ביום שלישי, CFRA עדכנה את תחזיתה לגבי Lattice Semiconductor (NASDAQ:LSCC), והפחיתה את יעד המחיר מ-50.00 דולר ל-48.00 דולר תוך שמירה על דירוג Hold למניה. החברה ציינה הערכת שווי המבוססת על יחס מחיר לרווח (P/E) של 33 פעמים הרווח למניה (EPS) הצפוי שלהם לשנת 2026, שהוא גבוה יותר מזה של המתחרים של Lattice אך נמוך מהממוצע ההיסטורי שלה.
העדכון מגיע בעקבות דוח הרבעון השלישי של Lattice Semiconductor, שהראה רווח למניה של 0.24 דולר, בהתאם להערכות הקונצנזוס אך נמוך משמעותית מה-0.53 דולר שדווח ברבעון המקביל אשתקד. המכירות ירדו ב-34% בהשוואה לשנה שעברה, עם עלייה קלה של 2.4% ברצף. תחזית החברה לרבעון הרביעי מצביעה על המשך הירידות, עם צפי לירידות של 30% בהשוואה לשנה שעברה וירידה של 11% בהשוואה לרבעון הקודם.
הירידה הצפויה מיוחסת בעיקר לירידה של 51% במגזרי התעשייה והרכב. CFRA צופה כי תיקון המלאי הנוכחי יימשך עד אמצע 2025, כאשר הערוץ מפחית את רמות המלאי בתגובה לביקוש סופי מתון. יתר על כן, המלאי הפנימי נשאר גבוה, כאשר ימי המלאי (DIOs) עומדים על 242, עלייה מ-236 ברבעון השני ו-165 מהשנה הקודמת.
במבט קדימה, CFRA מאמינה כי לקווי המוצרים Nexus ו-Avant של Lattice Semiconductor יש פוטנציאל צמיחה ב-2025, עם ציפיות לצמיחה של 3%-6% לאותה שנה ואפשרות לשיעור צמיחה שנתי ממוצע (CAGR) של 15%-20% בטווח הארוך. החברה גם עוקבת אחר האופן שבו המנכ"ל החדש פורד טאמר, שהוביל בעבר את Inphi, ינווט את החברה. בנוסף, הצמצום שהוכרז לאחרונה של 14% מכוח העבודה של החברה צפוי לחזק את מרג'ין התפעולי ב-2025.
בחדשות אחרות לאחרונה, Lattice Semiconductor דיווחה על סדרת התפתחויות שמשכו את תשומת לבם של משקיפי השוק. החברה פרסמה לאחרונה את תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי של 2024, שחשפו הכנסות של 127.1 מיליון דולר, המייצגות ירידה של 34% לעומת השנה הקודמת עקב נורמליזציה של המלאי. למרות הירידה הזו, החברה הצליחה לשמור על מרג'ין גולמי יציב של 69%.
בתגובה לתוצאות הכספיות הללו, Needham עדכנה את יעד המחיר שלה ל-Lattice Semiconductor ל-56 דולר, תוך שמירה על דירוג Buy. באופן דומה, Baird התאימה את יעד המחיר שלה לחברה ל-44 דולר, אך ממשיכה להחזיק בדירוג Outperform. Stifel, מצד שני, שמרה על דירוג Buy ויעד מחיר של 55 דולר, מה שמעיד על ביטחון בפוטנציאל הצמיחה לטווח הארוך של החברה.
לאור השינויים הללו, Lattice Semiconductor יישמה צמצום של 14% בכוח העבודה ובהוצאות התפעוליות שלה, במטרה לשפר את היעילות מבלי להשפיע על איכות המוצר. החברה גם חזתה התאוששות בצורת U, וצופה צמיחת הכנסות חד-ספרתית נמוכה ב-2025.
תובנות InvestingPro
הנוף הפיננסי הנוכחי של Lattice Semiconductor, כפי שמשתקף בנתוני InvestingPro, מתיישב עם התחזית הזהירה של CFRA. יחס ה-P/E (מתואם) של החברה עומד על 46.62, מה שמצביע על מכפיל רווחים גבוה שמאשש את חששות ההערכה של CFRA. זה נתמך עוד יותר על ידי טיפ InvestingPro המדגיש ש-LSCC "נסחרת במכפיל רווחים גבוה".
הירידה בהכנסות שצוינה במאמר משתקפת בבירור בנתוני InvestingPro, המראים צמיחת הכנסות של -24.23% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024. מגמה זו צפויה להימשך, כאשר טיפ נוסף של InvestingPro מציע ש"אנליסטים צופים ירידה במכירות בשנה הנוכחית".
למרות האתגרים הללו, Lattice Semiconductor שומרת על מצב כספי חזק. טיפ InvestingPro מציין ש"נכסים נזילים עולים על התחייבויות לטווח קצר", מה שעשוי לספק יציבות מסוימת במהלך תקופת תיקון המלאי המתמשכת שהוזכרה במאמר.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 17 טיפים נוספים עבור Lattice Semiconductor, המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.