ביום שני, Evercore ISI עדכנה את התחזית שלה למניות Wells Fargo & Company (NYSE:WFC), והעלתה את יעד המחיר ל-71.00 דולר מ-68.00 דולר, תוך שמירה על דירוג Outperform למניה. הניתוח של החברה הגיע בעקבות תוצאות הרבעון השלישי של Wells Fargo, והוביל לעדכון כלפי מעלה של תחזיות הרווח למניה (EPS) של הבנק לשנים 2025 ו-2026.
התחזיות המעודכנות ל-EPS בשנים 2025 ו-2026 עומדות כעת על 5.38 דולר ו-6.56 דולר בהתאמה, עלייה של 4% מהתחזיות הקודמות של 5.16 דולר ו-6.31 דולר. למרות התאמה קלה כלפי מטה בתחזית הכנסות הריבית נטו (NII) לשנת הכספים 2024, המשקפת ירידה של 9.3% בהשוואה לשנה שעברה, תחזית הרווחים הכוללת של Wells Fargo נחשבת כבעלת סיכון מופחת יחסית.
ההתאמות החיוביות לשנים הבאות מיוחסות לתחזית אופטימית לגבי עמלות, הנתמכת במומנטום מתמשך במסחר, בנקאות להשקעות וייעוץ השקעות. בעוד שה-NII לשנת 2025 צפוי להיות נמוך במעט עקב שער יציאה נמוך יותר ברבעון הרביעי של 2024 והנחות שמרניות יותר לגבי צמיחת המאזן, החברה צופה כי שפל ה-NII יתרחש ברבעון הראשון של 2025.
תחזיות ההוצאות לשנת 2025 מתוכננות להישאר כמעט ללא שינוי, מה שמוביל למינוף תפעולי שלילי של 200 נקודות בסיס עקב הרוח הנגדית של ה-NII, לפני שיהפוך למינוף חיובי של 300 נקודות בסיס ב-2026. מגמות האשראי ברבעון השלישי הראו שיפור משמעותי, מה שמעורר אופטימיות לגבי תחזית ההפסדים נטו לשנת 2025, שהותאמה ל-52 נקודות בסיס מ-67 נקודות בסיס.
ציפיות רכישה חוזרת של מניות לשנת 2025 גם הן עלו ל-12 ביליון דולר, עלייה מהתחזית הקודמת של 11.2 ביליון דולר. עמדת החברה כלפי Wells Fargo נותרת חיובית לאחר תוצאות הרבעון השלישי, תוך ציון סיפור יסודות שנשאר שלם עם רמות NII טובות מהצפוי, מומנטום משתפר בעמלות, תנאי אשראי יציבים, והחזר הון מתמשך כגורמים חיוביים.
הניתוח מכיר בכך שהתחזית הרגולטורית של Wells Fargo צפויה להשתפר בהדרגה, עם פוטנציאל להקלה במגבלת הנכסים והתקדמות בצווי הסכמה קיימים. למרות שההסכם הפורמלי האחרון בנושא חוק הסודיות הבנקאית/מניעת הלבנת הון (BSA/AML) עם משרד המבקר הפנימי של המטבע (OCC) נתפס כנסיגה, הוא מוערך כניתן לניהול מבחינת השפעה עסקית ופיננסית.
החברה חוזרת על דירוג ה-Outperform ויעד המחיר המוגדל, המשקפים ביטחון בציפיות ה-EPS המעודכנות של Wells Fargo לשנת 2025.
בחדשות אחרות לאחרונה, Wells Fargo הציג ביצועים איתנים ברבעון השלישי עם רווח נקי של 5.1 ביליון דולר. מנכ"ל החברה, צ'רלי שארף, הדגיש תשואה להון (ROE) של 11.7% ותשואה להון מוחשי משותף (ROTCE) של 13.9%. הכנסות מבוססות עמלות צמחו ב-16% מתחילת השנה, ויחס ההון CET1 השתפר ל-11.3%. Wells Fargo גם השלים רכישה חוזרת של מניות בשווי 3.5 ביליון דולר ברבעון השלישי והכריז על העלאת דיבידנד של 14%.
JPMorgan שמר על דירוג ניטרלי ל-Wells Fargo בעקבות פרסום הרווחים. הניתוח של החברה התמקד בהכנסות הריבית נטו (NII) של הבנק ללא רווחים הקשורים לשוק, שראו ירידה משמעותית מרבעון לרבעון. לוח הזמנים ליציאה מתחתית של מספר זה נותר לא ברור, בהתחשב בבסיס הפיקדונות הצרכניים הגדול של Wells Fargo.
בנוסף להתפתחויות אלה, מצב הבריאות הפיננסית של הצרכן האמריקאי נמצא במוקד תשומת הלב כאשר דוחות רווחים תאגידיים ונתוני מכירות קמעונאיות צפויים לספק תובנות חדשות על עמידות הכלכלה.
אנליסטים צופים כי דוחות הרווחים הקרובים מחברות מוכוונות צרכן יחזקו את מגמת הנתונים הכלכליים החיוביים. Goldman Sachs עדכן את הסתברות המיתון עבור ארה"ב, והוריד את הסיכוי להאטה בשנה הקרובה ל-15%, בעקבות נתוני תעסוקה מעודדים.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את התחזית האופטימית של Evercore ISI על Wells Fargo & Company (NYSE:WFC), נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף לביצועים הפיננסיים ולמיקום בשוק של הבנק.
שווי השוק של Wells Fargo עומד על 204.04 ביליון דולר, המשקף את נוכחותו המשמעותית במגזר הבנקאות. יחס ה-P/E של החברה העומד על 12.74 מרמז על הערכה צנועה יחסית בהשוואה לרווחיה, מה שמתיישב עם תחזית הרווחים החיובית של החברה לשנים הקרובות.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי Wells Fargo שמר על תשלומי דיבידנד במשך 54 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות חזקה לתשואות לבעלי המניות. זה רלוונטי במיוחד בהתחשב בציפיות המוגדלות של Evercore לרכישה חוזרת של מניות בשנת 2025. יתר על כן, המסחר של החברה קרוב לשיא של 52 שבועות והתשואה החזקה בחודש האחרון מאששים את הסנטימנט החיובי שהובע בדוח האנליסט.
ההכנסות של הבנק ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 היו 77.88 ביליון דולר, עם צמיחה צנועה של 1.81%. נקודת נתונים זו מספקת הקשר לציפיות האנליסט למומנטום בעמלות במסחר, בנקאות להשקעות וייעוץ השקעות.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור Wells Fargo, המספקים צלילה עמוקה יותר לבריאות הפיננסית ולמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.