עם כניסת חברות ה-S&P 500 לעונת דיווח הרווחים, המשקיעים מצפים לראות אם ההשקעות בבינה מלאכותית (AI) מניבות תגמולים פיננסיים. מגזרי הטכנולוגיה ושירותי התקשורת צפויים להציג את הצמיחה החזקה ביותר בהשוואה לשנה שעברה, למרות האטה צפויה בצמיחת הרווחים הכוללת של ה-S&P 500 ל-5.3% לעומת 13.2% ברבעון המקביל אשתקד, על פי נתוני LSEG נכון ליום שישי האחרון.
תקופת הדיווח צפויה להתחיל השבוע, כאשר חברות פיננסיות גדולות כמו NYSE:JPM ו-NYSE:WFC צפויות לפרסם את הדוחות שלהן ביום שישי. חברות המתמקדות ב-AI היו במרכז הרווחים מאז השנה שעברה, וה-S&P 500 הגיע לשיאים חדשים, עם עלייה של כ-21% מתחילת השנה, בהובלת רווחים במגזרי הטכנולוגיה ושירותי התקשורת.
הווארד צ'אן, מנכ"ל Kurv Investment Management, הדגיש את העניין של השוק באופן שבו חברות גדולות יותר ימנטו את מודלי ה-AI שלהן, וציין כי מנטוז מוצלח זכה לתגמולים משמעותיים מהשוק.
הרווחים במגזר הטכנולוגיה צפויים לעלות ב-15.4%, בעוד ששירותי התקשורת צפויים לעלות ב-12.3% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. מניות NASDAQ:META זינקו ב-1 באוגוסט בעקבות תחזית מכירות חיובית לרבעון השלישי, מה שמרמז על כך שהכנסות הפרסום הדיגיטלי של החברה יכולות לתמוך בעלויות ההשקעה ב-AI.
בעוד שחברות כמו NASDAQ:MSFT ו-NASDAQ:GOOGL משקיעות רבות ב-AI, ההשפעה של השקעות אלה על העסקים הקיימים שלהן עדיין נבחנת.
המשקיעים מחפשים גם רווחים שיצדיקו את מחירי המניות הגבוהים הנוכחיים, כאשר ה-S&P 500 נסחר במכפיל של 22.3 על תחזיות הרווח ל-12 החודשים הבאים, גבוה משמעותית מהממוצע ארוך הטווח.
סוליטה מרצ'לי, מנהלת ההשקעות הראשית לאמריקה ב-UBS Global Wealth Management, הביעה אופטימיות בהערה אחרונה, מעדיפה את תחום השבבים והחברות הענקיות לחשיפה ל-AI. היא צופה שחברות הטכנולוגיה וה-AI יעלו על הציפיות ברבעון השלישי ועשויות להעלות את התחזיות שלהן. UBS צופה שהכנסות תעשיית השבבים ל-AI יגיעו ל-168 ביליון $ עד סוף 2024.
למרות התחזית החיובית בטכנולוגיה וב-AI, צמיחת הרווחים ברוב מגזרי ה-S&P 500 צפויה להיות נמוכה יותר מהרבעון הקודם. החששות הכלכליים התמתנו במקצת בעקבות הורדת שער הריבית של הפדרל ריזרב ב-50 נקודות בסיס בחודש שעבר ונתוני התעסוקה האחרונים בארה"ב שהראו עלייה משמעותית במספר המשרות בספטמבר וירידה בשיעור האבטלה ל-4.1%.
תשומת לב המשקיעים תופנה גם להערות החברות על בריאות הצרכנים, שכן שערי ריבית נמוכים יותר נוטים להיטיב עם הצרכנים יותר מאשר עם החברות. ריק מקלר, שותף ב-Cherry Lane Investments, ציין שחברות מונעות צרכנים עשויות להרוויח מהמדיניות הנוכחית של הפד.
העלייה במחירי הנפט בשל המתיחות הגוברת במזרח התיכון היא תחום עניין נוסף למשקיעים. הרווחים במגזר האנרגיה צפויים לרדת ב-19.7% ברבעון השלישי בהשוואה לשנה שעברה, כפי שמראים נתוני LSEG.
רויטרס תרם לכתבה זו.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.