ביום שלישי, BMO Capital Markets עדכנה את עמדתה לגבי מניות American International Group (NYSE:AIG), והורידה את דירוג מניות ענקית הביטוח מ"עודף ביצוע" ל"ביצועי שוק". החברה גם הפחיתה את יעד המחיר ל-AIG ל-84.00 דולר מהיעד הקודם של 90.00 דולר. העדכון מגיע בעקבות יום של דיונים עם מנהלי סיכונים תאגידיים, שהובילו לתובנות לגבי דינמיקת המחירים הנוכחית בתעשיית הביטוח.
ההורדה בדירוג מיוחסת לכוח תמחור "רך" מתמשך בשוק המעסיקים הגדולים, שם צפויות העלאות להישאר בין 0-3% בתקופה הקרובה. אנליסטים ב-BMO Capital Markets הסיקו כי מעסיקים גדולים אינם צופים עלייה משמעותית בעלויות התמחור של ביטוח רכוש וחבויות (P&C) שלהם במהלך ששת החודשים הקרובים. תחזית זו מרמזת על ירידה אפשרית במרג'ין הרווח עבור מבטחים עם נוכחות משמעותית במגזר זה.
AIG, בפרט, צפויה להתמודד עם אתגרים בשל תמהיל הפרמיות שלה. כ-72% מהפרמיות המוערכות של AIG לשנת 2025 צפויות להגיע מקווים מסחריים, שהם בעיקר בעלי משקל גבוה בחשבונות גדולים. זהו שיעור גבוה יותר בהשוואה לשאב, שיש לה כ-55% מהפרמיות שלה מתחילת השנה הנובעות מקווי P&C מסחריים.
הניתוח של BMO Capital Markets מצביע על תצפית זהירה לגבי הרווחיות של AIG בטווח הקצר בשוק ביטוח המעסיקים הגדולים. הדוח משקף חששות לגבי החשיפה של המבטחת למגזרי שוק שעשויים לחוות צמיחת מחירים מוגבלת, מה שעלול להשפיע על מרג'ין הרווח.
לסיכום, התחזית המעודכנת ל-AIG על ידי BMO Capital Markets מאותתת על ציפייה שמרנית יותר לביצועי החברה בחודשים הקרובים, במיוחד במגזר ביטוח המעסיקים הגדולים. הדירוג המופחת והתאמת יעד המחיר משקפים את ניתוח החברה לגבי תנאי השוק הנוכחיים ומגמות התמחור.
בחדשות אחרות לאחרונה, American International Group (AIG) חוותה מספר התפתחויות משמעותיות. החברה דיווחה על עלייה של 38% בהכנסה המתואמת לאחר מס ל-775 מיליון דולר ברבעון השני של 2024 בהשוואה לשנה שעברה. פרמיות נטו בביטוח כללי צמחו ב-7%, והכנסות מחיתום הגיעו ל-430 מיליון דולר. בנוסף, הכנסות ההשקעה נטו המאוחדות של AIG ראו עלייה של 14%, והסתכמו ב-884 מיליון דולר.
מספר מוסדות פיננסיים התאימו את תחזיתם לגבי AIG. ג'יי פי מורגן צ'ייס העלתה את דירוג המנית מניטרלי לעודף משקל, בציינה שיפורים בפעילות החברה. BMO Capital העלתה את יעד המחיר שלה מ-87.00 דולר ל-90.00 דולר, בציינה את היתרונות מהעסקאות המבניות של AIG וניצול נכסי המס הנדחים. עם זאת, HSBC, Deutsche Bank, ו-TD Cowen הפחיתו את יעדי המחיר שלהם ל-82, 86, ו-80 דולר בהתאמה.
מבחינת שינויי כוח אדם, AIG מינתה את Keith Walsh כסמנכ"ל הכספים החדש שלה, החל מה-21 באוקטובר 2024. התפתחויות אחרונות אלו מספקות למשקיעים תמונת מצב של המצב הכספי הנוכחי של AIG ותחזיות עתידיות.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של BMO Capital Markets, נתוני InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצב הכספי של AIG. למרות ההורדה בדירוג, AIG שומרת על שווי שוק משמעותי של 49.98 ביליון דולר, המדגיש את נוכחותה המשמעותית בתעשיית הביטוח. ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 עמדו על 45.92 ביליון דולר, עם צמיחת הכנסות בולטת של 16.0% באותה תקופה.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-AIG קונה בחזרה מניות באופן אגרסיבי, מה שעשוי לתמוך במחיר המנית מול אתגרי השוק. יתר על כן, החברה שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 12 שנים רצופות, עם תשואת דיבידנד נוכחית של 2.06%. מדיניות דיבידנד עקבית זו עשויה למשוך משקיעים המתמקדים בהכנסה, גם כאשר החברה מנווטת בסביבת התמחור הרכה בשוק המעסיקים הגדולים.
עם זאת, בהתאמה לתחזית הזהירה של BMO, טיפים של InvestingPro מציינים גם ש-13 אנליסטים עדכנו את תחזיות הרווח שלהם כלפי מטה לתקופה הקרובה, ואנליסטים צופים ירידה במכירות בשנה הנוכחית. תובנות אלו מאששות את החששות שהועלו לגבי הרווחיות של AIG בטווח הקצר במגזר ביטוח המעסיקים הגדולים.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 8 טיפים נוספים עבור AIG, המספקים פרספקטיבה רחבה יותר על הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.