ביום שני, CLSA הורידה את דירוג מניית CreditAccess Grameen Ltd (CREDAG:IN) מ"ביצועי יתר" ל"החזקה", תוך הפחתה משמעותית של יעד המחיר ל-910.00 רופי הודי מהיעד הקודם של 1,800.00 רופי הודי. העדכון הגיע בעקבות תוצאות הרבעון השני לשנת הכספים 2025 שדיווחה החברה, אשר חשפו ירידה חדה ברווח הנקי הן בהשוואה שנתית והן בהשוואה רבעונית.
הרווח הנקי של CreditAccess Grameen ברבעון השני של שנת הכספים 2025 הושפע באופן משמעותי, כאשר ירד במחצית בשל עלות אשראי שנתית גבוהה של 6.5%. הנהלת החברה עדכנה את תחזית צמיחת ההלוואות שלה, וכעת צופה עלייה של 8%-12% בלבד, וכן העלתה את תחזית עלות האשראי לטווח של 4.5%-5% לשנת הכספים 2025.
המוסד הפיננסי חווה הידרדרות משמעותית בשיעורי הפרת החובה שלו בעקבות הצגת קווים מנחים תפעוליים חדשים. שיעורי המעידה המדווחים לרבעון השני של שנת הכספים 2025 עמדו על 1.5% עבור הלוואות שמועד התשלום שחלף עליהן הוא 60 יום ו-1% עבור אלו שמועד התשלום שחלף עליהן הוא 90 יום. בתגובה להתפתחויות אלה, CLSA התאימה את תחזיות הרווח הנקי שלה עבור CreditAccess Grameen לשנות הכספים 2025 עד 2027, וצופה הפחתה בטווח של 25% עד 40%.
תחזית התשואה על ההון (ROE) של החברה לשנת הכספים 2025 עודכנה גם היא כלפי מטה על ידי CLSA, ועומדת כעת על 14%, שהיא נמוכה ביותר משמונה נקודות אחוז מהתחזיות הקודמות. לפי CLSA, צפוי כי ייקח לחברה מספר רבעונים להתאושש מהמצב הנוכחי. עם זאת, צפוי כי סטנדרטים מחמירים יותר בחיתום יובילו בסופו של דבר לצמיחה מאוזנת יותר עבור CreditAccess Grameen.
ההורדה בדירוג ויעד המחיר החדש משקפים את הערכתה המחודשת של CLSA לגבי התחזית הפיננסית של CreditAccess Grameen והאתגרים שהיא ניצבת בפניהם בתקופה הקרובה. האנליסטים של החברה צופים כי בעוד שהיפרעות אפשרית, היא תדרוש זמן ויישום של מדיניות חיתום קפדנית יותר.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.