מיניאפוליס - חברת רג'יס (NASDAQ:RGS), שחקנית מובילה בתעשיית טיפוח השיער, השלימה את הרכישה האסטרטגית של Alline Salon Group (ASG), הזכיין הגדול ביותר שלה. העסקה, שנסגרה היום, כוללת תמורה ראשונית של 22 מיליון דולר ואפשרות ל-ASG להרוויח 3 מיליון דולר נוספים בתשלומי earn-out במהלך שלוש השנים הבאות. ההודעה מגיעה כאשר מניית רג'יס הציגה מומנטום מרשים, עם החזר מחיר של 370% במהלך ששת החודשים האחרונים על פי נתוני InvestingPro.
הרכישה כוללת תיק של 314 מספרות הפועלות תחת המותגים Supercuts, Cost Cutters ו-Holiday Hair, בעיקר במישיגן, אוהיו ופנסילבניה. הביצועים הפיננסיים של מספרות אלו עד אוקטובר 2024 הראו הכנסות של 83 מיליון דולר, עם EBITDA של 4 קירות בסך 11.1 מיליון דולר ו-EBITDA של 5.8 מיליון דולר.
נשיא ומנכ"ל רג'יס, מתיו דוקטור, הדגיש את היתרונות האסטרטגיים והפיננסיים של הרכישה. דוקטור הדגיש את פוטנציאל יצירת הערך מהעסק שהם מכירים היטב ואת הסינרגיות שזוהו, הצפויות להתממש בשנת 2026, בין 1.0 ל-1.5 מיליון דולר. הרכישה מתוכננת לשמור על המודל דל הנכסים של רג'יס, כאשר כ-93% מהמספרות נשארות בבעלות ותפעול של זכיינים.
התמורה הראשונית מומנה באמצעות שילוב של מזומנים בקופה והגדלה של הסכם האשראי של רג'יס עם המלווים הקיימים. עסקת המזומן והמניות כוללת 19 מיליון דולר במזומן ו-3 מיליון דולר במניות רגילות של רג'יס, בכפוף להסכם נעילה לשנה אחת. נתוני InvestingPro מגלים כי רג'יס פועלת עם נטל חוב משמעותי, עם יחס חוב להון של 6.75x. לתובנות עמוקות יותר על הבריאות הפיננסית של רג'יס ו-12 ProTips נוספים, שקלו לחקור את הניתוח המקיף של InvestingPro.
הרכישה של ASG על ידי רג'יס ממוצבת כמהלך לחיזוק הקשר שלה לפעילות המספרות והזכיינים, ומספקת פלטפורמה לבדיקה ואופטימיזציה של יוזמות לקוחות וסטייליסטים. מייק סרפה, מנכ"ל Alline Salon Group, הביע ביטחון בהזדמנויות עבור חברי הצוות להמשיך להניע תוצאות בתוך הארגון הגדול יותר של רג'יס.
העסקה צפויה להיות מוסיפה ל-EBITDA המותאם של רג'יס, והמינוף צפוי לרדת במעט. יועצים משפטיים ופיננסיים היו מעורבים הן מצד רג'יס והן מצד ASG כדי לסייע בעסקה.
חדשות אלו מבוססות על הודעה לעיתונות ומשקפות את ציפיות ההנהלה בזמן ההכרזה. רג'יס, שהפעילה בזכיינות או בבעלות 4,359 מיקומים נכון ל-30 בספטמבר 2024, פועלת תחת מותגים שונים כולל Supercuts, SmartStyle ו-Cost Cutters. על פי ניתוח InvestingPro, החברה שומרת על ציון בריאות פיננסית כללי "הוגן" של 2.3 מתוך 5, כאשר אנליסטים צופים שנה מאתגרת לפניה. קבלו גישה לדוח המחקר המלא של Pro, הזמין עבור רג'יס ו-1,400+ מניות אמריקאיות אחרות, כדי לקבל החלטות השקעה מושכלות יותר.
בחדשות אחרות לאחרונה, רג'יס דיווחה על תוצאות מעורבות ברבעון הראשון של שנת הכספים 2025. סך ההכנסות של החברה ירד ל-46.1 מיליון דולר, ירידה של 7.3 מיליון דולר לעומת השנה הקודמת, בשל הכנסות שכירות נמוכות יותר מזכיינות והכנסות מקרן פרסום. עם זאת, ה-EBITDA המותאם השתפר ל-7.6 מיליון דולר, עם הרחבת המרג'ינים ל-40%. למרות ירידה קלה במכירות חנויות זהות, הרווח למניה המותאם עלה ל-0.93 דולר מ-0.71 דולר בשנה הקודמת.
רג'יס מתמקדת כעת בשיפורים תפעוליים ואסטרטגיה דיגיטלית חדשה כדי להפוך את מגמת התנועה השלילית ולשפר את הרווחיות של הזכיינים. החברה השיקה תוכנית תגמולים מאוחדת שתרמה לכך שמכירות חברי המועדון הגיעו ל-20% מסך המכירות. למרות סגירה נטו של 49 מספרות במהלך הרבעון, רג'יס צופה המשך צמיחה ב-EBITDA המותאם בשנת הכספים 2025.
ההתפתחויות האחרונות חושפות גם ירידה בהכנסות מתמלוגים ועמלות ב-1.2 מיליון דולר בשל סגירת מספרות, והפסד נקי מדווח של 900,000 דולר לרבעון. עם זאת, ה-EBITDA המותאם לעסקי הזכיינות הליבה עמד על 8 מיליון דולר, והמזומנים מפעילות השתפרו ב-1.5 מיליון דולר בהשוואה לשנה שעברה. השינויים האסטרטגיים והתוצאות האחרונות של רג'יס מדגישים את מחויבות החברה לצמיחה ורווחיות עתידית.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.