ביום שלישי, רדבורן-אטלנטיק ביצעה התאמה לתחזית הפיננסית של מניות נסטלה (NESN:SW) (OTC: NSRGY), והורידה את מחיר היעד מ-85.00 פרנק שוויצרי ל-81.00 פרנק שוויצרי. החברה החליטה לשמור על עמדה ניטרלית לגבי המניה למרות השינוי הזה.
מחיר היעד המעודכן הוא תוצאה של ניתוח מפורט שביצעה רדבורן-אטלנטיק, אשר כלל מגוון גורמים, כולל תחזיות הצמיחה של החברה ומיקומה בשוק. על פי הערכות החברה, נסטלה צפויה להשיג שיעור גידול שנתי מורכב (CAGR) של 4% ברווח למניה (EPS) במהלך שלוש השנים הבאות.
עם זאת, המניה נסחרת כעת במכפיל רווח עתידי לשנה (P/E) של 18.4, שהוא מעט גבוה יותר ממתחריה, למרות שהיא מציעה צמיחה איטית יותר ברווח למניה.
האנליסט ברדבורן-אטלנטיק הדגיש את הסיכונים הספציפיים הקשורים לנסטלה, תוך ציון החשיפה המשמעותית של החברה לשווקי הקפה והשוקולד. סקטורים אלה נחשבים בעלי סיכונים גבוהים יותר בתקופה קרובה, וישנה גם אי-ודאות סביב הכרזות פוטנציאליות ביום שוק ההון (CMD) הקרוב.
מחיר היעד החדש למניה של 81.00 פרנק שוויצרי מבוסס על מודל תזרים מזומנים מהוון (DCF) לעשר שנים. מודל זה מניח עלות הון ממוצעת משוקללת (WACC) של 7.1%, צמיחה במכירות של 1.6% לשנה לאחר השפעות מטבע, מרג'ין תפעולי של 17.4% בשנה העשירית, ותשואה על הון מושקע (ROIC) של כ-15%, עם צמיחה לטווח ארוך הצפויה ב-2.5% לשנה.
גורמים אלה מובילים להערכת שווי של 17.8 פעמים מכפיל רווח עתידי לשנה ו-15.7 פעמים שווי תפעולי לרווח לפני ריבית ומס (EV/EBIT).
למרות הורדת מחיר היעד, מניית נסטלה ממשיכה להציע תשואת דיבידנד של כ-4%. עם זאת, סך התשואה הפוטנציאלית לבעל מניה, בהתחשב במחיר היעד החדש, מוערכת ב-2%-. דירוג הניטרלי של רדבורן-אטלנטיק נשאר ללא שינוי, משקף עמדה זהירה לגבי ביצועי המניה של החברה בתקופה קרובה.
בחדשות אחרות לאחרונה, נסטלה הייתה נושא לדירוגים שונים של אנליסטים ושינויים פנימיים. RBC Capital שמרה על דירוג Sector Perform עבור נסטלה, בעקבות העדכון של החברה לתחזית השנתית, שהצביע על האטה בצמיחה האורגנית במכירות ותחזית רווחים יציבה.
במקביל, Jefferies שמרה על הדירוג שלה למניות נסטלה בעקבות מעבר המנכ"ל האחרון של החברה, שהוביל לציפיות בשוק לסיכונים פוטנציאליים המשפיעים הן על הרבעון השלישי והן על תחזית השנה המלאה 2024.
Morgan Stanley הורידה את דירוג המניה של נסטלה מ-Equalweight ל-Underweight, תוך ציון חששות לגבי סיכוני ביצוע וחוסר גמישות במאזן. לעומת זאת, Citi אישרה מחדש את דירוג הקנייה שלה על נסטלה, בעקבות הציפייה של החברה למנכ"ל חדש, שעשוי להוביל לשינויים אסטרטגיים בתוך החברה.
בשינוי מנהיגות משמעותי, נסטלה הודיעה על מינויו של לורן פרקסה כמנכ"ל החדש, במקומו של מרק שניידר. החלטה זו הייתה בהסכמה הדדית בין הדירקטוריון לשניידר. אלה הם התפתחויות אחרונות שעיצבו את המצב הנוכחי של נסטלה.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף לניתוח של רדבורן-אטלנטיק לגבי נסטלה. שווי השוק של החברה עומד על 256.59 ביליון $, המשקף את מעמדה המשמעותי בתעשיית מוצרי המזון. מכפיל הרווח של נסטלה של 20.24 מתיישב היטב עם הערכת מכפיל הרווח העתידי של רדבורן-אטלנטיק של 18.4, מה שמצביע על כך שהמניה אכן עשויה להיסחר בפרמיה בהשוואה למתחריה.
טיפים מ-InvestingPro מדגישים את היסטוריית הדיבידנד החזקה של נסטלה, שהעלתה את הדיבידנד שלה במשך 28 שנים רצופות ושמרה על תשלומים במשך 33 שנים. זה תומך באזכור האנליסט לתשואת הדיבידנד האטרקטיבית של 4% של נסטלה. עם זאת, צמיחת ההכנסות של החברה הייתה שלילית, עם ירידה של 3.55% ב-12 החודשים האחרונים, מה שעשוי לתרום לתחזית הזהירה.
המניה נסחרת כעת קרוב לשפל השנתי שלה, במחיר שהוא 84.74% מהשיא השנתי שלה. זה עשוי להציג הזדמנות למשקיעים, במיוחד בהתחשב בכך שהערכת השווי ההוגן של InvestingPro של 105.38 $ מרמזת על פוטנציאל עלייה מהמחיר הנוכחי של 99.65 $.
לקוראים המעוניינים בניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 8 טיפים נוספים עבור נסטלה, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.