ביום חמישי, Mizuho Securities עדכנה את תחזיתה לגבי מניות SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG), חברה המתמחה בטכנולוגיית ממירים סולאריים. החברה הורידה את דירוג המניה מ"עודף ביצוע" ל"ניטרלי" והפחיתה משמעותית את מחיר היעד ל-11 $ מ-35 $ הקודמים.
שינוי זה בדירוג נובע ממספר אתגרים צפויים ל-SolarEdge, כולל ירידה בביקוש מהשווקים האירופיים, מחירי מכירה ממוצעים (ASPs) נמוכים יותר, ומרג'ין EBITDA מופחת הצפוי עד 2026.
מחיר היעד המעודכן של 11 $ משקף ירידה של 68%, או הפחתה של 24 $ למניה, מהיעד הקודם. הניתוח של Mizuho מצביע על ביקוש אירופי חלש יותר, ASPs נמוכים יותר במכירות חיסול, והתכווצות במרג'ין EBITDA עד לפחות 2026, התורמים לירידה של 14 $ למניה.
יתר על כן, האובדן הפוטנציאלי של זיכויי מס וצמיחה איטית יותר בשוק האמריקאי תחת המדיניות הצפויה של ממשל טראמפ שני צפויים להפחית עוד יותר את היעד ב-10 $ למניה.
הורדת הדירוג לניטרלי מבוססת על הנראות המוגבלת להתאוששות הביקוש באירופה, לוח הזמנים הלא ודאי ל-EBITDA חיובי, וחששות הערכה נוכחיים. מחיר היעד של Mizuho מציע מכפיל של 7 פעמים ה-EBITDA המוערך של SolarEdge ל-2026, בעוד שהמניה נסחרת כעת בכ-8 פעמים מספר זה, כאשר הממוצע למתחרים הוא כ-9 פעמים.
החברה גם עדכנה את תחזיות ההכנסות שלה ל-SolarEdge לשנים 2024, 2025 ו-2026, עם הפחתות של 11%, 36% ו-29%, בהתאמה. Mizuho צופה כעת שהחברה תשיג אחוזי מרג'ין גולמי דו-ספרתיים עד 2026, שנה מאוחר יותר מהצפוי קודם לכן. תחזית זו מציגה עמדה שמרנית יותר לגבי הביצועים הפיננסיים של החברה בשנים הקרובות.
בחדשות אחרות לאחרונה, SolarEdge Technologies מתמודדת עם אתגרים פיננסיים משמעותיים, כפי שמסומן על ידי התאמות אנליסטים לאחרונה והדוחות הכספיים של החברה עצמה.
ג'יי פי מורגן צ'ייס, BofA Securities, ו-Piper Sandler כולן התאימו את תחזיותיהן לגבי SolarEdge, כאשר ג'יי פי מורגן צ'ייס הפחיתה את מחיר היעד למניה ל-18.00 $, BofA Securities הפחיתה את מחיר היעד ל-10.00 $, ו-Piper Sandler הורידה את דירוג המניה ל"תת-משקל" והפחיתה את מחיר היעד ל-9.00 $.
התאמות אלה מגיעות לאחר ש-SolarEdge דיווחה על הפסד ברבעון השלישי של 15.33 $ למניה, גבוה משמעותית מההפסד הצפוי של 1.65 $ למניה. הכנסות החברה גם ירדו ב-64% בהשוואה לשנה שעברה ל-260.9 מיליון $, נמוך מהאומדן של 272.8 מיליון $. במבט קדימה, תחזיות הרבעון הרביעי של SolarEdge אינן עומדות בציפיות, עם הכנסות צפויות בין 180 מיליון $ ל-200 מיליון $, הרבה מתחת לקונצנזוס של 309.2 מיליון $.
בתגובה לאתגרים פיננסיים אלה, המנכ"ל הזמני רונן פאייר הדגיש את התמקדות החברה ביציבות פיננסית ומיקוד מחדש בהזדמנויות ליבה בתחום הסולארי והאחסון. בתוך כך, SolarEdge נמצאת בתהליך מינוי מנכ"ל חדש, כאשר הכרזה צפויה לפני סוף השנה. אלה הן ההתפתחויות האחרונות במצבה הפיננסי של SolarEdge.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מציירים תמונה מאתגרת עבור SolarEdge Technologies, בהתאמה להורדת הדירוג של Mizuho. שווי השוק של החברה הצטמק ל-750.06 מיליון $, משקף את חששות המשקיעים. צמיחת ההכנסות של SolarEdge ספגה מכה משמעותית, עם ירידה של 70.52% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024, מאשרת את תחזיות Mizuho לביקוש חלש יותר ו-ASPs נמוכים יותר.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-SolarEdge "שורפת במהירות מזומנים" ו"סובלת ממרג'ין רווח גולמי חלש", מה שתומך בחששות של Mizuho לגבי מרג'ין EBITDA. ביצועי המניה היו גרועים במיוחד, עם ירידה של 79.94% בשנה האחרונה, כשהיא נסחרת קרוב לשפל השנתי שלה. זה מתיישב עם הפחתת מחיר היעד והורדת הדירוג לניטרלי של האנליסט.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 17 טיפים נוספים עבור SolarEdge Technologies, המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.