ביום רביעי, BTIG שמרה על עמדה ניטרלית כלפי Capital One Financial (NYSE:COF), תוך ציון איתותים מעורבים בנתוני כרטיסי האשראי והלוואות הרכב האחרונים של החברה. הפירמה הבחינה בשיפור חודש-על-חודש בהפסדי האשראי נטו עבור נתוני נאמנות הכרטיסים בספטמבר, אשר ירדו ב-24 נקודות בסיס. מנגד, חלה עלייה קלה בפיגורים, כאשר פיגורים של 30+ ימים עלו ב-8 נקודות בסיס חודש-על-חודש.
עבור מגזר הלוואות הרכב, הנתונים נראו יציבים יותר, כאשר גם הפיגורים וגם ההפסדים תוארו כשפירים. רוב השנתונים, למעט סדרת 2019, הראו עליות מינימליות בשיעורי הפיגורים של 30-89 ימים ועלייה זניחה בהפסדי אשראי נטו (NCOs).
בסקירת הרבעון השלישי של 2024, הפירמה צופה כי ה-NCOs של עסקי הכרטיסים של Capital One יראו שיפור של כ-30 נקודות בסיס רבעון-על-רבעון. תחזית זו מבוססת על הנתונים המשולבים של התיק הכולל ביולי ואוגוסט ונתוני הנאמנות של ספטמבר.
עם זאת, מגזר הלוואות הרכב מציג ניגוד, עם צפי לעלייה בהפסדים של כ-30 נקודות בסיס רבעון-על-רבעון, בהנחה שנתוני ספטמבר נשארים עקביים עם אלה של החודשים הקודמים.
מניית Capital One נסחרת כעת בהתאם לממוצע של עמיתיה בתעשיית כרטיסי האשראי. BTIG הזכירה את המיזוג הפוטנציאלי בין Capital One לבין Discover Financial (NYSE:DFS), שתיהן מדורגות ניטרלי על ידי הפירמה.
השלמת מיזוג זה עשויה להוביל לעלייה במניות Capital One, שכן צפוי שתקבל כפולה מעורבת של תשלומים, מה שעשוי למקם את החברה בטווח כפולת מחיר-לרווח (P/E) של אמצע העשרה. חשוב לציין כי BTIG אינה מקצה יעדי מחיר למניות שהיא מדרגת כניטרליות.
בחדשות אחרות לאחרונה, Capital One Financial Corp דיווחה על רווחים ברבעון השני של 597 מיליון דולר ורווח למניה מתואם של 3.14 דולר, המצביעים על צמיחה מתונה בהלוואות, פיקדונות והכנסות. החברה גם סגרה בהצלחה הנפקה ציבורית של 2 ביליון דולר של שטרי חוב בכירים בריבית קבועה-לצפה שמועד פירעונם ב-2030 ו-2035.
Barclays עדכנה את תחזיתה לגבי Capital One Financial, והעלתה את יעד המחיר ל-158.00 דולר מ-154.00 דולר, תוך שמירה על דירוג Equal-weight למניה. Barclays רואה פוטנציאל צמיחה לטווח ארוך עבור Capital One, במיוחד עם הרכישה הקרובה של DFS.
BofA Securities שמרה על דירוג Buy למניית Capital One, והעלתה את יעד המחיר ל-161 דולר מ-158 דולר, ו-Citi החלה את הכיסוי שלה על Capital One עם דירוג Buy ויעד מחיר של 190 דולר.
החברה הקצתה הפרשה משמעותית של 3.9 ביליון דולר להפסדי אשראי ומדווחת על יחס הון עצמי רובד 1 של 13.2%. למרות ירידה ברזרבות הנזילות ל-123 ביליון דולר, החברה נשארת אופטימית לגבי פעולותיה וצופה ירידה מתונה ביחס היעילות התפעולית לשנת 2024.
אלו הן התפתחויות אחרונות המשקפות את הגישה האסטרטגית של החברה בנוף הפיננסי.
תובנות InvestingPro
הביצועים האחרונים של Capital One Financial מתיישרים עם התחזית המעורבת של BTIG. על פי נתוני InvestingPro, מניית החברה נסחרת קרוב לשיא השנתי שלה, כאשר המחיר עומד על 98.09% מהשיא. חוזק זה מודגש עוד יותר על ידי התשואה הכוללת המרשימה של 64.4% בשנה האחרונה.
טיפים של InvestingPro מדגישים את מעמדה של Capital One כשחקנית בולטת בתעשיית המימון הצרכני, מה שרלוונטי במיוחד לאור הניתוח של BTIG לגבי נתוני כרטיסי האשראי והלוואות הרכב של החברה. ההערכה של החברה מרמזת על תשואת תזרים מזומנים חופשי חזקה, מה שעשוי להצביע על ניהול הון יעיל למרות ביצועי האשראי המעורבים שצוינו על ידי BTIG.
משקיעים צריכים לשים לב שCapital One שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 30 שנים רצופות, מה שמדגים יציבות פיננסית. עם זאת, טיפ של InvestingPro מזהיר כי החברה סובלת ממרג'ין רווח גולמי חלש, מה שעלול להיות מקור לדאגה לאור שיעורי הפסדי האשראי והפיגורים המשתנים שהוזכרו בדוח של BTIG.
עבור אלה המחפשים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והפרספקטיבות של Capital One, InvestingPro מציע 5 טיפים נוספים וסט מקיף של מדדים פיננסיים כדי לסייע בקבלת החלטות השקעה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.