חברת המחקר Melius העלתה את דירוג Albertsons Companies Inc. (NYSE: ACI) מ"החזק" ל"קנייה", וקבעה מחיר יעד של 24.00 דולר.
האנליסט של החברה פירט מספר תוצאות אפשריות עבור Albertsons, תוך הבעת דעה חיובית על הערכת השווי וההנהלה של החברה למרות אי הוודאות סביב המיזוג המוצע.
האנליסט מ-Melius סיפק תובנות לגבי הרציונל מאחורי השדרוג. הוא הציע כי ישנן מספר דרכים ל-Albertsons להצליח עם סיכון ירידה מוגבל. למרות שהאנליסט הביע ספקנות לגבי השלמת המיזוג של Albertsons, הוא ציין כי אם המיזוג יתקדם, בעלי המניות עשויים לראות עלייה של 43%, עם תשלום פוטנציאלי של 27.25 דולר למניה.
בהיעדר מיזוג, Melius השתמשה בשלוש גישות הערכה שונות כדי להצדיק את מחיר היעד של 24.00 דולר. הגישה הראשונה מבוססת על המסחר ההיסטורי של Albertsons ב-4.5 פעמים ה-EBITDA של 12 החודשים הבאים (NTM), אשר כאשר מיושמת על הערכות החברה ל-2026, מצביעה על הערכת שווי של 24.00 דולר למניה.
הגישה השנייה כללה ניתוח פירוק של הנדל"ן של Albertsons, שהצביע על הערכת שווי של 18.00 דולר למניה. האנליסט הדגיש כי מספר זה עשוי להעריך בחסר היבטים מסוימים של נכסי החברה.
שיטת ההערכה השלישית שנעשה בה שימוש הייתה ניתוח סכום החלקים, שאישר את הערכת השווי של 24.00 דולר למניה שנגזרה מהניתוח ההיסטורי. האנליסט הדגיש את הערכת החסר הנוכחית של השוק ל-Albertsons, במיוחד בהתחשב בעוצמה של צוות ההנהלה שלה, אשר צפוי לתקשר באופן יעיל יותר עם המשקיעים בעתיד.
בחדשות אחרות לאחרונה, Albertsons דיווחה על ירידה של 18% בשנה לעומת השנה הקודמת ברווחי הרבעון השני של שנת הכספים 2025, למרות שעלתה על תחזיות הרווח למניה. המכירות הזהות של רשת המכולות עלו על הציפיות בשל עלייה במכירות בתי המרקחת, אך BMO Capital מצביעה על אפשרות של אובדן מתמשך בנתח השוק של מוצרי מכולת. Albertsons גם הכריזה על דיבידנד במזומן רבעוני של 0.12 דולר למניה רגילה.
במקביל, Albertsons ו-Kroger Co. התקדמו לקראת מיזוג מוצע, אם כי העסקה נתקלת בהתנגדות מצד רשות הסחר הפדרלית של ארה"ב ומספר מדינות בשל חששות מעליות מחירים אפשריות והחלשת כוח המיקוח של העובדים המאוגדים. Kroger האריכה את מועדי התפוגה של הצעות החליפין ובקשות ההסכמה הקשורות לשטרות של Albertsons, כאשר ההסכמות עברו את הסף הנדרש.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את התחזית החיובית של Melius על Albertsons Companies Inc. (NYSE:ACI), נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למשקיעים. נכון למידע האחרון הזמין, ל-Albertsons יש שווי שוק של 11.01 ביליון דולר ויחס P/E של 10.98, מה שמרמז על כך שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לרווחיה. זה מתיישר עם אחד מטיפי InvestingPro, שמציין כי ACI "נסחרת במכפיל רווח נמוך".
ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים עמדו על 79.71 ביליון דולר מרשימים, עם צמיחה צנועה של 1.21%. בעוד שצמיחה זו אינה נפיצה, היא מדגימה יציבות בסביבה קמעונאית תחרותית. מרג'ין הרווח הגולמי של Albertsons של 28.42% מצביע על יכולת מוצקה לנהל עלויות במגזר המכולת בעל המרג'ין הנמוך.
טיפי InvestingPro גם מדגישים ש-Albertsons היא "שחקנית בולטת בתעשיית ההפצה והקמעונאות של מוצרי צריכה בסיסיים" והייתה "רווחית ב-12 החודשים האחרונים". גורמים אלה תומכים בדעה החיובית של Melius על ההנהלה ומעמדה בשוק של החברה.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים עבור Albertsons, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.