ביום רביעי, ג'יי פי מורגן צ'ייס עדכנה את מחיר היעד שלה למארוטי סוזוקי הודו בע"מ (MSIL:IN), והורידה אותו ל-₹12,160 מהמחיר הקודם של ₹13,275. החברה שמרה על דירוג ניטרלי למניה למרות התאמות בציפיותיה.
שינוי זה מגיע לאחר שהביצועים הפיננסיים של מארוטי סוזוקי ברבעון השני של שנת הכספים 2025 חשפו החטאה חדה ברווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות (EBITDA) בהשוואה להערכות של ג'יי פי מורגן צ'ייס והקונצנזוס.
ההכנסות של מארוטי סוזוקי לרבעון דווחו כתואמות או מעט מתחת לציפיות, אך החוסר ב-EBITDA היה משמעותי, 10% מתחת להערכות של ג'יי פי מורגן צ'ייס ו-7% מתחת לקונצנזוס.
למרות זאת, הנהלת החברה ציינה עלייה מתונה במכירות הקמעונאיות בתקופה שבין אפריל לספטמבר, שנמשכה גם לאוקטובר, מה שהוביל לעלייה קמעונאית מצטברת של 3.9% בהשוואה לשנה שעברה.
החברה ציינה שיפורים במגמות הקמעונאיות והכירה בהערות של מארוטי סוזוקי לגבי הפוטנציאל לעליות נוספות במהלך שארית עונת החגים. עם זאת, היא גם הצביעה על כך ששיפורים אלה מגיעים עם הגדלת הניכיון וירידות מחירים מצד מארוטי סוזוקי ומתחרותיה.
ג'יי פי מורגן צ'ייס אינה צופה שיפור משמעותי בצמיחת נפח התעשייה ברבעונים הקרובים ומציינת כי נתח השוק של מארוטי סוזוקי נשאר ללא שינוי.
כתוצאה מגורמים אלה, ג'יי פי מורגן צ'ייס הפחיתה את תחזיות הרווח למניה (EPS) שלה עבור מארוטי סוזוקי לשנות הכספים 2025 עד 2027 ב-8-12%. התאמה זו משקפת ציפיות לנפחים מתונים יותר ומרווחים חלשים יותר. הדירוג הניטרלי שנשמר מגיע עם מחיר היעד המעודכן, שהועבר קדימה לדצמבר 2025.
ג'יי פי מורגן צ'ייס ציינה כי עלייה משמעותית בצמיחת התעשייה או שיפור בנתח השוק של מארוטי סוזוקי עשויים להוביל לראייה בונה יותר של המניה בעתיד.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.