ביום חמישי, גולדמן זאקס העלתה את תחזיתה למנית סטוק של Meritage Homes Corporation (NYSE:MTH), משנה את הדירוג מניטרלי לקנייה ומעלה את מחיר היעד ל-235 דולר מ-205 דולר. האנליסט של גולדמן זאקס הדגיש את המיקום האסטרטגי של Meritage Homes להפיק את המקסימום מדינמיקת שוק הדיור ב-12-18 החודשים הקרובים. השדרוג מבוסס על הציפייה שבתים חדשים יהוו חלק גדול יותר מסך העסקאות בשוק הדיור.
הפרשנות של האנליסט ציינה כי עם תחזית שער המשכנתא ל-30 שנה לסוף 2025 על 6.05%, והשער הממוצע הנוכחי על משכנתאות קיימות על 6.54%, בהשוואה ל-4.11% ברבעון השני, בעלי בתים עם שערים של 4% ומטה עשויים למצוא מעבר דירה פחות אטרקטיבי. מצב זה עשוי להועיל ל-Meritage Homes, המתמחה בהצעת בתים חדשים מוכנים לכניסה מהירה, ממקמת אותה לצמיחה מעל הממוצע בהשוואה ליחידות דיור קיימות.
הניתוח מציע שהגישה של Meritage עשויה להוביל לעלייה בתשואה על ההון העצמי (ROE) בכ-70 נקודות בסיס ל-14.8% עד 2025, עלייה מ-14.1% בשנה שעברה. שיפור זה צפוי לצמצם את פער הביצוע עם המתחרים בערך באותו מרג'ין, מה שעשוי לתמוך בפוטנציאל הרווח בערך המנית סטוק של Meritage.
המנית סטוק של Meritage Homes ראתה עלייה צנועה של 2% מתחילת השנה (YTD), מה שעומד בניגוד לצמיחה הממוצעת של 21% בקבוצת המתחרים שלה. המנית סטוק של החברה נסחרת כעת ב-1.2 פעמים הערך המאזני המוחשי העתידי (TBV), המשקף את ביצועי השוק שלה ביחס לנכסים המוחשיים שלה. השדרוג של האנליסט מרמז על ביטחון באסטרטגיית השוק של Meritage Homes ובפוטנציאל הצמיחה שלה בשנים הקרובות.
בחדשות אחרות לאחרונה, Meritage Homes Corporation הציגה ביצוע בולט ברבעון השלישי של 2024, למרות הטלטלות בשוק בשל תנודות בשערי המשכנתאות וגורמים חיצוניים. המיקוד של החברה בבתים במחירים סבירים ומוכנים למגורים הוביל לשער המרה משמעותי של הזמנות ועלייה במסירות בתים. בנוסף, Meritage Homes הודיעה על רכישה של Elliott Homes, שצפויה לחזק את נוכחותה בשווקי מפרץ המקסיקו ולתרום באופן חיובי לצמיחה עתידית.
החברה רשמה 3,512 הזמנות בתים ומסרה 3,942 בתים ברבעון השלישי של 2024, עם הכנסות מסגירת בתים שהגיעו ל-1.6 ביליון דולר ומרג'ין גולמי של 24.8%. עם זאת, מחיר המכירה הממוצע ירד ב-6% לעומת השנה הקודמת ל-406,000 דולר. החברה גם קיבלה את פרס המנהיגות Indoor AirPLUS לשנת 2024 של EPA ושמרה על הסמכתה כמקום עבודה מצוין.
במבט קדימה, Meritage Homes צופה שמספר הקהילות יעבור את ה-300 עד סוף 2024 ומכוונת להשיג 20,000 יחידות בתוך שלוש שנים. החברה מעריכה סגירות ברבעון הרביעי של 2024 בין 3,750 ל-3,950 יחידות, עם הכנסות מסגירת בתים שצפויות להיות בין 1.5 ביליון דולר ל-1.59 ביליון דולר. לשנת 2025 המלאה, החברה צופה סגירות בין 16,500 ל-17,500 יחידות עם הכנסות מסגירת בתים בטווח של 6.7 ביליון דולר עד 7.1 ביליון דולר. התפתחויות אלה הן חלק מהחדשות האחרונות סביב Meritage Homes Corporation.
תובנות InvestingPro
השדרוג של גולדמן זאקס מתיישב עם מספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. Meritage Homes Corporation (NYSE:MTH) נסחרת כעת במכפיל רווח של 8.17, ש-InvestingPro Tips מזהה כ"נסחרת במכפיל רווח נמוך". הערכה זו עשויה לרמוז על פוטנציאל עליה, תומכת בעמדה האופטימית של גולדמן.
למרות העלייה הצנועה של 2% מתחילת השנה שהוזכרה במאמר, נתוני InvestingPro מראים תשואה כוללת חזקה של 57.98% במחיר המנית סטוק בשנה האחרונה, מה שמצביע על מומנטום משמעותי בשנה האחרונה. ביצוע זה, יחד עם ההחזר הגבוה של החברה בעשור האחרון, כפי שצוין בטיפ נוסף של InvestingPro, מחזק את פוטנציאל הצמיחה לטווח הארוך שהודגש על ידי גולדמן זאקס.
המצב הכספי של החברה נראה יציב, כאשר טיפים של InvestingPro מציינים ש"נכסים נזילים עולים על התחייבויות לטווח קצר" והיא "פועלת עם רמה מתונה של חוב". גורמים אלה עשויים לתרום ליכולתה של Meritage Homes להפיק את המקסימום מדינמיקת שוק הדיור שנדונה בניתוח של גולדמן זאקס.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים עבור Meritage Homes, המספקים הבנה עמוקה יותר של המצב הכספי וביצועי השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.