ביום שלישי, ברקליס עדכנה את תחזיתה למניית CEMEX (NYSE: CX), והורידה את מחיר היעד ל-8.00 דולר מ-9.00 דולר קודם לכן, תוך שהיא ממשיכה להמליץ על המניה בדירוג Overweight. ההחלטה מגיעה בעקבות המהלכים האסטרטגיים של CEMEX לייעול תיק ההשקעות שלה על ידי מכירת נכסים לא חיוניים, תהליך שצפוי לייצר תקבולים כוללים של 2.2 ביליון דולר. בסיום המכירות הללו, האזורים המרכזיים של החברה - ארצות הברית, מקסיקו ואירופה - יהוו כ-90% מה-EBITDA המאוחד שלה.
ברבעון השלישי, השוק האמריקאי היה תורם משמעותי לרווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות (EBITDA) של CEMEX, והיווה כ-35% מהסך הכולל. זאת למרות אתגרים תפעוליים מסוימים בשל תנאי מזג אוויר לא נוחים בטקסס ופלורידה. הביצועים של החברה בארה"ב הציגו יציבות במרג'ינים בהשוואה לשנה שעברה ונוכחות אזורית חזקה.
מעבר לרבעון השלישי, CEMEX צופה המשך ביקוש חזק בתחומי התשתיות והמגורים. הכספים שטרם הוקצו מחוק ההשקעה בתשתיות ומקומות עבודה (IIJA) צפויים לחזק את התחזית החיובית לחברה עד 2025. מימון ה-IIJA צפוי לשחק תפקיד מרכזי בתמיכה במעמד השוק והבריאות הפיננסית של CEMEX בשנים הקרובות.
האסטרטגיה של CEMEX למכירת נכסים שאינם ליבה והתמקדות בשווקים מרכזיים נועדה לייעל את תיק ההשקעות שלה ולשפר את הרווחיות. יכולתה של החברה לשמור על מרג'ינים יציבים בעת אתגרים חיצוניים והמיקום האסטרטגי שלה להפיק את המקסימום מההוצאות הצפויות על תשתיות מאותתים על מסלול ביצועים פוטנציאלי חזק.
מחיר היעד המעודכן של ברקליס משקף השקפה מדויקת על התחזיות הפיננסיות של CEMEX, בהתחשב הן במכירות הנכסים האחרונות והן בתועלות העתידיות הצפויות מהשקעות בתשתיות. דירוג ה-Overweight מצביע על כך שברקליס שומרת על עמדה חיובית לגבי הפוטנציאל של המניה למרות הורדת מחיר היעד.
בחדשות אחרות לאחרונה, Cemex, מובילה עולמית בתעשיית חומרי הבניין, ספגה הורדת דירוג מ-ג'יי פי מורגן צ'ייס מ-Overweight ל-Neutral, בעקבות רווחי הרבעון השלישי שנפלו מהציפיות. החלטת החברה הושפעה מהיעדר זרזים יסודיים משמעותיים הצפויים עד אמצע פברואר ותוצאות רבעון רביעי צפויות מתונות. הניתוח של ג'יי פי מורגן צ'ייס מרמז כי יצירת תזרים המזומנים החופשי של Cemex עדיין אינה ברמה שתתמוך הן בדיבידנד גדל והן ברכישה עצמית סבירה של מניות, דאגה למשקיעים כאשר המניות נסחרות בניכיון.
ברבעון השלישי, Cemex דיווחה על רווח למניה מתואם של 0.14 דולר, מתחת לתחזית של 0.20 דולר, והכנסות של 4.09 ביליון דולר, מתחת לאומדן הקונצנזוס של 4.26 ביליון דולר. למרות החמצת הרווחים, הרווח הנקי של Cemex חווה צמיחה משמעותית של 222% ל-406 מיליון דולר. החברה ייחסה את החמצת הרווחים לתנאי מזג אוויר קשים בכל השווקים שלה ותנועות משמעותיות בשערי חליפין.
יתר על כן, Cemex הודיעה על מכירות של 1.4 ביליון דולר במהלך הרבעון, כחלק ממאמצי אופטימיזציית תיק ההשקעות שלה, מה שהביא את המכירות המוכרזות של נכסים שאינם ליבה מתחילת השנה ל-2.2 ביליון דולר. גיאוגרפית, Cemex ראתה ירידות במכירות במקסיקו, ארצות הברית, ודרום, מרכז אמריקה והקריביים, עם עלייה קלה באזור אירופה, המזרח התיכון ואפריקה. לבסוף, החברה דיווחה על התקדמות ביוזמות פעולת האקלים שלה, כולל הפחתה בפליטות CO2 מסוג 1 ו-2 מתחילת השנה ומימון חדשנות של האיחוד האירופי בסך 157 מיליון אירו לפרויקט לכידת פחמן בגרמניה.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של ברקליס על CEMEX (NYSE: CX), נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים פרספקטיבה נוספת על המצב הפיננסי וביצועי השוק של החברה. שווי השוק של CEMEX עומד על 7.96 ביליון דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בתעשיית חומרי הבנייה. יחס ה-P/E (מתואם) של החברה ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 הוא 16.95, המצביע על הערכה מתונה ביחס לרווחים.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי ההנהלה של CEMEX רוכשת בחזרה מניות באופן אגרסיבי, מה שמתיישר עם האסטרטגיה של החברה למקסם את ערך בעלי המניות לצד מאמצי ייעול תיק ההשקעות שלה. בנוסף, הרווח הנקי צפוי לגדול השנה, מה שעשוי לתמוך בתחזית החיובית לשווקי הליבה של החברה כפי שצוין במאמר.
למרות אתגרי השוק האחרונים, ההכנסות של CEMEX ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 הגיעו ל-17.52 ביליון דולר, עם שיעור גידול של 7.77%. ביצועי ההכנסות החזקים הללו מדגישים את החוסן של החברה בשווקי המפתח שלה, כולל ארצות הברית, שתרמה משמעותית ל-EBITDA שלה.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 8 טיפים נוספים עבור CEMEX, המספקים תובנות עמוקות יותר על הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.