ניו יורק - יוניברסה, קרן גידור הידועה בהתמקדותה בסיכוני קיצון והגנה מפני אירועי שוק בלתי צפויים, הביעה חששות לגבי הסיכון המתקרב של מיתון בארה"ב. מארק שפיצנגל, מנהל ההשקעות הראשי ומייסד הקרן בשווי 16 ביליון דולר, ציין כי הורדת הריבית האחרונה של הפדרל ריזרב היא סימן לכך שהאטה כלכלית קרובה. הוא רמז כי כלכלת ארה"ב, המכבידה תחת חוב משמעותי ושערי ריבית גבוהים היסטורית, נמצאת על סף האטה.
שפיצנגל התייחס למעבר החיובי האחרון בעקומת התשואה של אגרות החוב הממשלתיות, המשווה בין תשואות לשנתיים ו-10 שנים, כסמן למיתון קרב. עקומת תשואה זו, לאחר שהייתה הפוכה במשך כשנתיים, הפכה לחיובית, תבנית שנצפתה מספר חודשים לפני תחילת ארבעת המיתונים האחרונים. מנהל ההשקעות הראשי של יוניברסה השווה את חומרת מחנק האשראי הקרב לקראש הגדול של 1929, שהוביל לשפל כלכלי עולמי.
קרן הגידור, שזכתה לתהילה בזכות ביצועיה במהלך תנודתיות השוק בתחילת מגפת הקורונה ב-2020, משתמשת במכשירים פיננסיים כמו החלף חדלות פירעון ואופציות למניות כדי לגדר מפני זעזועי שוק חמורים.
שפיצנגל צופה כי המיתון עלול להתרחש כבר השנה. הוא מעריך כי הפדרל ריזרב עשוי להיאלץ להוריד את שערי הריבית באופן אגרסיבי מהטווח הנוכחי של 4.75%-5%. הוא גם חוזה חזרה להרחבה כמותית (QE), כלי מדיניות מוניטרית המשמש לעידוד הכלכלה כאשר שערי הריבית קרובים לאפס והמדיניות המוניטרית המסורתית הופכת לבלתי אפקטיווית.
"אני אכן חושב שהם יצילו את המצב שוב... אני מאמין בחוזקה ש-QE יחזור ושערי הריבית יחזרו למשהו כמו אפס שוב," אמר שפיצנגל, מביע את ציפייתו שהפדרל ריזרב יתערב כדי לתמוך בכלכלה לנוכח אתגרים אלה.
רויטרס תרמה לכתבה זו.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.