרכזיים אחרים. הבנק המרכזי האירופי ייפגש השבוע על רקע הציפיות לנורמלזיציה במדיניות שלו. ועם מחיר הנפט שנסגר בעלייה בשבוע שעבר, ושורה של אמירות מצד חברות בנוגע לענני הסערה שלפנינו, לא חסרות תזכורות לכך שנחיתה כלכלית רכה תהיה קשה להשגה, ולא משנה עד כמה הצרכן יהיה חזק.
הנה מה שיעמוד במוקד בשווקים בשבוע הקרוב:
1. מדד המחירים לצרכן בארה"ב
מדד המחירים לצרכן בחודש מאי בארה"ב, שיפורסם ביום שישי, יגיע כמה ימים לפני פגישת הפד הבאה, ויהווה את פיסת המידע האחרונה לפני שהפד יחליט בכמה להעלות את שיעור הריבית. שיעור האינפלציה צפוי לעמוד על 8.3% בהשוואה לתקופה המקבילה בשנה שעברה, בעוד שאינפלציית הליבה (לא כולל מחירי אנרגיה ודלק) צפויה לעמוד על 5.9% בהשוואה לתקופה המקבילה בשנה שעברה. הנתון האחרון עשוי להצביע על חודש שלישי רצוף של ירידות, ולחזק את הטיעון שאינפלציית הליבה עברה את השיא, שיהדהד את ההאטה בגידול השכר בדוח התעסוקה בארה"ב מהשבוע שעבר.
באותו זמן, נתון אינפלציה כולל של 8.3% יהיה קרוב לשיא, ובהתחשב בכאב של הצרכנים בתחנות הדלק ובחנויות המצרכים, הם יוכלו למצוא מעט נחמה בידיעה שנתון הליבה מתאזן.
2. פגישת הבנק המרכזי האירופי
בשעה שבנקים מרכזיים ברחבי העולם התחילו את סבב העלאת שיעור הריבית שלהם, נראה שהבנק המרכזי האירופי רחוק צעד אחד או שניים מפעולה דומה. ואולם, העובדה שהאינפלציה באיחוד האירופי הגיעה לשיאים חדשים, הוסיפה דחיפות לדיון, ואנליסטים צופים שהפגישה הנוכחית תבהיר שהעלאות של שיעור הריבית יגיעו ברבעון השלישי.
נשיאת הבנק המרכזי האירופי, כריסטין לגארד, למעשה אמרה זאת בפוסט בבלוג מלפני שבועיים, כך שגם הצהרת הבנק המרכזי האירופי וגם מסיבת העיתונאים שיגיעו אחרי הפגישה יספקו ללגארד הזדמנות להבהיר מה תהיה הדרך בחזרה לשיעור ריבית חיובי, ולאישוש האמינות של הבנק. {{1|צמד המטבעות אירו/דולר} התחזק ב-1.67% מאז סוף אפריל, וב-3.55% מאז השפל של אמצע מאי, ומכך ניתן להבין שהבנק המרכזי זכה מחדש בלפחות מעט מהאמינות שלו בשווקים.
3. הכיוון הבא של מחיר הנפט
הגברת ייצור הנפט ב-50% שהוכרזה על ידי אופ"ק פלוס לא האטה את עליית מחיר הנפט הגולמי, כאשר גם מחיר החוזים העתידיים על נפט WTI ארה"ב וגם מחיר החוזים העתידיים על נפט מסוג ברנט סיימו את השבוע מעט מתחת ל-120 דולר לחבית. למרות הדיבורים על האטות, ההתרחבות כלכלית (מדדי מנהלי הרכש) והביקוש הצרכני מראים שהביקוש לנפט נותר גבוה, וקיימים ספקות בנוגע לשאלה אם הגדלת הייצור על ידי אופ"ק תספיק, או אם בכלל תתממש במלואה.
בשבוע הקרוב, העיניים יהיו נשואות להחלטתו של נשיא ארה"ב ג'ו ביידן אם להיפגש עם יורש העצר הסעודי, הנסיך מוחמד בן סלמאן, על רקע חששות מפגיעה בזכויות אדם. בשעה שאנו נכנסים לעונת הנהיגה של הקיץ, מלאי הנפט הגולמי השבועי ומלאי הדלק ימשכו עניין, והם ככל הנראה יהיו בהלימה עם מדד הסנטימנט הצרכני של מישיגן, היכן שהנתונים מתקרבים לשפל של 2008-09 (יש להודות כי מדובר בשפלים שנראו גם במשבר תקרת החוב של 2011, תזכורת שהמדד יכול לשקף את הסנטימנט הפוליטי לא פחות מכל דבר אחר).
4. עונת הדוחות של הרבעון הראשון מגיעה לשלב האחרון
בעוד שרוב עונת הדוחות הכספיים של הרבעון הראשון כבר מאחורינו, כמה שמות גדולים יפרסמו את דוחותיהם השבוע, ויעניקו הזדמנות לבחון נושאים שונים בתחום ההשקעות.
חברת החתימה האלקטרונית DocuSign (NASDAQ:DOCU) תדווח ביום חמישי אחרי נעילת המסחר; הכוכבת לשעבר של תחום התוכנה כשירות הייתה אחת הראשונות להזהיר מפני האטה בפעילות, ומשקיעים יכולים כעת לקוות שתצטרף להתאוששות מהתקופה האחרונה של חברות כמו ענקיות שיחות הווידאו זום וידאו (NASDAQ:ZM) או Okta (NASDAQ:OKTA). גם החברות Smartsheet (NYSE:SMAR) (ביום שלישי) ו-Coupa Software (NASDAQ:COUP) (ביום שני) יהיו בין חברות התוכנה שיפרסמו את דוחותיהן השבוע.
חברות המזון JM Smucker Company (NYSE:SJM) ו-Campbell Soup (NYSE:CPB) ידווחו השבוע, ועשויות לספק מעט תובנות בנוגע להשפעת האינפלציה על מוצרי הצריכה. באופן דומה, החברות הקמעונאיות Caseys General Stores (NASDAQ:CASY), Five Below (NASDAQ:FIVE), ו-Signet Jewelers (NYSE:SIG) יפרסמו את דוחותיהן, ויספקו עוד סיבוב של נתונים על הצריכה והתאבון בקרב הצרכנים.
יצרנית כלי הרכב החשמליים הסינית Nio (NYSE:NIO) תפרסם את דוחותיה הכספיים ביום חמישי, כשהיא קרובה לשפל של 52 שבועות, על רקע הקשיים שחוותה בשל סגרי מגפת הקורונה בסין.
ראו את לוח השנה המלא שלנו לפרסום דוחות כספיים כאן.
5. עוד חדשות מחברות?
השבוע שעבר עמד בסימן כמה הערות והכרזות של חברות גדולות, כולל תחזית ההוריקן הכלכלי של מנכ"ל בנק ג'יי פי מורגן ג'יימי דיימון, הדואר האלקטרוני של מנכ"ל ומייסד טסלה (NASDAQ:TSLA) אילון מאסק, שהוציא את העוקץ מקיצוץ של 10% בכוח העבודה של טסלה, והכרזתה של בורסת הקריפטו הגדולה בעולם, קוינבייס (NASDAQ:COIN), על הקפאת גיוס כוח האדם, וביטול חלק מהמשרות שכבר הובטחו.
כמה כנסי משקיעים שיתקיימו השבוע יספקו שפע של הזדמנויות למנהלים מרחבי הכלכלה להשמיע את עמדתם בנוגע לשאלה אם הכלכלה עומדת על סף משבר, כפי שדיימון טוען, או אם, כפי שמנכ"ל בנק גולדמן זאקס (NYSE:GS) לשעבר, לויד בלנקפיין טוען, "אנו עוד יכולים לנחות ברכות".
הניגוד בין חדשות נוספות על פיטורים במצד אחד, והחדשות על מיזוגים ורכישות, כמו רכישתה של חברת התרופות האמריקאיתBristol Myers (NYSE:BMY) את חברת Squibb, מהצד השני, מספקות גם הן תבואה למטחנת המשקיעים.
זהו לא השוק הכי קל לניווט, אך מצד שני, מתי הוא קל?
רוצים לעקוב אחרי ביצועים של נכסים פיננסיים בשווקים? היכנסו לתיק ההשקעות הווירטואלי כאן באתר או באפליקציית Investing.com והוסיפו את נייר הערך או המטבע לרשימת המעקב שלכם.