ניו יורק - רויאלטי פארמה plc (NASDAQ:RPRX), חברת תרופות עם EBITDA חזק של 2.57 ביליון $ ושווי שוק של 11.64 ביליון $, הודיעה על רכישת החברה המנהלת החיצונית שלה, RP Management, LLC. מהלך זה צפוי לייצר חיסכון משמעותי בעלויות ולהגדיל את הערך לבעלי המניות. ההחלטה האסטרטגית הזו צפויה לחסוך מעל 100 מיליון $ בשנה עד 2026, כאשר החיסכון יגדל ליותר מ-175 מיליון $ עד 2030, ויסתכם בחיסכון של יותר מ-1.6 ביליון $ בעשור הקרוב. על פי ניתוח של InvestingPro, החברה שומרת על ציון בריאות פיננסית כולל "מצוין", מה שמרמז על יסודות חזקים התומכים במהלך האסטרטגי הזה.
הרכישה מתיישרת עם המטרה של רויאלטי פארמה לחזק את הקשרים עם בעלי המניות, לשפר את הממשל התאגידי ולהבטיח המשכיות ניהולית. כחלק מהעסקה, רוב התמורה עבור הרכישה תהיה מבוססת הון, שתבשיל על פני 5 עד 9 שנים, ותחליף בונוסים במזומן להנהלה הבכירה עד 2033. העסקה צפויה להיסגר ברבעון השני של 2025, בכפוף לאישורי בעלי המניות והרגולטורים.
בנוסף להפנמה, דירקטוריון רויאלטי פארמה אישר תוכנית רכישה עצמית חדשה בסך 3 ביליון $. החברה מתכננת לרכוש חזרה 2 ביליון $ ממניותיה השנה, בכפוף לתנאי השוק. אסטרטגיית הרכישה החוזרת משקפת את הביטחון של החברה בתחזית הפיננסית שלה ואת התפיסה שמניותיה מוערכות בחסר. נתוני InvestingPro מראים כי המניה נסחרת ביחס P/E אטרקטיבי של 10.25, כאשר ההנהלה רוכשת בחזרה מניות באופן פעיל. על פי ניתוח השווי ההוגן של InvestingPro, נראה כי המניה מוערכת בחסר ברמות הנוכחיות.
רויאלטי פארמה, שנוהלה באופן חיצוני מאז הקמתה ב-1996, תהפוך לחברה משולבת עם השלמת העסקה. כל עובדי החברה המנהלת יצטרפו לרויאלטי פארמה, מה שיבטיח המשכיות תפעולית. ההפנמה צפויה לפשט את מבנה החברה ולמשוך בסיס משקיעים רחב יותר לאורך זמן, מה שעשוי להגביר את ההערכה לטווח הארוך.
תנאי הרכישה כוללים כ-24.5 מיליון מניות של רויאלטי פארמה, כ-100 מיליון $ במזומן, ונטילת חוב קיים של החברה המנהלת בסך 380 מיליון $. ההון יהווה כ-4% מהמניות הקיימות, בהנחה שכל המניות יבשילו. ראוי לציין כי רכיב ההון יקוזז יותר מהחיסכון הצפוי במזומן.
רויאלטי פארמה גם אישרה מחדש את מחויבותה לאסטרטגית ההשקעות שלה, כולל שמירה על דירוג אשראי בדרגת השקעה והמשך מדיניות של צמיחה שנתית בדיבידנד באחוזים בודדים. החברה תשמור על יכולתה לעסקאות תמלוגים חדשות בטווח הפריסה השנתית שהוצהר קודם לכן של 2.0 עד 2.5 ביליון $.
הודעה זו מבוססת על הצהרת עיתונות שפורסמה על ידי רויאלטי פארמה. החברה תארח שיחת משקיעים היום כדי לדון בפרטי העסקה. למשקיעים המחפשים תובנות עמוקות יותר, InvestingPro מציע דוח מחקר Pro מקיף על רויאלטי פארמה, אחת מ-1,400+ מניות אמריקאיות המכוסות בפירוט, כולל ProTips נוספים ומדדים פיננסיים מתקדמים שיכולים לסייע בקבלת החלטות השקעה.
בחדשות אחרות לאחרונה, רויאלטי פארמה הציגה צמיחה חזקה ברבעון השלישי, עם עלייה של 15% הן בקבלות הפורטפוליו והן בקבלות התמלוגים, שהסתכמו ב-735 מיליון $. החברה גם עדכנה את תחזית השנה המלאה ל-2024 ל-2.75 ביליון $ עד 2.8 ביליון $, וחוזה צמיחה בקבלות התמלוגים של 11% עד 13%. עלייה זו באה בעקבות רכישות אסטרטגיות ורכישות עצמיות של מניות, המדגישות את מחויבות החברה לצמיחה וערך לבעלי המניות.
בהתאם להתפתחויות האחרונות, רויאלטי פארמה השלימה תהליך ארגון מחדש, תיקנה את הסכם החליפין שלה ועדכנה את תקנות התאגדות שלה. הארגון מחדש כלל מספר ישויות שותפות, כולל Royalty Pharma Holdings Limited, RPI US Partners 2019, LP, ו-RPI International Holdings 2019, LP. פרטי ההסכם הוגשו ל-SEC.
יתר על כן, TD Cowen, חברת מחקר, זיהתה מספר אירועים פרמצבטיים הצפויים ב-2025, כאשר לחלקם השלכות אינדיבידואליות של מעל 1 ביליון $. הדוח מציין כי רויאלטי פארמה, יחד עם חברות בולטות אחרות, תהיה במרכז אירועים אלה. קריאת השלב השלישי של HORIZON של Pelacarsen, תרפיה המפותחת על ידי Novartis ורויאלטי פארמה, היא בין האירועים המרכזיים.
במבט לעתיד, רויאלטי פארמה מכוונת ל-10 ביליון $ עד 12 ביליון $ ברכישות תמלוגים בחמש השנים הקרובות. החברה גם רכשה תמלוגים עבור שלוש תרפיות חדשניות, כאשר אישורי FDA צפויים להניע את הצמיחה. אלה הן ההתפתחויות האחרונות במסע של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.