ביום שלישי, גולדמן זאקס שמרה על דירוג ניטרלי למניית W.R. Berkley Corporation (NYSE:WRB) עם מחיר יעד יציב של 61.00 דולר. ספקית הביטוח דיווחה על רווח תפעולי למניה (EPS) של 0.93 דולר, עולה על תחזית הקונצנזוס של Visible Alpha של 0.91 דולר ותואם את הציפייה של גולדמן זאקס.
הביצועים העודפים לעומת הקונצנזוס יוחסו לתוצאות חיתום ליבה חזקות יותר, כולל עלייה של 50 נקודות בסיס ביחס ההפסד הליבה בביטוח, אם כי זה קוזז חלקית על ידי הפסדים גבוהים יותר מאסונות טבע והכנסות השקעה נטו מופחתות.
צמיחת הפרמיות נטו (NPW) של W.R. Berkley לא עמדה בתחזיות האנליסטים, ורשמה צמיחה של כ-7% לעומת 10% שצפה קונצנזוס Visible Alpha. זאת למרות עלייה קלה בתמחור מרבעון לרבעון, למעט פיצויי עובדים. התפתחות העתודות משנים קודמות של החברה נשארה מינימלית, בהתאם לרבעונים האחרונים.
ההנהלה הביעה ביטחון בצמיחה המתמשכת של שוק העודפים והחריגים (E&S), גם עם האטה ברבעון, וצופה עלייה פוטנציאלית ברבעון הרביעי של 2024. הם גם טענו שהתמחור כנראה הרבה מעל מגמת ההפסד, למרות שהשיפור ביחס ההפסד הליבה לרבעון נבע בעיקר משינוי בתמהיל העסקים לכיוון רכוש.
גולדמן זאקס רואה את התוצאות הכספיות האחרונות כחיוביות נטו, בהתחשב ביחס ההפסד הליבה הטוב מהצפוי והערכות מתוקנות.
עם זאת, השקפה זו מתמתנת במקצת בשל הכנסות השקעה נטו ליבה נמוכות יותר, צמיחת NPW, והאצת תמחור ושיפור יחס הפסד פחות מועדפים בהשוואה למדווחת המוקדמת Travelers Companies, Inc. (NYSE:TRV).
גולדמן זאקס העלתה את תחזיות ה-EPS שלה ל-W.R. Berkley לשנים 2025-2026 בממוצע של 4%, בעיקר בשל יחס הפסד ליבה חזק יותר וציפיות גבוהות יותר להכנסות השקעה נטו כתוצאה מנכסים מושקעים גדולים יותר. תחזיות ה-EPS של החברה כעת גבוהות בכ-1.5% מקונצנזוס השוק.
בחדשות אחרות לאחרונה, W.R. Berkley Corporation עושה צעדים משמעותיים בענף הביטוח. בעקבות תוצאות הרבעון השלישי החזקות של החברה ב-2024, Evercore ISI העלתה את מחיר היעד ל-W.R. Berkley ל-60.00 דולר מ-57.00 דולר קודם, תוך שמירה על דירוג "In Line".
ההתאמה מגיעה לאחר ש-W.R. Berkley דיווחה על רווח נקי שיא של 366 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2024, עלייה של כמעט 10% משנה שעברה, והמשך פרמיות נטו שנכתבו מעל 3 ביליון דולר.
הרווח התפעולי עמד על 374 מיליון דולר, או 0.93 דולר למניה, והכנסות השקעה נטו לפני מס גדלו ב-20% ל-324 מיליון דולר. למרות שהתמודדה עם אירועים קטסטרופליים משמעותיים, החיתום האיתן והכנסות ההשקעה של החברה היו המניעים העיקריים לצמיחה זו.
במבט קדימה, W.R. Berkley צופה צמיחת הכנסות שנתית של 10% עד 15% ומצפה לצמיחה מתמשכת במרווחי החיתום והכנסות ההשקעה. עם זאת, Evercore ISI הביעה ספקנות לגבי השגת יעד הצמיחה של W.R. Berkley ברבעון הרביעי של 2024, ומתיישרת יותר עם תחזית צמיחה שמרנית. אלה הן בין ההתפתחויות האחרונות עבור W.R. Berkley Corporation.
תובנות InvestingPro
הביצועים האחרונים של W.R. Berkley Corporation מתיישרים עם מספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. יחס ה-P/E של החברה של 16.01 ויחס ה-P/E המתואם של 15.03 לשנים עשר החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 מרמזים כי המניה נסחרת בהערכה נמוכה יחסית לפוטנציאל הרווחים שלה. זה נתמך עוד יותר על ידי טיפ InvestingPro המציין ש-WRB "נסחרת ביחס P/E נמוך יחסית לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב."
הבריאות הפיננסית של החברה נראית איתנה, עם צמיחת הכנסות של 10.26% בשנים עשר החודשים האחרונים ומרווח רווח גולמי של 43.57%. נתונים אלה מדגישים את הביטחון של ההנהלה בפוטנציאל הצמיחה של שוק העודפים והחריגים. בנוסף, תשואת הדיבידנד של WRB של 2.03% ושיעור צמיחת דיבידנד מרשים של 97.34% בשנים עשר החודשים האחרונים מדגישים את מחויבות החברה לתשואות לבעלי המניות. טיפ InvestingPro מציין ש-WRB "שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 50 שנים רצופות," מה שעשוי למשוך משקיעים המתמקדים בהכנסה.
הביצועים האחרונים של המניה היו חזקים, עם תשואה כוללת של 18.45% ב-3 חודשים ותשואה של 48.09% בשנה. זה מתיישר עם הטיפ של InvestingPro המציין "תשואה חזקה בשלושת החודשים האחרונים." כרגע נסחרת ב-98.5% מהשיא השנתי שלה, נראה ש-WRB שומרת על אמון המשקיעים למרות האתגרים שצוינו בניתוח של גולדמן זאקס.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים שיכולים לספק תובנות נוספות לגבי פוטנציאל ההשקעה של W.R. Berkley.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.