ביום שלישי, UBS העלתה את דירוג מניית Aegon NV, הנסחרת ב-Euronext Amsterdam ובבורסת ניו יורק, מ"ניטרלי" ל"קנייה". החברה קבעה יעד מחיר חדש לחברת הביטוח של 6.55 אירו, מעט נמוך מהיעד הקודם של 6.65 אירו.
UBS צופה כי Aegon תמשיך באסטרטגיית רכישה עצמית של מניות בעתיד. החברה חוזה רכישות עצמיות חוזרות החל משנת 2025, בסכום של כ-300 מיליון אירו בשנה. צעד זה צפוי להוביל לתשואת רווח כוללת של 9% בשנת הכספים 2025 עבור Aegon, שהיא מעל לממוצע בענף אך עקבית עם מבטחים הולנדיים אחרים.
בנוסף לתחזיות ארוכות הטווח, UBS רואה הזדמנות ל-Aegon להכריז על רכישה עצמית מיוחדת של כ-100 מיליון אירו, כ-1% משווי השוק של החברה, בהצגת תוצאות הרבעון השלישי של 2024 ב-15 בנובמבר. רכישה עצמית פוטנציאלית זו מבוססת על הציפייה ש-Aegon תשלים את תוכנית הרכישה העצמית הנוכחית שלה בסך 200 מיליון אירו עד אז.
UBS גם התייחסה לאפשרות ש-Aegon תמכור את חלקה ב-ASR, חברת ביטוח אחרת. חברת האנליסטים אינה רואה ברכישה עצמית הנובעת ממכירה כזו כמוסיפה ערך.
עם זאת, UBS עדיין רואה פוטנציאל לעלייה נוספת מעבר לתרחיש הבסיס שלהם אם Aegon תצליח להפחית סיכונים בנכסים הלא-ליבתיים שלה בארצות הברית. הניתוח של החברה מרמז כי הפחתת סיכונים זו עשויה לשפר עוד יותר את הפרופיל הפיננסי וביצועי המניה של Aegon.
בחדשות אחרות לאחרונה, Aegon NV הייתה במרכז תשומת הלב בעקבות פרסום התוצאות הכספיות למחצית הראשונה של 2024. למרות חששות השוק מסיכוני תמותה, Aegon עדכנה כלפי מעלה את תחזית הרווח התפעולי לשנת 2024 המלאה, וכעת צופה רווח תפעולי בין 800 מיליון אירו ל-900 מיליון אירו.
זוהי עלייה מההערכה הקודמת של 700 מיליון אירו עד 800 מיליון אירו. Berenberg שמרה על דירוג "קנייה" ל-Aegon, למרות התנודתיות האחרונה ברווחים.
החברה גם הגיבה לעלויות תמותה גבוהות יותר על ידי חיזוק הרזרבות שלה, והקצתה 400 מיליון דולר נוספים לסיכוני תמותה עתידיים בארה"ב. צעד אסטרטגי זה צפוי להפחית את עלויות התמותה ב-50 מיליון דולר בכל חצי שנה תחת רווח תפעולי לפי תקני דיווח כספי בינלאומיים (IFRS).
בתוך התפתחויות אלה, Aegon דיווחה על תמונה פיננסית מעורבת במהלך שיחת הרווחים שלה. החברה חוותה ירידה של 8% בתוצאה התפעולית בהשוואה לשנה הקודמת, בעיקר בשל תביעות תמותה לא מועדפות בארה"ב וחיוב של 430 מיליון אירו מפריטים לא תפעוליים. עם זאת, יחסי כושר הפירעון של Aegon השתפרו, והם נשארים במסלול להשגת היעדים הפיננסיים שלהם לשנת 2025.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מוסיפים עומק לעמדה האופטימית של UBS לגבי Aegon NV. שווי השוק של החברה עומד על 10.32 מיליארד דולר, עם תשואת דיבידנד של 4.73% נכון לנתונים האחרונים. תשואה אטרקטיבית זו משלימה את הצמיחה העקבית בדיבידנד של Aegon, עם עלייה מרשימה של 37.55% ב-12 החודשים האחרונים.
טיפים של InvestingPro מדגישים את המחויבות של Aegon לתשואות לבעלי המניות, בהתאמה לציפיות של UBS. החברה רוכשת בתוקפנות מניות והעלתה את הדיבידנד במשך 4 שנים רצופות. מגמה זו תומכת בתחזית של UBS להמשך רכישות עצמיות ורכישות עצמיות מיוחדות פוטנציאליות.
בעוד ש-Aegon לא הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים, עם הכנסה תפעולית שלילית של 249.6 מיליון דולר, אנליסטים צופים שהחברה תחזור לרווחיות השנה. אופטימיות זו משתקפת בביצועי המניה, עם תשואה כוללת חזקה של 43.46% בשנה האחרונה.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים עבור Aegon, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והפרספקטיבות העתידיות של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.