ביום חמישי, ג'יי פי מורגן צ'ייס ביצעה התאמה משמעותית למחיר היעד של מניית SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG), כאשר הורידה אותו ל-18.00 $ מהמחיר הקודם של 29.00 $, תוך שמירה על דירוג "יתר" למניה.
החלטת החברה מגיעה לאחר ש-SolarEdge דיווחה על תוצאות הרבעון השלישי שהיו נמוכות מהציפיות, לא כולל מחיקה משמעותית. תחזית החברה לרבעון הרביעי גם אכזבה את ציפיות השוק בשל ביקוש חלש ותחרות מוגברת באירופה, למרות סימנים לשיפור מתון בארצות הברית.
הורדת מחיר היעד על ידי ג'יי פי מורגן צ'ייס מגיעה בעקבות הורדה קודמת של התחזיות ל-SolarEdge לאחר שהערות אנפייז אנרג'י על דוחות הרבעון השלישי הדגישו חולשה בשוק האירופי. למרות התחזיות השמרניות כבר של האנליסט, התחזית של SolarEdge הייתה נמוכה בהרבה מהערכות אלו.
החברה הביעה מחויבות לפינוי מלאי הערוצים שלה באירופה עד סוף הרבעון הראשון של 2025, אך האסטרטגיה כעת כוללת מכירות נמוכות משמעותית ממה שתוכנן במקור.
בתגובה לתנאי השוק המאתגרים, SolarEdge מתמקדת במאמצים למקסם את תזרים המזומנים. זה כולל הצעת מחירי מבצע זמניים לפינוי מלאי באירופה והתמקדות בהשקעות בעסקי הליבה של אנרגיה סולארית ואחסון. החברה מתכננת לייעל את פעילותה על ידי צמצום מספר היחידות המנוהלות (SKUs) ויציאה משווקים בעלי מרג'ין נמוך יותר.
בנוסף, SolarEdge נמצאת בתהליך מינוי מנכ"ל קבוע וצופה לבצע הכרזה לפני סוף השנה. למרות הנראות המופחתת והשינויים האחרונים במחיר היעד ובתחזיות, ג'יי פי מורגן צ'ייס נשארת חיובית לגבי מניית SolarEdge.
אופטימיות זו מבוססת על כך שהמניה נסחרת רק מעט מעל הערך המוערך של החברה, הכולל 45 פעמים את זיכויי הייצור והמזומן נטו, מה שמרמז על ערך מינימלי לעסקי הליבה. מחיר היעד המעודכן לסוף שנת 2025 עומד כעת על 18 $, ירידה מהתחזית הקודמת של 29 $.
בחדשות אחרות לאחרונה, SolarEdge Technologies מתמודדת עם אתגרים פיננסיים משמעותיים. הדוח הכספי של החברה לרבעון השלישי חשף הפסד גדול מהצפוי של 15.33 $ למניה, מעבר להפסד הצפוי של 1.65 $ למניה. ההכנסות גם ירדו ב-64% בהשוואה לשנה שעברה ל-260.9 מיליון $, נמוך מההערכה של 272.8 מיליון $.
במבט קדימה, תחזיות SolarEdge לרבעון הרביעי אינן עומדות בציפיות, עם הכנסות צפויות בין 180 מיליון $ ל-200 מיליון $, הרבה מתחת לקונצנזוס של 309.2 מיליון $. בתגובה לאתגרים הפיננסיים הללו, המנכ"ל הזמני רונן פאייר מדגיש את התמקדות החברה ביציבות פיננסית ומיקוד מחדש בהזדמנויות הליבה של אנרגיה סולארית ואחסון.
אנליסטים מ-BofA Securities ו-Piper Sandler הביעו דאגה לגבי תוצאות אלו, כאשר שתי החברות הורידו את דירוג המניה של SolarEdge והפחיתו את מחיר היעד. אלו הן ההתפתחויות האחרונות במצבה הפיננסי של SolarEdge.
תובנות InvestingPro
נתוני InvestingPro האחרונים מציירים תמונה מאתגרת עבור SolarEdge Technologies, בהתאמה לתחזית הזהירה של ג'יי פי מורגן צ'ייס. שווי השוק של החברה הצטמק ל-835.77 מיליון $, המשקף את הרוחות הנגדיות המשמעותיות שהיא מתמודדת איתן. צמיחת ההכנסות של SolarEdge ספגה מכה קשה, עם ירידה של 70.52% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024, המשקפת את הביקוש החלש והתחרות המוגברת שהוזכרו במאמר.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-SolarEdge "נסחרת קרוב לשפל השנתי שלה" ו"ספגה מכה קשה במהלך ששת החודשים האחרונים", עם ירידת מחיר מדהימה של 75% בתקופה זו. טיפים אלה מאששים את הדיון במאמר על הקשיים של החברה ואת החלטת ג'יי פי מורגן צ'ייס להוריד את מחיר היעד.
מצבה הפיננסי של החברה נראה רעוע, כפי שמציין טיפ נוסף של InvestingPro ש-SolarEdge "שורפת במהירות את המזומנים שלה". זה מתיישב עם אזכור המאמר על התמקדות החברה במקסום תזרים המזומנים וייעול הפעילות.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 21 טיפים נוספים עבור SolarEdge Technologies, המספקים תובנות עמוקות יותר למצבה הנוכחי של החברה וביצועיה הפוטנציאליים בעתיד.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.