ביום שישי, אוורקור ISI עדכנה את התחזית שלה לגבי טרדיין (NASDAQ:TER), תוך הורדת מחיר היעד ל-135 דולר מ-145 דולר קודם לכן, אך עדיין שומרת על דירוג Outperform למניה. ההתאמה מגיעה בעקבות הדוח הכספי של טרדיין לרבעון ספטמבר, שעלה על הציפיות בזכות הכנסות גבוהות יותר ומרג'ינים משופרים.
הצלחה זו יוחסה לביצועים חזקים במגזרי High Bandwidth Memory (HBM) ו-Compute, הכוללים הכנסות מסיליקון מותאם אישית ורשתות.
תחזית ההכנסות של החברה לרבעון דצמבר נמצאת במסלול הנכון, כאשר הרווח למניה (EPS) צפוי להיות גבוה יותר בזכות מרג'ינים טובים מהצפוי. בעקבות זאת, אוורקור ISI העלתה את תחזית צמיחת ההכנסות שלה לטרדיין לשנת 2024 ל-5% לעומת השנה הקודמת, עדכון מהתחזית המוקדמת של צמיחה חד-ספרתית נמוכה. שדרוג זה מונע בעיקר מהעוצמה של בודקי HBM ורשתות מונעי AI.
בנוסף לתחזית צמיחת ההכנסות, אוורקור ISI העלתה את הערכת ה-Total Addressable Market (TAM) של System-on-Chip (SOC) לטרדיין לשנת 2024 ל-4.2 ביליון דולר, עלייה מההערכה הקודמת של 3.9 ביליון דולר.
התאמה זו משקפת עלייה צפויה ב-TAM של מגזר ה-Compute ב-200 מיליון דולר ל-1.8 ביליון דולר, עלייה ב-TAM של מגזר התעשייה ב-100 מיליון דולר ל-400 מיליון דולר, וצמיחה ב-TAM של מגזר הזיכרון ב-150 מיליון דולר ל-1.4 ביליון דולר.
מחיר היעד המעודכן והשמירה על דירוג Outperform מרמזים כי אוורקור ISI ממשיכה לראות את טרדיין באור חיובי, למרות ההתאמה במחיר היעד. הביצועים החזקים של טרדיין בתחומי טכנולוגיה מרכזיים נראים כמניעים את פוטנציאל הצמיחה של החברה והפוטנציאל השוקי שלה, כפי שמשתקף במדדים הפיננסיים המעודכנים והערכות גודל השוק.
בחדשות אחרות לאחרונה, טרדיין אינקורפורייטד דיווחה על תוצאות חזקות ברבעון השלישי, עם מכירות שעלו על התחזיות ב-737 מיליון דולר ורווח למניה לא-GAAP של 0.90 דולר. מגזר ה-Semi-Test של החברה הראה חוזקה, במיוחד בעסקי בדיקות הזיכרון, ותחזיות ה-Total Addressable Market לשנת 2024 למגזר ה-SoC הועלו ל-1.8 ביליון דולר, עם זיכרון ב-1.4 ביליון דולר.
למרות ירידה בהכנסות מבדיקות אלחוטיות ושוק זיכרון כללי חלש, החברה צופה כי עסקי הרובוטיקה יצמחו ב-50% ברציפות ברבעון הרביעי של 2024.
המנכ"ל גרג סמית' וסמנכ"ל הכספים סנג'יי מהטה הובילו את שיחת הדוח הכספי, וסיפקו תובנות לגבי הביצועים הפיננסיים של טרדיין ותחזית השוק. הם הדגישו הכנסות יציבות מרובוטיקה ועדכון כלפי מעלה של ה-Total Addressable Market לציוד בדיקות אוטומטיות למוליכים למחצה לשנת 2024. המכירות לרבעון הרביעי צפויות להיות בין 710 מיליון דולר ל-760 מיליון דולר, עם רווח למניה לא-GAAP בין 0.80 דולר ל-0.97 דולר.
אלו הן התפתחויות אחרונות עבור טרדיין, שראתה הכנסות שיא בעסקי בדיקות הזיכרון בשל ביקוש גבוה ל-HBM DRAM. השקעת ההון של החברה ב-Technoprobe תרמה גם היא לתוצאות הפיננסיות. במבט קדימה, סמית' התייחס לצמיחת המכירות הצפויה של 20% עד 25% לשנת 2025, תוך ציון הביקוש המתרחב ב-AI Compute והשוק הסיני.
תובנות InvestingPro
הביצועים האחרונים של טרדיין והתחזית המעודכנת של אוורקור ISI נתמכים עוד יותר בנתונים בזמן אמת מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 18.07 ביליון דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בתעשיית בדיקות המוליכים למחצה. יחס ה-P/E של טרדיין העומד על 39.61 מצביע על כך שמשקיעים מוכנים לשלם פרמיה עבור הרווחים של החברה, כנראה בשל מעמדה החזק בתחומי צמיחה כמו בודקי HBM ורשתות מונעי AI.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי טרדיין שמרה על תשלומי דיבידנדים במשך 11 שנים רצופות, מה שמדגים יציבות פיננסית. זה ראוי לציון במיוחד בהתחשב במעורבות החברה במגזר הטכנולוגי המתפתח במהירות. בנוסף, הנכסים הנזילים של טרדיין עולים על ההתחייבויות לטווח קצר, מה שמרמז על מצב כספי חזק התואם את התחזית החיובית של אוורקור ISI.
ראוי לציין שבעוד שהמניה ספגה מכה בשבוע האחרון, עם תשואה כוללת של -12.15% בשבוע האחרון, טרדיין עדיין מתהדרת בתשואה של 26.47% בשנה האחרונה. תנודתיות זו עשויה להציג הזדמנות למשקיעים, שכן אחד הטיפים של InvestingPro מציע שהמניה עשויה להיות במצב של מכירת־יתר בהתבסס על ה-RSI שלה.
לקוראים המעוניינים בניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע 15 טיפים נוספים עבור טרדיין, המספקים מבט מקיף על הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.