ביום רביעי, ג'יי פי מורגן צ'ייס עדכנה את עמדתה לגבי OCI NV (OCI:NA), כאשר הורידה את דירוג המניה מ"יתר משקל" ל"ניטרלי" והפחיתה את מחיר היעד מ-30.00 אירו ל-26.00 אירו. העדכון מגיע לאחר ההכרזה האחרונה של OCI NV על כך שהיא שוקלת מיזוגים ורכישות כחלק מהאסטרטגיה העתידית שלה, מהלך שלדעת ג'יי פי מורגן צ'ייס עלול לעכב או למנוע את מימוש הערך הצפוי לבעלי המניות.
החברה העלתה את דירוג OCI NV ל"יתר משקל" באוגוסט, מתוך ציפייה שהתמורה ממכירות נכסים שהוכרזו ומכירות פוטנציאליות עתידיות תוחזר למשקיעים עד שנת 2025. החזר זה נתפס כהזדמנות משמעותית למימוש ערך סכום החלקים (SOTP) של החברה. עם זאת, שינוי האסטרטגיה האחרון מרמז על כך שהחברה עשויה לא לממש את מלוא הערך הזה כפי שצפוי.
לפי ג'יי פי מורגן צ'ייס, העסק הנותר לאחר מכירות הנכסים שהוכרזו הוא עסקי החנקן האירופיים של OCI. סקטור זה נחשב פחות אטרקטיבי בשל אתגרי עלות מבניים, בעיקר בשל מחירי אנרגיה גבוהים יותר באירופה. האנליסט מציין כי גורמים אלה תורמים לתחזית הפחות חיובית עבור החברה.
מחיר היעד החדש של 26.00 אירו מייצג ניכיון של 15% לעומת הערכת ה-SOTP של ג'יי פי מורגן צ'ייס של 31.00 אירו למניה. ניכיון זה משקף את העיכובים הצפויים והמניעה הפוטנציאלית של מימוש מלא של ערך ה-SOTP, בשל המפנה האסטרטגי של החברה לכיוון שקילת מיזוגים ורכישות.
ההגרעה והתאמת מחיר היעד על ידי ג'יי פי מורגן צ'ייס מצביעים על ציפייה שמרנית יותר לביצועי המניה של OCI NV, בעוד החברה מנווטת את הכיוון האסטרטגי המעודכן שלה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.