קרן ההשקעות בנדל"ן (קנ"ן) אקדיה ריאלטי טראסט (NYSE:AKR) השיקה תוכנית הנפקת הון בשוק (at-the-market) למכירת מניות רגילות בשווי כולל של עד 400 מיליון דולר, על פי דיווח לרשות ניירות הערך האמריקאית ביום שני. קרן הריט, שבסיסה בראי, ניו יורק, חתמה על הסכם מכירה עם קבוצת מוסדות פיננסיים, ביניהם BofA Securities, Barclays Capital, וגולדמן זאקס, לצורך מכירת המניות הללו.
המניות יימכרו מעת לעת באמצעות עסקאות רגילות בבורסה לניירות ערך בניו יורק או בשווקים אחרים, במחירי השוק השוררים או באמצעות עסקאות משא ומתן. אקדיה עשויה גם להתקשר בהסכמי מכירה עתידיים (forward sale agreements) עם מוסדות פיננסיים מסוימים, במסגרתם יושאלו מניות ויימכרו על ידי המוסדות בשם החברה.
אקדיה ריאלטי טראסט מתכננת להשתמש בתמורה נטו למטרות תאגידיות כלליות, שעשויות לכלול מימון רכישות עתידיות, פירעון חוב קיים, והשקעות עסקיות אחרות. התמורה נטו תועבר לשותפות המוגבלת אקדיה ריאלטי, שותפות התפעול של החברה, למטרות אלה. עם זאת, לחברה יש שיקול דעת להשעות את ההנפקה בכל עת.
הסכם המכירה מאפשר עמלה של עד 2.0% ממחיר המכירה ברוטו של המניות שנמכרו. בנוסף, לאקדיה יש אפשרות לסלק פיזית, לסלק במזומן, או לסלק באמצעות מניות נטו כל הסכם מכירה עתידי, מה שעלול להוביל לתוצאות פיננסיות שונות, כולל האפשרות שלא לקבל כל תמורה או לחוב כסף או מניות לרוכשים העתידיים בנסיבות מסוימות.
סוכני המכירות והרוכשים העתידיים המעורבים בהסכם עסקו בעבר, ועשויים להמשיך לעסוק, בעסקאות מסחריות שונות עם אקדיה ריאלטי טראסט, מהן הם קיבלו, ועשויים לקבל בעתיד, תגמול.
בחדשות אחרות לאחרונה, אקדיה ריאלטי טראסט הכריזה על הנפקה ציבורית מובטחת של עד 5,000,000 מניות רגילות, עם אופציה נוספת לחתמים לרכוש עד 750,000 מניות נוספות. ההנפקה צפויה להתקיים בבורסה לניירות ערך בניו יורק ומנוהלת על ידי Wells Fargo Securities, Goldman Sachs & Co. LLC, ו-Jefferies LLC. חברות אלה יפעלו גם כמוכרים ורוכשים עתידיים בקשר להסכמי המכירה העתידיים.
מחיר המכירה העתידי הראשוני נקבע על 22.89 דולר למניה, מה שעשוי להביא תמורה נטו של כ-114.0 מיליון דולר, או עד 131.2 מיליון דולר אם האופציה של החתמים תמומש במלואה.
החברה גם הרחיבה את מסגרת האשראי החוזר שלה מ-350 מיליון דולר ל-525 מיליון דולר, מה שמספק הון נוסף להשקעות עתידיות וצרכים תפעוליים. מהלך זה לווה בפירעון מלא של הלוואה לתקופה בסך 175 מיליון דולר. בשיחת הרווחים לרבעון השני, אקדיה ריאלטי טראסט דיווחה על ביצועים חזקים, מה שהוביל להעלאת תחזית הרווחים השנתית והדיבידנד הרבעוני.
הצמיחה הונעה בעיקר על ידי תיק הנכסים ברחובות המסחריים והצלחת נכסים כמו City Point. אלה הם חלק מההתפתחויות האחרונות בפעילות החברה.
תובנות InvestingPro
ההחלטה של אקדיה ריאלטי טראסט (NYSE:AKR) להשיק תוכנית הנפקת הון בשוק מתיישבת עם ביצועי השוק החזקים והיציבות הפיננסית שלה. על פי נתוני InvestingPro, AKR ראתה תשואות מחיר מרשימות, עם תשואה כוללת של 41.21% בששת החודשים האחרונים ותשואה של 86.1% בשנה האחרונה. המומנטום החיובי הזה נתמך עוד יותר על ידי העובדה שהמניה נסחרת קרוב לשיא השנתי שלה, ב-99.39% מאותו שיא.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-AKR שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 26 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות לתשואות לבעלי המניות. עקביות זו בתשלומי הדיבידנד עשויה להפוך את הנפקת המניות החדשה לאטרקטיבית יותר למשקיעים המתמקדים בהכנסה. בנוסף, הנכסים הנזילים של החברה העולים על ההתחייבויות לטווח קצר מרמזים על בסיס פיננסי איתן לתמיכה ביוזמת גיוס ההון הזו.
ראוי לציין ש-AKR נסחרת במכפיל רווח גבוה, עם יחס P/E של 2,740. מדד הערכה זה, בשילוב עם ביצועי השוק האחרונים של החברה, עשוי להשפיע על תפיסת המשקיעים לגבי תמחור הנפקת המניות החדשה.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים עבור AKR, המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.