ביום שני, חברת ההשקעות Jefferies עדכנה את עמדתה לגבי טסלה (NASDAQ:TSLA), והעלתה את יעד המחיר של יצרנית הרכב החשמלי מ-165.00 דולר ל-195.00 דולר, תוך שמירה על דירוג Hold למניה. העדכון משקף שינוי בהתמקדות לעבר הפעילות הליבה של החברה, על רקע חששות הנוגעים לממשל תאגידי ומימון.
החברה צופה כי הדוחות הכספיים של טסלה לרבעון השלישי יציגו מגזר רכב יציב, מה שעשוי להעניק יתרון תחרותי על פני מתחרים מערביים מפגרים. התחזית כוללת הכנסות של 19.9 ביליון דולר, מרג'ין גולמי ברכב (AutoGM) של 14.5%, רווח לפני ריבית ומס (EBIT) של 1.98 ביליון דולר, ותזרים מזומנים חופשי (FCF) של 1.6 ביליון דולר. תחזיות אלו נתמכות בחלקן בביצועי מגזר הרכב, עם פוטנציאל עלייה נוסף הצפוי מזיכויי רכב נטול פליטות (ZEV) של טסלה ומעסקי האנרגיה בשנים הקרובות.
Jefferies הדגישה את היעדר ההתפתחויות המשמעותיות בטכנולוגיה או במודלים העסקיים מהמצגת האחרונה של טסלה "We, Robot", מה שהוביל את האנליסטים להתמקד מחדש בביצועים התפעוליים של החברה. למרות היעדר הכרזות משמעותיות, יעד המחיר המעודכן של החברה מרמז על אופטימיות מתונה לגבי יכולתה של טסלה לשמור על המומנטום התפעולי שלה.
הדוח של Jefferies מגיע בזמן שטסלה עומדת תחת בחינה מדוקדקת בנוגע לממשל התאגידי שלה ולקיימות המימון שלה. יעד המחיר החדש מרמז כי בעוד חששות אלה נמשכים, יש הכרה בפוטנציאל של טסלה למנף את מעמדה בתעשיית הרכב, במיוחד כשהיא מייצבת את פעילותה בתוך התחרות.
משקיעים וצופי שוק יבחנו בקפידה את תוצאות הרבעון הקרוב של טסלה כדי להעריך אם החברה יכולה לעמוד בציפיות של Jefferies או לעלות עליהן, ולהעריך את ההשפעה של ההתמקדות התפעולית על הבריאות הפיננסית וביצועי המניה של טסלה.
בחדשות אחרות לאחרונה, טסלה, בהובלת המנכ"ל אילון מאסק, חוותה נסיקה בפעילות. ענקית הרכב החשמלי הייתה נושא לחקירה של המנהל הלאומי לבטיחות בדרכים (NHTSA) המתמקדת בתכונת הנהיגה האוטונומית המלאה (FSD) שלה, בעקבות התנגשות שהובילה למותו של הולך רגל.
בנושא נפרד, מאסק יזם מבצע חלוקת מיליון דולר ביום לאנשים החותמים על פטיציה מקוונת התומכת בתיקון הראשון והשני לחוקה האמריקאית, מה שעורר דיון בין מומחים משפטיים לגבי עמידתו בחוקי הבחירות הפדרליים.
בעניינים פיננסיים, צפוי כי טסלה תודיע על ירידה במרג'ין הרווח ממכירות רכב ברבעון השלישי, בהשפעת תמריצים אגרסיביים שנועדו למשוך קונים של רכב חשמלי. זאת לצד תחזיות לירידה השנתית הראשונה במסירות בשל תחרות גוברת מרכבים חשמליים סיניים זולים יותר ומודלים חשמליים חדשים מיצרני רכב אמריקאים מבוססים.
לבסוף, שאיפות הרובוטקסי של החברה משכו תשומת לב ממשקיעים ואנליסטים, המחפשים בהירות לגבי לוחות זמנים לייצור ואסטרטגיות מכירה. למרות החששות, טסלה דיווחה כי כלי הרכב שלה נסעו מעל 1.6 ביליון מייל באמצעות FSD עד סוף הרבעון השני. אלה הן חלק מההתפתחויות האחרונות סביב טסלה.
תובנות InvestingPro
כהשלמה לניתוח של Jefferies, נתוני InvestingPro מספקים תובנות נוספות על המצב הכספי של טסלה. נכון ל-12 החודשים האחרונים שהסתיימו ברבעון השני של 2024, טסלה דיווחה על הכנסות של 95.32 ביליון דולר, עם צמיחה צנועה בהכנסות של 1.37%. זה מתיישר עם ההתמקדות של Jefferies בפעילויות הליבה של טסלה ובמגזר הרכב היציב.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי לטסלה "יש יותר מזומנים מחוב במאזן" ו"נכסים נזילים עולים על התחייבויות לטווח קצר", מה שמרמז על מצב פיננסי חזק שיכול לתמוך בהתמקדות התפעולית של החברה. יציבות פיננסית זו עשויה להעניק לטסלה את הגמישות לנווט אתגרי שוק ולהשקיע בהזדמנויות צמיחה.
עם זאת, חשוב לציין כי טסלה "נסחרת במכפיל רווח גבוה" ויש לה יחס P/E של 56.02, מה שעשוי להצביע על כך שהמניה מתומחרת לציפיות צמיחה גבוהות. מדד הערכה זה יכול להיות גורם בהחלטת Jefferies לשמור על דירוג Hold למרות העלאת יעד המחיר.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 19 טיפים נוספים עבור טסלה, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.