העלאה גדולה של שיעור הריבית עשויה להגיע בקרוב מהבנק המרכזי האירופי, בניסיון להיאבק באינפלציה הגואה.
שוקי הנפט הגולמי ממוקדים בפגישה האחרונה של ארגון המדינות המייצאות נפט (אופ"ק), בעוד שמנהיג חדש בבריטניה מתמודד עם הפגזה של אתגרים כלכליים.
הנה מבט לשבוע שלפנינו בשווקים העולמיים.
1. ריסון מוקדם וחד
הבנק המרכזי האירופי נראה נחוש לבצע העלאה שנייה (וגדולה) של שיעור הריבית ביום חמישי - במסגרת ריסון מוקדם וחד של המדיניות המוניטרית (Front Loading), לפני שהתנאים הכלכליים יוסיפו להתדרדר.
בשעה שהאינפלציה שוברת השיאים מתקרבת במהרה לשיעור דו-ספרתי, אחת משאלות המפתח היא אם הבנק המרכזי האירופי ינקוט בהעלאה של 50 נקודות בסיס בשיעור הריבית, כפי שעשה ביולי, או יבחר בהעלאת ענק של 75 נקודות בסיס.
יש שצופים (כמו בנק גולדמן זאקס (NYSE:GS)) להעלאה הגדולה היותר אחרי דוח האינפלציה האחרון, בעוד שכמה פקידים בבנק המרכזי האירופי מאמינים שהעלאה של 75 נקודות בשיעור הריבית צריכה לכל הפחות לעלות לדיון.
חברת מועצת המנהלים איזבל שנאבל מזהירה כי הבנקים המרכזיים מסתכנים באבדן אמון הציבור, ושעליהם לפעול בעוצמה לריסון האינפלציה, אפילו במחיר של גרירת הכלכלות שלהם למיתון.
2. תוצאות גולמיות
שוקי הנפט הגולמי עשויים להתמודד עם טלטלה נוספת, שתנבע מפגישת ארגון המדינות המייצאות נפט ובנות בריתן כולל רוסיה.
פגישת אופ"ק פלוס עומדת במוקד, אחרי שערב הסעודית העלתה לאחרונה את האפשרות לקיצוצים בייצור.
מחירי האנרגיה המאמירים השנה רדפו את הכלכלות העולמיות, כאשר פלישתה של אוקראינה לרוסיה החריפה את החששות סביב ההיצע. מחיר הנפט התמתן במהלך הקיץ, על רקע חוסר וודאות מסוים בנוגע לביקוש לדלק, כאשר הבנקים המרכזיים העלו את שיעור הריבית כדי לרמוס את האינפלציה.
מחיר הבנצ'מרק של נפט גולמי מסוג ברנט נסוג לאחרונה עד לסביב ה-93 דולר לחבית ביום שני, אחרי שכבר חצה את רף ה-105 דולר לחבית.
3. רשימת משימות לראש הממשלה החדשה
ראש הממשלה החדשה של בריטניה צפוי להיות מוכרז ביום שני, אחרי מירוץ בן כמעט חודשיים להחלפת בוריס ג'ונסון כמנהיג מפלגת השלטון השמרנית.
ליז טראס, שרת החוץ, צפויה לזכות בתפקיד אחרי מסע בחירות מלא בהבטחות לקיצוץ במסים, במטרה להעניק דחיפה לצמיחה הכלכלית.
יריבה, שר החוץ לשעבר, רישי סונאק, האשים אותה בקיום הבטחות מדיניות לא ממומנות, שיביאו לליבוי האינפלציה ויאיימו על המערכת הפיננסית הציבורית בבריטניה.
מי שיוכתר למנהיג יתמודד עם תנאי הרקע הכלכליים המאיימים ביותר מזה עשורים. הבנק המרכזי של אנגליה מעלה את שיעור הריבית במהירות במטרה לרסן את האינפלציה הגואה, בדיוק כאשר הכלכלה בבריטניה נוטה לגלוש לתוך מיתון, שלפי הבנק המרכזי של אנגליה יימשך עד 2024 לכל הפחות.
לצד בעיות שכוללות טיפול בחשבונות האנרגיה הגואים, ראש הממשלה החדש ירצה להרגיע את השווקים הפיננסיים.
אג"ח ממשלת בריטניה סבלו מחודש אוגוסט הגרוע ביותר מאז שהחלו להירשם, והליש"ט נפל לאחרונה עד לשפל של שנתיים וחצי, כאשר משקיעים זנחו נכסים בריטיים על רקע החשש שהמדינה ממוצבת באופן רע יותר ממקומות אחרים.
4. העלאת שיעורי הריבית
הבנק המרכזי של אוסטרליה צפוי לבצע העלאה נוספת של 50 נקודות בסיס בשיעור הריבית ביום שלישי, כאשר הוא נאבק להכיל את האינפלציה הגבוהה ביותר במדינה מזה יותר משני עשורים.
הוא העלה את שיעור הריבית בכל חודש מאז מאי, אך אנליסטים, משקיעים וקובעי מדיניות בבנק המרכזי האוסטרלי מסכימים כולם שההידוק האגרסיבי ביותר מאז ראשית שנות ה-90 משאיר הרבה עבודה להמשך.
הבנק המרכזי ביצע טעות קשה כבר בהתחלה: יו"ר הבנק, פיליפ לאו, אמר בשלב מוקדם שעלויות ההלוואות לא יצטרכו לעלות עד 2024. המירוץ להעלאת שיעור הריבית לא סייע במיוחד להעלאת הדולר האוסטרלי, שהתדרדר עד קרוב לשפל של שישה שבועות מול הדולר האמריקאי, שחזר לאיתנו.
בינתיים, הבנק המרכזי של קנדה צפוי על ידי רבים לבצע העלאה גדולה נוספת בשיעור הריבית ביום רביעי.
5. חוזק מגזר השירותים
משקיעים שמודדים את מסלול שיעור הריבית של הפדרל ריזרב לקראת החודשים הבאים יקבלו טעימה נוספת של דוחות כלכליים ביום שלישי, כאשר המכון לניהול אספקה (ISM) יפרסם את תוצאות מדד מגזר השירותים החודשי שלו.
שוקי המניות בארה"ב נחלשו בימים שאחרי המסר הניצי של יו"ר הפד, ג'רום פאוול, בכנס ג'קסון הול שהתקיים באוגוסט, שהותיר מעט ספק בנוגע לנחישות הבנק המרכזי "ללכת על כל הקופה" במאבקו נגד האינפלציה.
ואולם, האינדיקטורים הכלכליים הבאים, כאשר הראשון בהם הוא מדד ה-ISM, עשויים לעצב את התפיסות בנוגע למסלול הריבית, כאשר הסימנים לחוזק מתמשך מעצימים את הטיעון להמשך הפעלת שיא העוצמה על ידי הפד.
תעשיית השירותים בארה"ב התחזקה באופן לא צפוי ביולי, ובכך הוסיפה לתצוגה מרשימה של דוחות שמראים שהכלכלה האמריקאית המשיכה לתפקד היטב, למרות כמה העלאות גדולות של שיעור הריבית. אנליסטים שנסקרו על ידי רויטרס צופים שדוח אוגוסט יעמוד על 54.8 נקודות.
- - רויטרס תרמה תוכן לידיעה זו.
רוצים לעקוב אחרי ביצועים של נכסים פיננסיים בשווקים? היכנסו לתיק ההשקעות הווירטואלי כאן באתר או באפליקציית Investing.com והוסיפו את נייר הערך או המטבע לרשימת המעקב שלכם.