מדוחות הקמעונאיות עד לסנטימנט השלילי - מה מזיז את השווקים?

| מאת ג'פרי סמית, Investing.com | 

החששות ממיתון צפויים לדחוף את שוקי המניות בארה"ב לעבר ירידות נוספות בפתיחת המסחר, ודוחות התביעות לדמי אבטלה, מכירות הבתים הקיימים, ופעילות הייצור, עשויים להעמיק את המגמה השלילית שלהן.

התשואות על האג"ח צונחות, כאשר החששות ממיתון עקפו את החששות סביב האינפלציה, בעוד שדיווחים חדשים מוסיפים לספקולציה שהשנה תסתיים בשיעור ריבית חיובי באיחוד האירופי.

סרי לנקה הפכה למדינה בעלת החוב הראשונה שנכנסה לחלדות פרעון ב-2022 - וככל הנראה לא תהיה האחרונה.

הנה מה שתצטרכו לדעת בשווקים הפיננסיים ביום חמישי, 19 במאי.

1. ניחוח של כניעה בשוקי המניות

קיים יותר מניחוח של כניעה באוויר ביום חמישי, כאשר בשוקי המניות בארה"ב צפויה להימשך מכירת המניות ההמונית מיום רביעי בפתיחת המסחר, אחרי שלא הצליחו להפיג את החששות מהאטה כלכלית, ואפילו מיתון אפשרי, שנגרמו כתוצאה מדוחות כספיים חלשים השבוע במגזר הקמעונאי.

"לאורך כמה השנים האחרונות, אלו שולי הרווח שהיו המנוע העיקרי של שיעור האינפלציה בארה"ב, ולכן כשהשווקים מתחילים לשקול מה תהיה המשמעות של שיעור אינפלציה נמוך יותר, ייתכן שתידרש הערכה מחדש בכל הנוגע להערכות שווי של מניות",

לדברי פול דונובן מחברת ניהול העושר העולמית UBS, במסגרת תדריך בוקר.

נכון לבוקר יום חמישי, מחיר החוזים העתידיים על מדד דאו ג'ונס ירד ב-417 נקודות, או 1.3%, בעוד שמחיר החוזים העתידיים על מדד S&P 500 נסוג בהיקף דומה, ומחיר החוזים העתידיים על מדד נאסד"ק 100 התאפיין במידה קלה של ביצועי חסר, כשירד ב-1.4%.

נתונים אלה מציבים את המדדים דאו ג'ונס ו-S&P 500 על המסלול לפתיחה הנמוכה ביותר שלהם מזה 14 חודשים, ומדד הנאסד"ק בשפל של 18 חודשים. 

ניתן לסכם את מצב הרוח על ידי הדיווחים ש-Melvin Capital, קרן גידור שידועה בכך שלקחה את הצד השני בהימור על מניות המם בשנה שעברה, מסיימת את פעילותה ומחזירה מזומנים למשקיעיה.

2. הפד של פילדלפיה, תביעות לדמי אבטלה ומכירות הבתים הקיימים ימשיכו לבחון את עצבי השוק

לוח השנה הכלכלי בהחלט מסוגל לשלוח גלי הלם חדשים דרך השווקים בהמשך, כאשר דוח התביעות לדמי אבטלה השבועי, דוח מכירות הבתים הקיימים לאפריל וסקר העסקים החודשי של הפד של פילדלפיה, צפויים להתפרסם השבוע.

מדד הייצור של האמפייר סטייט מטעם הפד של ניו יורק, וירידה במדד איגוד הבנאים ובהתחלות בניית הבתים באפריל, שפורסמו מוקדם יותר השבוע, הם כולם מבשרי רעות עבור הדוחות שיתפרסמו היום.

סקר הפד של פילדלפיה ודוח תביעות דמי האבטלה יתפרסמו בצהרי יום חמישי, בעוד שדוח מכירות הבתים יתפרסם מעט אחריהם.

בהתחשב במערכת היחסים המסורתית בין שולי הרווח לפיטורים, משמעות האזהרות ממגזר הקמעונאות עשויה להיות שהתביעות הראשוניות לדמי אבטלה יתחילו לעלות ממגמתן הנוכחית, שנעה סביב 200,000 תביעות בשבוע, יחסית בקרוב.

עד אז, תהיה לקבוצה של קמעונאיות נוספות הזדמנות להרגיע את עצבי המשקיעים, או לטלטל אותם שוב.

החברות Kohl's (NYSE:KSS), BJ's Wholesale Club (NYSE:BJ) ו-Canada Goose  (NYSE:GOOS) ידווחו לפני פתיחת המסחר ביום חמישי.

3. החשש ממיתון גובר על החשש מאינפלציה, התשואות על האג"ח מגיבות בנפילה

אם אתם מעוניינים בהוכחה שמשקיעים לפתע חוששים יותר מצמיחה מאשר מאינפלציה, הפנו מבט לשוק האג"ח.

התשואות נפלו באופן חד ביום רביעי בקנייה המונית של "נכסים בטוחים", על רקע דברים של בכירי הפד, שכולם אומרים, בשלל דרכים שונות, שהם פתוחים להעלאת שיעור הריבית מעל לשיעור ניטרלי (שהגדרתו די מעורפלת), על מנת להוריד את האינפלציה.

נכון לצהרי יום חמישי, התשואות על אג"ח ממשל ארה"ב לשנתיים הרגישות לריבית נפלו בארבע נקודות בסיס, עד ל-2.62%, בעוד שהתשואות על אג"ח ממשל ארה"ב ל-10 שנים התקרבו לשפל של שלושה שבועות, כשעמדו על שיעור של 2.83%.

התשואות על אג"ח האיחוד האירופי לטווח הארוך גם ירדו באופן רוחבי, על רקע דיווחים חדשים שהבנק המרכזי האירופי עשוי להיות מוכן להעלות את שיעור הריבית שלוש פעמים עד סוף השנה. האירו נותר יציב, מעט מעל רמה של 1.05 דולר לאירו.

4. חדלות הפרעון של סרי לנקה

סרי לנקה נכנסה באופן רשמי למצב של חדלות פרעון על החוב היצוני של המדינה, כשנכנעה לסדרה של טלטלות חיצוניות וניהול כלכלי שגוי, שהותירה אותה עם מחסורים רחבים במזון ואנרגיה, ועם אינפלציה גואה.

האינפלציה בסרי לנקה צפויה להגיע לשיעור שיא של כ-40%, אמר בתדריך יו"ר הבנק המרכזי, ננדלאל ויירסינגה.

מדינת האי מדרום אסיה היא המדינה הראשונה מזה שנתיים שנכנסת לחדלות פרעון באופן רשמי בגין החוב שלה, אך ככל הנראה היא לא תהיה האחרונה ב-2022, בהתחשב בטלטלה של נסיקת מחירי המזון והאנרגיה העולמיים.

המדינה כבר התחילה בשיחות להסדר חוב עם קרן המטבע הבינלאומית. ההתקדמות של השיחות תהיה תלויה במידה ניכרת בגישה שתנקוט סין, שהבנקים בבעלות המדינה שלה הינם המלווים הגדולים ביותר של סרי לנקה.

החדשות מטילות זרקור על החלטותיו של הבנק המרכזי המצרי בהמשך היום, בהתחשב בתלותה של המדינה במזון ונפט תוצרת חוץ.

5. מחיר הנפט צונח בשל חששות סביב תחזית הביקוש

מחירי הנפט הגולמי נסוגו, על רקע החששות הרחבים בנוגע לצמיחה העולמית. החדשות שסין נמצאת בשיחות עם רוסיה לרכישה נפט המיועד לרזרבות האסטרטגיות שלה הכבידו גם הן על המחיר, בכך שהעלו את האפשרות שההיצע הרוסי לא ייגרע לחלוטין מהשווקים העולמיים.

כמו כן, מתגבשת הדעה סביב הרעיון שבכל מקרה חבילת הסנקציות שהציע האיחוד האירופי לא תבשר על סופו המוחלט של הייצוא הרוסי לאירופה, וכך הקונים האירופיים יצטרכו לחפות על כמות פחות קריטית של מחסור בהיצע.

נכון לצהרי יום חמישי, מחיר נפט גולמי ארה"ב צנח ב-1.6%, עד ל-105.36 דולר לחבית, בעוד שמחיר הנפט הגולמי ירד ב-1.2%, עד ל-107.85 דולר לחבית.