ביום שישי, Investec עדכנה את מחיר היעד שלה עבור SRF Ltd (SRF:IN), חברה לייצור כימיקלים, ל-1,500.00 רופי הודי מהמחיר הקודם של 1,900.00 רופי הודי. למרות ההפחתה, החברה שומרת על דירוג מכירה למנית הסטוק. ההתאמה מגיעה בעקבות בחינה מחדש של פוטנציאל הרווחים העתידי של החברה והאתגרים העסקיים הנוכחיים.
האנליסט מ-Investec סיפק תובנות לגבי הרציונל מאחורי גמירת הדעת, וציין כי אי-הוודאות סביב ההיפרעות של SRF נותרת עקבית עם הרבעונים הקודמים. החברה צפתה לעדכונים כלפי מטה הן להערכותיה שלה מתחת לקונצנזוס והן לציפיות השוק הרחבות יותר בעקבות הסקירה של הרבעון הראשון לשנה הפיסקלית 2025. לאחר תוצאות הרבעון השני לשנה הפיסקלית 2025, Investec המשיכה להגריע את הערכות הרווח למניה (EPS) עבור SRF לשנים הפיסקליות 2025 ו-2026 בלמעלה מ-20% כל אחת.
Investec גם הדגישה חששות לגבי הנחיית ההנהלה של SRF להיפרעות במחצית השנייה של השנה, וציינה כי התוכנית להיפרעות זו אינה ברורה. נצפתה התכווצות משמעותית ב-EBITDA של עסקי הכימיקלים של החברה, שירד ל-18% בהשוואה ליותר מ-32% בשנה הפיסקלית 2023 ו-26% ברבעון השני של השנה הפיסקלית 2024. ירידה זו נתפסת כגורם התורם לפיחות של מגזר הכימיקלים המיוחדים של החברה.
הצמיחה במכירות בחטיבת הכימיקלים המיוחדים, שקודם לכן הונחתה להיות 20% ברבעון הראשון של השנה הפיסקלית 2025, הייתה חלשה במיוחד, עם ירידה של 4% בהשוואה שנתית במחצית הראשונה של השנה הפיסקלית 2025. לא ניתנה הנחיה ספציפית לצמיחה לאחר מכן. בנוסף לאי-הוודאות, SRF הפחיתה את תוכניות ההוצאות ההוניות שלה, וקיצצה את התקציב ל-15 ביליון רופי הודי לשנה הפיסקלית 2025 מהטווח המונחה הקודם של 25-30 ביליון רופי הודי.
מחיר היעד המעודכן מבוסס על גלגול קדימה לספטמבר 2026, המעריך את SRF Ltd ב-40 פעמים הרווח למניה החזוי לספטמבר של השנה הפיסקלית 2026.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.