ביום שלישי, BMO Capital Markets אישרה את התחזית החיובית שלה על Exelixis (NASDAQ:EXEL), תוך שמירה על דירוג Outperform ומטרת מחיר של 29.00 דולר למניית חברת הביוטכנולוגיה. האישור מגיע בעקבות החלטת בית-המשפט האחרונה בתיק תביעת פטנטים הנוגע לתרופת הסרטן של Exelixis, cabozantinib.
התביעה, הידועה כ-MSN II, סובבת סביב ארבעה פטנטים הרשומים ב-Orange Book הרלוונטיים ל-cabozantinib. בעבר, MSN הודתה בהפרה של שלושה מתוך ארבעת הפטנטים הללו אך ערערה על תקפותם. פסיקת בית-המשפט קבעה כעת כי פטנטים אלה, המכונים לעתים קרובות "פטנטי מלח המלאט", אינם בטלים, מה שמרמז על כך שבקשת התרופה המקוצרת החדשה (ANDA) של MSN מפרה אותם. פסיקה זו מונעת באופן אפקטיבי כניסה של גרסה גנרית של cabozantinib מ-MSN לשוק עד לפחות ינואר 2030, כאשר הפטנטים יפוגו.
הפטנט הרביעי הנדון, פטנט ארה"ב 11,298,349, קיבל פסיקה מעורבת מבית-המשפט בדלוור. בית-המשפט מצא כי פטנט זה אינו בטל, מה שמיטיב עם Exelixis, אך גם שהוא לא הופר על ידי MSN, מה שעשוי לאפשר ל-MSN להציג את הגרסה הגנרית שלה לאחר ינואר 2030.
Exelixis הגיעה בעבר להסדרים עם טבע וCipla על הפרות פטנט דומות. כחלק מהסדרים אלה, Exelixis הסכימה לאפשר לחברות אלה להתחיל במכירות גנריות החל מה-1 בינואר 2031.
תוצאת התביעה על הפטנט מדגישה את עוצמת עמדת הרכוש הרוחני של Exelixis עבור cabozantinib. עם החלטת בית-המשפט, Exelixis צפויה לשמור על בלעדיות על המוצר שלה למשך מספר שנים נוספות, ולמנוע תחרות גנרית עד לתאריכים המוסכמים. בלעדיות זו היא גורם משמעותי בהערכת השווי ובעמדת השוק של החברה, כפי שמשתקף בדירוג המניות ובמטרת המחיר שנשמרו על ידי BMO Capital Markets.
בחדשות אחרות לאחרונה, Exelixis Inc. עושה צעדים משמעותיים בביצועיה הפיננסיים ובפיתוח הקליני. הכנסות החברה הביופרמצבטית ברבעון השני הגיעו ל-637.2 ביליון דולר חזקים, בעיקר בזכות המוצר המוביל שלה, cabozantinib, שתרם 437.6 ביליון דולר. יתר על כן, Exelixis זכתה לאחרונה בניצחון משפטי משמעותי, כאשר בית-המשפט המחוזי של ארה"ב אישר את תקפותם של שלושה פטנטים הקשורים לתרופת הסרטן שלה cabozantinib.
Exelixis גם יזמה שותפות פיתוח קלינית עם Merck & Co., Inc. כדי להעריך את היעילות של טיפול סרטן חדשני. שיתוף הפעולה כולל ניסוי שלב 3 לסרטן תאי קשקש של הראש והצוואר וניסויים מרובים לסרטן תאי כליה. יש לציין כי Citi, H.C. Wainwright, ומספר פירמות אחרות אישרו מחדש את דירוג הקנייה שלהן למניות Exelixis, בעקבות הצגת תוצאות חיוביות ממספר ניסויי שלב 3.
עם זאת, אנליסטים מ-Stephens ו-UBS שמרו על עמדה ניטרלית לגבי Exelixis, תוך ציון סיכוני רכוש רוחני פוטנציאליים וגישת "המתן וראה" כדי להעריך את דינמיקת השוק והאתגרים המשפטיים. לבסוף, החלטה על מחלוקת פטנטים על Cabometyx, שתקבע את תקופת הבלעדיות בשוק של התרופה, צפויה בקרוב.
תובנות InvestingPro
החלטת בית-המשפט האחרונה המאשרת את הגנת הפטנט של Exelixis עבור cabozantinib מתיישבת היטב עם מספר אינדיקטורים חיוביים מ-InvestingPro. עמדת השוק החזקה של החברה משתקפת במדדים הפיננסיים האיתנים שלה. ל-Exelixis יש שווי שוק של 8.12 ביליון דולר, עם הכנסות של 2.01 ביליון דולר ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, המציגות צמיחה מרשימה של 17.48% על פני אותה תקופה.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-Exelixis מחזיקה יותר מזומנים מחוב במאזן שלה, מה שמצביע על יציבות פיננסית קריטית להמשך המחקר והפיתוח בסקטור הביוטכנולוגיה התחרותי. בנוסף, הרווח הנקי של החברה צפוי לגדול השנה, מה שעשוי להיות מיוחס בחלקו לבלעדיות המוארכת של cabozantinib.
ביצועי המניה היו ראויים לציון, עם תשואה כוללת של 22.85% במחיר במהלך השנה האחרונה. תשואה חזקה זו, יחד עם העובדה ש-Exelixis נסחרת קרוב לשיא השנתי שלה, מרמזת על אמון המשקיעים בסיכויי החברה בעקבות תוצאת התביעה על הפטנט המועדפת.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 12 טיפים נוספים עבור Exelixis, המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית ועמדת השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.