ביום רביעי, ג'יי פי מורגן צ'ייס עדכנה את מחיר היעד עבור Kuehne + Nagel International AG (KNIN:SW) (OTC: KHNGY), והורידה אותו ל-210 CHF מ-220 CHF הקודמים, תוך שמירה על דירוג Underweight למניה. ההתאמה מגיעה בעקבות תוצאות הרבעון השלישי של חברת הלוגיסטיקה, שהציגו תוצאות רווח לפני ריבית ומס חלשות מהצפוי.
הרווח לפני ריבית ומס של Kuehne + Nagel לרבעון השלישי של 2024 הוביל את ג'יי פי מורגן צ'ייס להעריך מחדש את תחזיותיה. הערכות הרווח לפני ריבית ומס של החברה לשנים 2024 עד 2026 הופחתו בממוצע ב-4%. הערכה מחדש זו הובילה למחיר היעד המופחת.
הרציונל מאחורי דירוג ה-Underweight המתמשך נובע מהציפייה לצמיחה אורגנית מוגבלת עבור החברה, עם עלייה צפויה של 4% בלבד ברווח למניה משנת 2025 עד 2028.
הדוח של ג'יי פי מורגן צ'ייס הדגיש גם את תנאי השוק התנודתי הנוכחיים והציע כי השוק ככל הנראה יתמקד בהתפתחויות אורגניות בתוך Kuehne + Nagel.
מיקוד זה מגיע במיוחד לאחר הרציונליזציה האחרונה של תיק הלקוחות של החברה בעסקי הלוגיסטיקה הימית שלה ואסטרטגית ההשקעות המתמשכת שלה המכוונת להרחבת בסיס הלקוחות של עסקים קטנים ובינוניים (SME).
יתר על כן, ג'יי פי מורגן צ'ייס צופה נורמליזציה הדרגתית של שיעורי הרווח הגולמי (GP), בעיקר במגזר הלוגיסטיקה הימית, ככל שההשפעה של המצב בים האדום תפחת. למרות גורמים אלה, החברה נשארת זהירה לגבי ביצועי המניה בעתיד.
מניות Kuehne + Nagel נסחרות במכפיל של 23 על הרווח למניה המוערך לשנת 2025 (P/E), והערכות ג'יי פי מורגן צ'ייס נמוכות ביותר מ-10% מהקונצנזוס לגבי רווחי החברה ב-2025.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.