ביום חמישי, DA Davidson שמרה על דירוג ניטרלי למניית Fulton Financial (NASDAQ: FULT), עם יעד מחיר עקבי של 20.00 דולר. הניתוח של החברה הדגיש את הביצועים העודפים של Fulton Financial בהכנסות נטו לפני הפרשות (PPNR), שנבעו מהכנסות ריבית נטו (NII) חזקות יותר ועמלות ליבה, אם כי זה קוזז במידת מה על ידי עלייה בהוצאות התפעוליות.
החברה דיווחה על מרווח ריבית נטו (NIM) טוב מהצפוי, שעלה ב-6 נקודות בסיס ברבעון לעומת הרבעון הקודם, וצמיחה חזקה בפיקדונות של 9%.
העדכון כלל גם תובנות לגבי יוזמת FultonFirst, שצפויה לשמור על ההוצאות התפעוליות השנתיות ללא שינוי לאומדן 2025. יוזמה זו, לצד התוצאות הכספיות המדווחות, תרמה לעלייה של 2% במחיר המניה של החברה על רקע מגמת שוק חיובית באופן כללי.
ההנחיות לשנת 2024 נותרו ללא שינוי, מה שמרמז על NII נמוך יותר לרבעון הרביעי של 2024 כפי שצפוי, אך החברה ציינה כי המסלול ל-NII הוא חיובי בשל עלויות פיקדונות שכבר יורדות.
DA Davidson עדכנה כלפי מטה את תחזיות הרווח למניה (EPS) עבור Fulton Financial, בהתחשב בהוצאות התפעוליות החלשות יותר וה-NII. עם זאת, החברה זיהתה גם פוטנציאל לעלייה מירידה מהירה יותר בעלויות הפיקדונות וכל תועלת הכנסות בטווח הקצר שעשויה לנבוע מאסטרטגיית FultonFirst.
למרות גורמים אלה, החזרה על דירוג ניטרלי הושפעה מפרופיל תשואה שנמוך מהממוצע של המתחרים, עם תשואה צפויה על נכסים (ROA) של PPNR של 1.5% לשנת 2025, ופוטנציאל מוגבל לצמיחת מחיר המניה ביחס ליעד המחיר.
בחדשות אחרות לאחרונה, Fulton Financial Corporation דיווחה על רווחים תפעוליים שיא של 0.50 דולר למניה מדוללת לרבעון השלישי של 2024, עם עלייה משמעותית בהכנסה תפעולית נטו ל-91.3 מיליון דולר. ביצועים חזקים אלה נבעו בעיקר מצמיחה משמעותית בהלוואות ובפיקדונות, במיוחד לאחר שילוב Republic Bank.
סך הפיקדונות ראה עלייה של 745 מיליון דולר, המסמנת צמיחה שנתית של 12%, בעוד שהכנסות הריבית נטו עלו ב-16 מיליון דולר והגיעו ל-258 מיליון דולר. בנוסף, הכנסות ניהול העושר של החברה הגיעו לשיא של 21.6 מיליון דולר.
החברה גם צפתה חיסכון שנתי חוזר של מעל 50 מיליון דולר עד 2026, שמיוחס בעיקר לשילוב של Republic Bank. Fulton Financial צופה להשיג 40% חיסכון בעלויות מרכישה זו עד ינואר 2025. היא גם צופה הכנסות ריבית נטו לשנת 2024 בין 925 מיליון דולר ל-950 מיליון דולר, והכנסות שאינן מריבית בין 240 מיליון דולר ל-260 מיליון דולר.
מצד שני, עלות סך הפיקדונות עלתה ב-10 נקודות בסיס ל-2.24%, והחברה צופה ירידה בפיקדונות מוניציפליים של כ-300 מיליון דולר ברבעון הרביעי. למרות אתגרים אלה, Fulton Financial נשארת אופטימית לגבי עתידה הפיננסי, עם התמקדות בשילוב הרכישה של Republic והתקדמות עם יוזמת Fulton First.
תובנות InvestingPro
הביצועים האחרונים והתחזית העתידית של Fulton Financial יכולים להיות מוארים עוד יותר על ידי נתונים מ-InvestingPro. יחס ה-P/E של החברה של 11.55 מרמז על הערכה צנועה יחסית בהשוואה למתחרים בתעשייה. זה מתיישב עם דירוג הניטרלי של DA Davidson והפוטנציאל המוגבל לצמיחת מחיר המניה.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-Fulton Financial שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 43 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות חזקה לתשואות לבעלי המניות. זה רלוונטי במיוחד בהתחשב בתשואת הדיבידנד הנוכחית של החברה של 3.64%, שעשויה למשוך משקיעים המתמקדים בהכנסה בסביבת השוק הנוכחית.
בנוסף, Fulton Financial הראתה תשואה גבוהה במהלך השנה האחרונה, עם תשואה כוללת של 54.31% במחיר לשנה אחת. ביצועים מרשימים אלה עקביים עם ביצועי ה-PPNR העודפים שצוינו בניתוח של DA Davidson.
עבור משקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של הפרספקטיבות של Fulton Financial, InvestingPro מציע 5 טיפים נוספים שיכולים לספק תובנות בעלות ערך לגבי הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.