ביום שישי, אוורקור ISI עדכנה את תחזיתה לגבי Tapestry Inc. (NYSE: TPR), והעלתה את מחיר היעד ל-63.00 דולר מ-47.00 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג Outperform למניה. עדכון זה מגיע בעקבות פסיקת בית משפט לטובת הרשות הפדרלית לסחר (FTC), שהעניקה צו מניעה זמני לעצירת הרכישה המתוכננת של CPRI על ידי Tapestry. האנליסט ציין כי למרות הסבירות שתהליך הערעור יימשך עד פברואר, השוק צפוי להגיב כאילו העסקה לא תתקדם.
החסימה הפוטנציאלית של העסקה על ידי בתי המשפט משמעותה ש-Tapestry עשויה לחדש את תוכנית רכישת המניות החוזרת שלה שהושהתה, אשר הוקפאה בציפייה לרכישה. החברה תכננה לעצור כ-700 מיליון דולר בשנה של רכישות חוזרות של מניות לשנות הכספים 2024 ו-2025. אם העסקה תיחסם באופן סופי, ל-Tapestry עשויה להיות יכולת רכישה חוזרת של עד 1.4 ביליון דולר מאוחר יותר השנה, שווה ערך ל-13.5% משווי השוק הנוכחי שלה.
האנליסט מעריך כי אם Tapestry תתחיל ברכישה חוזרת של מניות בסך 1 ביליון דולר במחצית השנייה של שנת הכספים, זה עשוי להעלות את הערכת הרווח למניה (EPS) לשנת הכספים 2025 מ-4.50 דולר ל-4.65 דולר, עלייה של 3%. יתרה מזאת, הוספת 700 מיליון דולר נוספים ברכישות חוזרות עשויה להעלות את הערכת ה-EPS לשנת הכספים 2026 מ-4.90 דולר ל-5.55 דולר, עלייה של 13%.
מחיר היעד המעודכן של 63.00 דולר משקף יחס מחיר לרווח (P/E) של 11.4, בהתבסס על הערכות ה-EPS המעודכנות ובהתחשב בעליית ערך של 13% במכפיל של ה-S&P מאז התקופה שלפני העסקה. יעד חדש זה מתייחס לשווי הנוכחי של Tapestry של כ-53.00 דולר למניה.
מעבר להתפתחויות הרכישה, האנליסט צופה רבעון ראשון חזק למותגים של Tapestry, Coach ו-Kate Spade. למרות הלחצים שמותגי יוקרה חווים בסין, Coach China צפויה לעלות על הציפיות, מה שיתרום לעלייה ב-EPS של הרבעון הראשון, המוערך ב-0.95 דולר, בהתאם לקונצנזוס. תוצאות הרבעון הראשון צפויות להתפרסם ב-7 בנובמבר.
בחדשות אחרות לאחרונה, שופט אמריקאי חסם את הרכישה המתוכננת של 8.5 ביליון דולר של קפרי הולדינגס על ידי Tapestry Inc., ובכך סיכל מיזוג שהיה מאחד שני יצרני תיקי יד מובילים בארה"ב. הרשות הפדרלית לסחר טענה שהמיזוג יפחית את התחרות, מה שעלול להוביל להעלאות מחירים לא הוגנות לצרכנים. פסיקת בית המשפט מסיימת למעשה את העסקה המוצעת.
בהתפתחויות פיננסיות, Tapestry לאחרונה עלתה על הערכות הרווח, עם רווח למניה (EPS) ברבעון הרביעי של 0.92 דולר, מעל ל-0.88 דולר הצפוי, כפי שדווח על ידי TD Cowen. זה יוחס למרג'ין גולמי חזק יותר והטבת מס. ההכנסות של Tapestry גם ראו עלייה קלה של 1% במונחי מטבע קבוע, בזכות צמיחה בשווקים בינלאומיים למרות ירידה במכירות בצפון אמריקה.
בהתפתחויות אחרות לאחרונה, העסק הדיגיטלי של Tapestry מהווה כעת כמעט 30% מסך ההכנסות שלה. יתר על כן, המותגים של החברה מראים התקדמות, כאשר Coach משיג הכנסות שנתיות שיא, Kate Spade מתמקדת בצמיחת רווחים, ו-Stuart Weitzman עובד על הגדלת הרלוונטיות של המותג. אלו הן התפתחויות אחרונות באסטרטגיות הצמיחה של החברה.
תובנות InvestingPro
Tapestry Inc. (NYSE: TPR) ממשיכה להפגין חוזק פיננסי ועמידות, כפי שעולה מנתוני InvestingPro האחרונים. שווי השוק של החברה עומד על 10.35 ביליון דולר, עם יחס P/E של 12.43, המצביע על הערכת שווי אטרקטיבית פוטנציאלית ביחס לרווחיה. זה מתיישב עם התחזית החיובית של האנליסט ומחיר היעד המוגדל.
טיפים של InvestingPro מדגישים את שולי הרווח הגולמי המרשימים של Tapestry, מה שמאושש על ידי הנתונים האחרונים המראים שולי רווח גולמי של 73.29% ב-12 החודשים האחרונים. רווחיות חזקה זו תומכת ביכולת החברה לחדש פוטנציאלית את תוכנית רכישת המניות החוזרת שלה, כפי שנדון במאמר.
בנוסף, Tapestry שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 16 שנים רצופות והעלתה את הדיבידנד שלה במשך 3 שנים רצופות. תשואת הדיבידנד הנוכחית של 3.15% עשויה למשוך משקיעים המתמקדים בהכנסה. היסטוריית הדיבידנדים העקבית הזו, יחד עם המצב הפיננסי החזק של החברה, מרמזת ש-Tapestry עשויה להמשיך לתגמל את בעלי המניות גם אם הרכישה של CPRI לא תתקדם.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 8 טיפים נוספים עבור Tapestry, המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.