ביום שלישי, מניות Wells Fargo & Co (NYSE:WFC) זכו לתחזית משופרת מפיליפ סקיוריטיז, כאשר החברה העלתה את דירוג מניית הבנק מ"ניטרלי" ל"צבירה". מחיר היעד של המוסד הפיננסי גם עלה ל-65.00 דולר, מ-60.83 דולר קודם לכן.
השדרוג מגיע לאחר שהאנליסט בפיליפ סקיוריטיז ביצע התאמה בתחזיות הרווח של הבנק לשנת הכספים 2024, והעלה אותן בכ-5%. רביזיה זו מבוססת על הערכות גבוהות יותר לבנקאות להשקעות (IB), יחד עם הפחתות צפויות בהוצאות ובהערכות ההפרשה. עם זאת, התאמות חיוביות אלה מתמתנות במקצת על ידי ציפייה נמוכה יותר להכנסה מריבית נטו (NII).
גישת ההערכה של פיליפ סקיוריטיז ל-Wells Fargo משתמשת במודל הצמיחה של גורדון (GGM), המניח כעת מכפיל מחיר לערך מאזני (P/BV) של 1.29 פעמים לשנת הכספים 2024, יחד עם תשואה על ההון (ROE) מוערכת של 13.7%. למרות צפי לירידה של 8% בהכנסה מריבית נטו ברבעון הרביעי של 2024, האנליסט צופה שיפור של כ-10% ברווח למניה (EPS) לאותה תקופה.
הגידול הצפוי ב-EPS אמור לא לכלול הוצאות חד-פעמיות ומיוחס לצמיחה בהכנסות שאינן מריבית, במיוחד מהמשך ההתאוששות בעמלות בנקאות להשקעות ועלייה ברווחים מפעילויות מסחר, וכן הוצאות והפרשות נמוכות יותר.
בחדשות אחרות לאחרונה, Wells Fargo ראה סדרה של התפתחויות חיוביות בעקבות פרסום תוצאות הרבעון השלישי. הבנק דיווח על הכנסה נטו של 5.1 ביליון דולר, עולה על ההערכות עם רווח למניה של 1.42 דולר. Citi, Piper Sandler, Baird, ו-Evercore ISI כולם העלו את מחירי היעד שלהם ל-Wells Fargo. Barclays העלה משמעותית את היעד ל-75 דולר, בהתבסס על ביצועי רווח למניה חזקים.
בנוסף לתוצאות הרווח, הבנק גם השלים רכישה חוזרת של מניות בסך 3.5 ביליון דולר ברבעון השלישי והכריז על העלאת דיבידנד של 14%. למרות התפתחויות חיוביות אלה, ההכנסה התפעולית הליבתית של Wells Fargo לפני הפרשות ראתה ירידה של 7% בהשוואה לשנה שעברה.
Evercore ISI עדכן כלפי מעלה את הערכות ה-EPS שלהם לשנים 2025 ו-2026 עבור Wells Fargo, המסמנות עלייה של 4% מההערכות הקודמות. ההתאמות יוחסו לתחזית עמלות אופטימית, הנתמכת במומנטום מתמשך במסחר, בנקאות להשקעות, וסקטורים של ייעוץ השקעות.
עם זאת, Wells Fargo התאים את הנחיית ה-NII לשנת 2024 המלאה לירידה של כ-9%, בהתאמה להערכות הקונצנזוס. הנחיית ההוצאות של הבנק נשארת עקבית בכ-54 ביליון דולר.
בתוך כך, אנליסטים מג'יי פי מורגן צ'ייס שמרו על עמדה ניטרלית, תוך הדגשת ירידה משמעותית בהכנסה מריבית נטו של הבנק. למרות התפתחויות אלה, ביצועי האשראי החזקים של הבנק מרמזים על סביבת אשראי יציבה יותר לשנת 2025.
תובנות InvestingPro
השדרוג האחרון של Wells Fargo על ידי פיליפ סקיוריטיז מתיישב עם מספר אינדיקטורים חיוביים מנתוני InvestingPro. שווי השוק של Wells Fargo עומד על 207.96 ביליון דולר, המשקף את נוכחותו המשמעותית במגזר הבנקאות. יחס המחיר לרווח של החברה העומד על 12.87 מרמז על הערכה סבירה ביחס לרווחיה, מה שבולט במיוחד לאור הביצועים החזקים של הבנק.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-Wells Fargo שמר על תשלומי דיבידנד במשך 54 שנים רצופות, המדגים מחויבות לתשואות לבעלי המניות שמתיישבת עם התחזית החיובית של האנליסט. בנוסף, החברה נסחרת קרוב לשיא השנתי שלה והתשואה החזקה בחודש האחרון (17.77%) תומכות במחיר היעד המשודרג של 65.00 דולר.
הרווחיות של הבנק מודגשת על ידי מרג'ין ההכנסה התפעולית של 30.14% ב-12 החודשים האחרונים, המצביע על פעילות יעילה. יעילות זו עשויה לתרום לציפיית האנליסט להפחתת הוצאות, מה שעשוי להגדיל את הרווחים כפי שצפוי.
כדאי לציין ש-InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור Wells Fargo, המספקים למשקיעים ניתוח מקיף לצורך קבלת החלטות מושכלות. תובנות אלה יכולות להיות בעלות ערך מיוחד לאור השדרוג האחרון של האנליסט והנוף הפיננסי המתפתח עבור בנקים גדולים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.