ביום שלישי, גולדמן זאקס עדכנה את תחזיתה לגבי Antero Midstream Partners LP (NYSE:AM), והורידה את מחיר היעד ל-14.50 דולר מ-15.00 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג ניטרלי למניה. שינוי זה מגיע בעקבות תוצאות הרבעון השלישי של החברה לשנת הכספים 2024, שהראו ביצוע חלש מהצפוי, בעיקר בשל תרומות מים נמוכות יותר.
Antero Midstream דיווחה כי למרות הירידה קטנה בביצועי הרבעון, הם שמרו על תחזית ה-EBITDA שלהם לשנה יציבה, וצופים בין 1,035 מיליון דולר ל-1,075 מיליון דולר. עם זאת, הם גם הזהירו מפני דחיות תוספתיות אפשריות מהספונסר שלהם, Antero Resources (NYSE:AR).
החברה ציינה כי עיכוב תוספתי יחיד של פד לשנת 2025 מהרבעון הרביעי של 2024 עלול להוביל להשפעה של כ-10 מיליון דולר על מגזר המים שלהם.
לאור הדחיות הפוטנציאליות והחולשה המתמשכת בשוק הגז, שצפויה להימשך עד אמצע 2025 בערך, גולדמן זאקס שילבה שיקולים אלה בהערכות המעודכנות שלה. תחזית ה-EBITDA המעודכנת של הפירמה ל-Antero Midstream ב-2024 עומדת כעת על 1,043 מיליון דולר, מעט מתחת לקונצנזוס של 1,048 מיליון דולר.
בנוגע להקצאת הון, Antero Midstream סיימה את הרבעון עם יחס מינוף של 3.1 פעמים, שעדיין מעל הסף של 3.0 פעמים הנדרש להגדלת תוכנית רכישת המניות העצמית שלה. ההנהלה ציינה כי ירידה בהוצאות ההוניות מרבעון לרבעון צריכה לעזור להם להשיג יעד זה ברבעון הנוכחי.
עם זאת, לא ניתנו פרטים על העיתוי או ההיקף של פעילויות רכישה עצמית פוטנציאליות, מה שהוביל את גולדמן זאקס לצפות לתחילת תוכנית הרכישה העצמית ברבעון הראשון של 2025.
גולדמן זאקס עדכנה את הערכותיה כדי לשלב תפיסה שמרנית יותר לגבי מגזרי המים והאיסוף, בהתחשב ברמות הפעילות המופחתות בטווח הקרוב מ-Antero Resources. למרות ההתאמות לשנה הקרובה, התחזיות של הפירמה לשנים החיצוניות נותרו ללא שינוי משמעותי. מחיר היעד החדש משקף את העדכונים הללו ואת העמדה הניטרלית המתמשכת של גולדמן זאקס כלפי Antero Midstream Partners LP.
בחדשות אחרות לאחרונה, Antero Midstream דיווחה על צמיחה פיננסית יציבה ומחויבות להפחתת חוב. בשיחת הרווחים של הרבעון השלישי, החברה חשפה עלייה של 2% בהשוואה לשנה שעברה ב-EBITDA ל-256 מיליון דולר ועלייה של 32% בתזרים המזומנים החופשי לאחר דיבידנדים ל-40 מיליון דולר. הנהגת החברה גם צופה ירידה בהוצאות ההוניות ברבעון הרביעי של 2024, שהתאפשרה בזכות תנאי מזג אוויר נוחים.
בנוסף להתפתחויות הפיננסיות הללו, Antero Midstream אישרה כי תחנת הדחיסה Torreys Peak נמצאת במסלול הנכון, ומחירי LPG בינלאומיים חזקים מיטיבים עם המצב הכספי של החברה. למרות כמה אי-ודאויות, כמו התשלום הממתין של Veolia, החברה נשארת אופטימית לגבי השגת יעדי המינוף והצמיחה שלה.
מידע זה מבוסס על התפתחויות אחרונות ואינו מהווה תמונה מקיפה של החברה.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של גולדמן זאקס, נתוני InvestingPro מספקים הקשר נוסף עבור Antero Midstream Partners LP (NYSE:AM). שווי השוק של החברה עומד על 6.82 ביליון דולר, עם יחס P/E של 17.46, מה שמרמז על הערכה מתונה ביחס לרווחים. ראוי לציין כי AM מתהדרת בתשואת דיבידנד חזקה של 6.23%, שמתיישבת עם טיפ של InvestingPro המציין כי החברה שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 8 שנים רצופות.
למרות מחיר היעד המופחת של גולדמן זאקס, המניה של AM הראתה חוסן עם תשואה כוללת של 19.22% בשנה האחרונה ותשואה חזקה של 22.93% מתחילת השנה. ביצוע זה משתקף בטיפ נוסף של InvestingPro המדגיש את התשואה החזקה של המניה בחמש השנים האחרונות.
הבריאות הפיננסית של החברה נראית איתנה, עם מרג'ין רווח גולמי של 81.49% ומרג'ין הכנסה תפעולית של 55.54% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024. נתונים אלה מרמזים על פעילות יעילה, שעשויה לתמוך ביכולת החברה לנווט את האתגרים שהוזכרו בדוח של גולדמן זאקס.
עבור משקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של הפרספקטיבות של Antero Midstream, InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים, המספקים תמונה מקיפה יותר של המצב הפיננסי וביצועי השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.