ביום שני, מחיר היעד למניית TotalEnergies SE (NYSE:TTE) הופחת על ידי TD Cowen מ-74.00 $ ל-72.00 $, בעוד שהחברה שמרה על דירוג "החזק" למניה. ההתאמה מגיעה בעקבות דיווח של TotalEnergies על ביצועי זיקוק ברמה הנמוכה ביותר מזה שנים רבות, למעט תקופת הקורונה, יחד עם תחזית שמרנית לעתיד הקרוב של מגזר עסקי זה.
TD Cowen ציינה מספר גורמים המשפיעים על מחיר היעד המעודכן. החברה חווה מגמות העלולות להוביל לביצועים פיננסיים נמוכים מהתחזית שלה לשנת הכספים 2024, בעיקר במונחי תזרים מזומנים ומינוף - מדד למינוף פיננסי. למרות חששות אלה, האנליסט ציין כי צפוי שהמאזן של TotalEnergies ימשיך לתמוך בחלוקות לבעלי המניות עד 2026.
הדוח הזכיר גם כי TotalEnergies עשויה לשקם 2 ביליון $ אם הסכסוך בין רוסיה לאוקראינה ייפתר. עם זאת, צוין כי מדדי המינוף של החברה צפויים לסיים את התקופה ברמות גבוהות יותר, מה שמרמז על עלייה בחוב ביחס להון עצמי עד סוף 2026.
הפרשנות של האנליסט לא כללה שינוי בעמדת חברת ההשקעות כלפי TotalEnergies, תוך חזרה על דירוג "החזק". הדבר מרמז על כך שהחברה ממליצה למשקיעים לשמור על עמדותיהם הנוכחיות במניה, מבלי לקנות באופן פעיל מניות נוספות או למכור אחזקות קיימות בשלב זה.
הפרשנות מדגישה גישה זהירה, המשקפת את אי הוודאות במגזר הזיקוק ואת האתגרים הפיננסיים הרחבים יותר שTotalEnergies עשויה להתמודד איתם בשנים הקרובות.
בחדשות אחרות לאחרונה, TotalEnergies דיווחה על רבעון שלישי חסין, עם הכנסה נקייה מותאמת של 4.1 ביליון $, המסתכמת ב-13.9 ביליון $ לתשעת החודשים הראשונים של 2024. למרות סביבת שוק מאתגרת, ענקית האנרגיה אישרה את מחויבותה לתשואות לבעלי המניות עם העלאת דיבידנד ותוכנית רכישה עצמית של מניות בסך 2 ביליון $ שנקבעה לרבעון הראשון של 2024.
החברה דיווחה גם על ביצועים חזקים במגזרי ה-LNG המשולב והחשמל המשולב, עם הכנסות תפעוליות נקיות מותאמות של 1.1 ביליון $ ו-0.5 ביליון $ לרבעון השלישי, בהתאמה.
TotalEnergies סיפקה עדכון על הפרויקטים החדשים שלה בסורינאם ואוגנדה, אשר מתקדמים היטב וצפויים להתחיל בייצור עד אמצע 2026. החברה גם פירטה את תוכניותיה העתידיות, שואפת לצמיחה שנתית של 3% בייצור עד 2030 וקובעת הנחיות השקעה נטו לשנת 2024 בסך 16 ביליון $ עד 18 ביליון $.
TotalEnergies גם מנטרת את המצב במוזמביק, כאשר חידוש הפעילות תלוי בשיפור הביטחון והיציבות הפוליטית.
למרות ירידה של 66% במרווחי הזיקוק האירופיים וירידה של 5% במחירי הנפט הגולמי מסוג ברנט, TotalEnergies נשארת אופטימית בזהירות לגבי הארגון מחדש של בתי הזיקוק האירופיים והמעבר לביו-זיקוק.
החברה דיווחה גם על מחיקת נכסים בסך 1 ביליון $, בעיקר בקשר לפשיטת הרגל של SunPower, וירידה בתשואה על ההון הממוצע המועסק של החשמל המשולב מתחת ל-10%. אלה חלק מההתפתחויות האחרונות ב-TotalEnergies.
תובנות InvestingPro
המדדים הפיננסיים הנוכחיים והמיקום בשוק של TotalEnergies SE מספקים הקשר נוסף לניתוח של TD Cowen. על פי נתוני InvestingPro, יחס ה-P/E של החברה עומד על 8.75, מה שמרמז על כך שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לרווחיה. זה יכול להיות מעניין במיוחד לאור מחיר היעד המופחת, שכן זה מצביע על ערך פוטנציאלי למשקיעים למרות האתגרים בטווח הקצר במגזר הזיקוק.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי TotalEnergies שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 48 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות חזקה לתשואות לבעלי המניות. זה מתיישב עם התצפית של TD Cowen שהמאזן של החברה צפוי לתמוך בחלוקות לבעלי המניות עד 2026. יתר על כן, המניה נסחרת כעת קרוב לשפל השנתי שלה, מה שעשוי להציג הזדמנות למשקיעים השוקלים את הפרספקטיבות ארוכות הטווח של החברה.
ראוי לציין כי TotalEnergies פועלת עם רמת חוב מתונה, מה שעשוי לספק גמישות מסוימת בעת שהיא מנווטת את האתגרים במגזר הזיקוק. עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 6 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות נוספות לגבי הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של TotalEnergies.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.