ביום רביעי, B.Riley הורידה את דירוג מניית Hudson Technologies (NASDAQ:HDSN) מ"קנייה" ל"ניטרלי", תוך התאמת מחיר היעד ל-8.50 דולר מ-10.00 דולר קודם לכן.
החברה הביעה זהירות לגבי ציפיות הצמיחה של החברה, והורידה אותן מ-16.6%+ ל-8.5%+. שינוי זה מגיע על רקע לחצי מחירים מתמשכים על קררי הידרופלואורוקרבון (HFC) השנה.
ההגרעה משקפת חששות לגבי אי-הוודאות של ההשפעה של המנדט החדש של הסוכנות להגנת הסביבה (EPA), הדורש מכל מערכות ה-HVAC החדשות למגורים ומסחר קל משנת 2025 להשתמש בקררים בעלי פוטנציאל התחממות גלובלית (GWP) נמוך יותר.
בעוד שההשפעה ארוכת הטווח על עלויות קרר HFC צפויה להיות עלייה ככל שהאספקה תפחת, ההשלכות לטווח הקצר נותרות לא ברורות.
לרבעון השלישי, B.Riley צופה כי Hudson Technologies תתמודד עם השוואה קשה לעומת השנה שעברה, עם הכנסות, EBITDA, ו-EPS חזויים של 63 מיליון דולר, 11.5 מיליון דולר, ו-0.15 דולר בהתאמה. נתונים אלה נמוכים מהערכות הקונצנזוס של 66 מיליון דולר בהכנסות, 12.2 מיליון דולר EBITDA, ו-0.16 דולר EPS.
הדוח מציין גם כי המכירות ברבעון השלישי צפויות לרדת ב-18% בהשוואה לשנה שעברה. בדיקות אחרונות בערוצי ההפצה מרמזות כי מחירי קרר HFC מסוימים עשויים להיות פלט או לרדת מעט, מה שעלול להשפיע על טווח ההכנסות המונחה לשנת 2024 של החברה של 240 מיליון דולר עד 250 מיליון דולר, שיהווה ירידה של 15.2% בנקודת האמצע.
בנוסף, המרג'ין הגולמי צפוי להיות סביב 30%, כאשר חלק מהספקים שומרים על מחירי HFC יציבים בעוד אחרים עשויים להוריד אותם.
בחדשות אחרות לאחרונה, Hudson Technologies הכריזה על הרחבה משמעותית של תוכנית רכישה חוזרת של מניות. הדירקטוריון של החברה אישר רכישה חוזרת של 10 מיליון דולר נוספים במניות לכל אחת מהשנים 2024 ו-2025, מה שמכפיל את הסכום שאושר קודם לכן לסך כולל של 20 מיליון דולר. החלטה זו משקפת את האמון של הדירקטוריון בפוטנציאל הצמיחה ארוך הטווח של החברה, הנתמך במאזן חזק.
מבחינת הרווחים, Hudson Technologies דיווחה על תוצאות מעורבות בשיחת הרווחים לרבעון השני של 2024. החברה חוותה ירידה של 17% בהכנסות, שהסתכמו ב-75.3 מיליון דולר, בעיקר בשל לחצי מחירים על קררים מסוימים. עם זאת, הם ראו גם עלייה של 17% בנפח מכירות הקררים.
למרות האתגרים, החברה צופה הכנסות שנתיות בין 240 מיליון דולר ל-250 מיליון דולר. Hudson Technologies השלימה לאחרונה גם את הרכישה של USA Refrigerants, מהלך שצפוי לחזק את יכולות ההחזרה לתקנו והשחזור שלהם. החברה שומרת על בסיס פיננסי חזק, עם 89.5 מיליון דולר בנזילות כוללת וללא חוב, מה שמזין את האופטימיות שלהם לצמיחה עתידית. אלה הן ההתפתחויות האחרונות בפעילות החברה.
תובנות InvestingPro
נתוני InvestingPro האחרונים מספקים הקשר נוסף למצבה הפיננסי הנוכחי של Hudson Technologies (NASDAQ:HDSN), בהתאמה לעמדה הזהירה של B.Riley. ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 עומדות על 261.88 מיליון דולר, עם צמיחת הכנסות מדאיגה של -14.03% באותה תקופה. ירידה זו בולטת אף יותר בנתונים הרבעוניים, כאשר הרבעון השני של 2024 מציג צמיחת הכנסות של -16.79%, תומכת בתחזית של B.Riley לרבעון שלישי מאתגר.
למרות רוחות הנגד הללו, טיפים של InvestingPro מדגישים כמה היבטים חיוביים של הבריאות הפיננסית של HDSN. החברה מחזיקה יותר מזומנים מחוב במאזן שלה, והנכסים הנזילים שלה עולים על ההתחייבויות לטווח קצר, מה שמצביע על עמדה פיננסית חזקה. בנוסף, HDSN נסחרת במכפיל רווח נמוך עם יחס P/E של 9.93, מה שעשוי לעניין משקיעי ערך.
עבור אלה המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור Hudson Technologies, המספקים הבנה עמוקה יותר של הנוף הפיננסי של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.