אנגלווד, קולורדו - חברת EchoStar Corporation (NASDAQ:SATS), חברה גלובלית לתקשורת והפצת תוכן, הודיעה על השלמה מוצלחת של עסקאות פיננסיות אסטרטגיות שיחזקו את פיתוח רשת ה-5G הארצית שלה מבוססת Open RAN. עסקאות אלו כוללות הנפקה של בטחונות חוב חדשים וסגירת עסקת השקעה פרטית במניות ציבוריות (PIPE), המספקות לחברה הון משמעותי למאמצי ההרחבה שלה.
החברה דיווחה כי מעל 96% מהמחזיקים הקיימים באגרות חוב להמרה של DISH Network השתתפו בהצעות החליפין, מה שאפשר ל-EchoStar להאריך מועדי פירעון חוב משמעותיים עד נובמבר 2030. כתוצאה מכך, EchoStar הנפיקה כ-2.3 ביליון דולר באגרות חוב בכירות מובטחות ספקטרום בריבית של 6.75% וכ-1.9 ביליון דולר באגרות חוב להמרה בכירות מובטחות ספקטרום בריבית של 3.875%, שתיהן לפירעון ב-2030. מהלך אסטרטגי זה מפחית את התחייבויות החוב של החברה בטווח הקרוב, ומשאיר רק 139 מיליון דולר בפירעונות חוב נותרים לשנים 2024 ו-2025.
בנוסף, EchoStar גייסה 5.2 ביליון דולר באמצעות הנפקת אגרות חוב בכירות מובטחות ספקטרום בריבית של 10.75% לפירעון ב-2029. הון טרי זה, יחד עם 400 מיליון דולר מעסקת ה-PIPE, יתמכו בהשקעות בתשתית רשת ה-5G ומטרות תאגידיות כלליות, כולל רכישת לקוחות ושימורם.
EchoStar גם השתמשה בהון שמומן קודם לכן ממתקן מימון מובטח כדי לפרוע במלואו את מועד הפירעון של נובמבר 2024 של החברה הבת שלה, DISH DBS Corporation, ובכך פינתה את מסלול פירעון החוב שלה עד יולי 2026.
היועצים ל-EchoStar בעסקאות אלה כללו את White & Case LLP כיועץ משפטי, Houlihan Lokey, Inc. כיועץ פיננסי ומנהל דילר, ו-Cahill Gordon & Reindel LLP כיועץ משפטי למנהל הדילר. הקבוצה האד-הוק של מחזיקי אגרות החוב להמרה של DISH לשנת 2025 יועצה על ידי Centerview Partners ו-Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP, בעוד שהקבוצה האד-הוק של מחזיקי אגרות החוב להמרה של DISH לשנת 2026 יועצה על ידי Perella Weinberg Partners ו-Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP.
נשיא ומנכ"ל EchoStar, חמיד אחוואן, הביע אופטימיות לגבי עתיד החברה, והדגיש את חשיבות העסקאות הללו במיצוב EchoStar להתחרות בשוק האלחוטי האמריקאי עם רשת מתקדמת.
דוח זה מבוסס על הודעה לעיתונות מטעם EchoStar Corporation.
בחדשות אחרות לאחרונה, DIRECTV הסכימה לרכוש את עסקי הפצת הווידאו של EchoStar, כולל DISH TV ו-Sling TV. הרכישה צפויה ליצור מתחרה חזק יותר בשוק הפצת הווידאו בארה"ב ולשפר את הפרופיל הפיננסי של EchoStar. המיזוג צפוי להניב לפחות ביליון דולר בחסכונות עלויות שנתיים עד השנה השלישית לסגירת העסקה, הצפויה בסוף 2025.
המשא ומתן האחרון של EchoStar עם מחזיקי בטחונות החוב הבכירים של DISH DBS Corporation הסתיים ללא הסכם. למרות זאת, החברה ממשיכה לנהל שיחות לבחינת עסקאות מימון פוטנציאליות. TD Cowen שמרה על דירוג קנייה למניות EchoStar, אך מחיר היעד הופחת מ-38.00 דולר ל-37.00 דולר בשל אי-ודאויות סביב צרכי המימון העתידיים של החברה.
הכנסות הרבעון השני של 2024 של EchoStar הראו ירידה של 9% לעומת השנה הקודמת, והגיעו ל-3.95 ביליון דולר, בעיקר בשל אובדן מנויים, וה-OIBDA (הכנסה תפעולית לפני פחת והפחתות) של החברה ירד גם הוא ל-442 מיליון דולר. למרות האתגרים הפיננסיים הללו, EchoStar הבטיחה עסקאות עם TCI ו-Türksat בתחום התקשורת במטוסים והביעה אופטימיות לגבי הפוטנציאל של שוק רשתות ה-5G הפרטיות. החברה צופה שהכנסות מעסקים יעלו על הכנסות מצרכנים השנה ומתכננת להגדיל את ההוצאות ההוניות בהכנה לדרישות הבנייה של 2025. אלה בין ההתפתחויות האחרונות ב-EchoStar Corporation.
תובנות InvestingPro
המהלכים הפיננסיים האחרונים של EchoStar Corporation לא רק שינו את פרופיל החוב שלה, אלא גם מיצבו את החברה לצמיחה משמעותית בשוק ה-5G. על פי נתוני InvestingPro, שווי השוק של EchoStar עומד על 7.1 ביליון דולר, המשקף את אמון המשקיעים בכיוון האסטרטגי שלה.
ההתרחבות האגרסיבית של החברה לתשתיות 5G משתקפת במדדים הפיננסיים שלה. טיפים של InvestingPro מדגישים ש-EchoStar ראתה תשואה חזקה בשלושת החודשים האחרונים, עם תשואה כוללת מרשימה של 68.58% במחיר בתקופה זו. זה מתיישב עם שינוי מבנה החוב המוצלח וגיוס ההון של החברה, שבבירור הגבירו את אמון המשקיעים.
עם זאת, חשוב לציין ש-EchoStar פועלת כעת עם נטל חוב משמעותי, כפי שמצוין בטיפ של InvestingPro. זה עקבי עם ההנפקה האחרונה של בטחונות חוב חדשים של החברה למימון פיתוח רשת ה-5G שלה. בעוד שאסטרטגיה זו מספקת הון הכרחי לצמיחה, היא גם מדגישה את חשיבות יכולתה של החברה לייצר תשואות על השקעותיה כדי לשרת חוב זה.
למרות החוב המשמעותי, EchoStar נסחרת במכפיל מחיר / ספר נמוך של 0.36, מה שמרמז שהשוק עשוי להעריך בחסר את נכסי החברה ביחס למחיר המניה שלה. זה עשוי להצביע על פוטנציאל עלייה למשקיעים אם האסטרטגיה של החברה ב-5G תוכיח את עצמה כמוצלחת.
עבור אלה המעוניינים בניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע 8 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות נוספות לגבי הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של EchoStar.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.