מבול של דוחות כלכליים מכמה כלכלות גדולות בעולם יגיע השבוע, ברגע מכריע בדיון בשאלה אם הבנקים המרכזיים מעלים את הריבית באופן שעשוי לגרום להאטה חדה בצמיחה הכלכלית העולמית.
ובעוד משקיעים עצבניים נפטרים מנכסים בסיכון, הצעד הבא אחרי מכירה המונית של מטבעות קריפטו עומד גם הוא במוקד העניין. לפניכם 5 נושאים שירכזו עניין בשבוע הקרוב בשווקים.
1. נחיתה קשה או רכה?
הפדרל ריזרב יעלה כמעט בוודאות את שיעור הריבית ב-50 נקודות בסיס בפגישות הקרובות שלו. הדוחות הקרובים של הבנק המרכזי אמורים להראות אם הידוק משמעותי יגרום לנחיתה קשה או רכה עבור הכלכלה האמריקאית.
התחזית לדוח המכירות הקמעונאיות בארה"ב, שיתפרסם ביום שלישי, צופה עלייה של 0.7% באפריל, אחרי ירידה חודשית של 0.5% במרץ. סימנים למידה שבה האינפלציה, שמראה רמזים קלושים ביותר לרגיעה, פוגעת בצרכנים עשויים להימצא גם בדוחות הכספיים הרבעוניים שיפרסמו החברות וולמארט (NYSE:WMT), הום דיפו (NYSE:HD) ומייסיס (NYSE:M) ביום שלישי.
דוח מכירות הבתים הקיימים בארה"ב שיתפרסם ביום שישי, עשוי להראות באיזו מהירות עליית הריבית על המשכנתאות מצננת את שוק הדיור האמריקאי.
נחישותו של הפד להכיל את האינפלציה גרמה לחששות מפני נחיתה קשה בשווקים. מדד S&P 500 בדרך לרשום את שנתו הגרועה ביותר מאז 2008, כאשר כל סימן לכך שהכלכלה מתמודדת היטב עם עליית הריבית יהווה הקלה מבורכת לשוקי המניות.
2. התרסקות שוק הקריפטו
המשקיעים במטבעות הקריפטו יעקבו השבוע אחרי ההשלכות של קריסת המחירים המרהיבה בשבוע החולף בשוק הקריפטו.
הביטקוין היה במסלול לירידת מחירים שבועית בשיעור דו-ספרתי ביום שישי האחרון, ונמצא בדרך לרצף שיא של ירידות. גם מטבעות קריפטו אחרים צנחו, כאשר משקיעים נפטרו מנכסים נושאי סיכון, על רקע האגרסיביות של הבנקים המרכזיים מול האינפלציה.
שאלת המפתח היא האם המטבעות "היציבים" (stablecoins) יוכלו לשמור על הצמדתם לדולר כשביטחון המשקיעים צונח. המטבע היציב האלגוריתמי TerraUSD שבר את ההצמדה שלו לדולר וצנח עד ל-30 סנט בלבד, כאשר מנגנון המאזנים המסובך שלו הפסיק לפעול.
מטבעות קריפטו "יציבים" אחרים כמו USDT של תת'ר, USD Coin או Binance USD, בטוחים שיימנעו מגורלו של TerraUSD, משום שהם מגובים ברזרבות של נכסים מבוססי דולרים. הרזרבות האלה עשויות להיחשף לביקורת גוברת והולכת, כאשר משקיעים שואלים אם המטבעות האלה יוכלו להתמודד עם גל של פדיונות.
3. מדידת הדופק של אסיה
גל של דוחות כלכליים ברחבי אסיה עשוי להביא השבוע לחישוב מחדש של התחזית עבור נכסים פיננסיים אזוריים.
יפן תפרסם השבוע את דוח הצמיחה שלה. סין תפרסם את דוח התוצר התעשייתי, שכנראה יהיה עגום. סין גם תקבע השבוע ריביות בנצ'מרק, אף שסוחרים בשווקים סבורים כי שמירה על יציבות הריבית תהיה הסבירה ביותר. באוסטרליה יתפרסם דוח נתוני השכר.
4. איזה כוח צריכה?
הצרכן בעולם מצוי בבעיה. מחירי האוכל והדלק המאמירים שוחקים את ההכנסה הזמינה, והחסכונות מתקופות הסגרים של מגפת הקורונה, שהיו עשויים להיות בשימוש לצורך נסיעות וקניות, מצטמצמים במהרה.
כלכלנים צופים כי הגבלות מגפת הקורונה יובילו לירידה של 6% במכירות הקמעונאיות בסין באפריל - כמעט כפול מהנפילה במרץ. המכירות הקמעונאיות בארה"ב באפריל יעלו במעט, אבל כמו במרץ, מחירי הדלק והאוכל יהוו את רוב העלייה.
ביטחון הצרכנים בבריטניה צנח במרץ עד קרוב לרמתו הנמוכה ביותר זה 50 שנה, לדברי חברת המחקר Gfk. לחץ יוקר המחיה, ככל הנראה, העמיק את חוסר הביטחון בקרב ציבור הקונים הבריטים באפריל.
אין הפתעה שמניות הצריכה הלא-חיונית בעולם (FTAWORLDS40U) צנחו כמעט בשליש השנה, ובכך עברו את נפילת מדד המניות הרחב יותר (FTSE All World). המשקיעים לקחו זאת לתשומת ליבם. כמה מהם אומרים שהם כבר לא מסתמכים על הצרכן.
5. צינורות ותשלומים
הלחץ על שוקי הגז הטבעי באירופה אינו מראה סימני רגיעה. הסנקציות של רוסיה נגד חברת גזפרום גרמניה, שיצרנית הגז שלה, גזפרום (MCX:GAZP) הרוסית, ויתרה על הבעלות בה, ונגד חברת הגז EuRoPol GAZ SA, שבבעלותה החלק הפולני של צינור הגז ימאל-אירופה, הזניקו את המחירים.
צו של הקרמלין מ-3 במאי אסר על חברות רוסיות לבצע עסקות עם החברות שמופיעות ברשימת הסנקציות. צעד זה פגע בזרימת הגז לאירופה, שכבר צומצמה אחרי שאוקראינה הכריזה על נסיבות של "כוח עליון", ואמרה שלא תפתח מחדש את נתיב הובלת הגז מרוסיה לאירופה, עד שקייב תשיג שליטה מלאה על מערכת צינורות הגז שלה.
ועדיין, קיים בלבול בקרב חברות גז באיחוד האירופי בנוגע לתוכנית התשלומים שעליה החליטה מוסקבה במרץ, שלדברי הנציבות האירופית, תפר את הסנקציות שהאיחוד הטיל, כאשר תאריכי היעד מתקרבים.
- רויטרס תרמה תוכן לידיעה זו.