ביום רביעי, וולף ריסרץ' החלה לסקור את RLI Corp. (NYSE:RLI), וקבעה דירוג Outperform עם מחיר יעד של 182.00 $. החברה הדגישה את החיתום יוצא הדופן והגישה השמרנית של RLI כגורמים מרכזיים לביצועים העודפים המתמשכים של החברה בתעשייה.
RLI Corp. זכתה להכרה בזכות רווחי החיתום המעולים שלה וההיסטוריה העקבית של התפתחות חיובית. יחס ההפסד של החברה נמוך משמעותית מזה של מתחריה, בעוד שיחס ההוצאות שלה גבוה יותר, מה שמיוחס בחלקו לתגמול מבוסס ביצועים. הקצאת משאבים אסטרטגית זו נחשבת להשקעה ראויה על ידי וולף ריסרץ', שכן היא הובילה לביצועים עודפים משמעותיים ביחס המשולב לאורך זמן.
האנליסט הצביע על מודל העסקי של RLI המגדיל את ההון, אשר תרם משמעותית לערך הכלכלי ולתשואות הכוללות של החברה. מאז 2007, RLI דיווחה על שיעור צמיחה שנתי מורכב (CAGR) מרשים של 17% בתשואה הכוללת ו-18% בתשואה הכלכלית. יתר על כן, הערך המאזני המוחשי (TBV) של החברה צמח בממוצע CAGR של 4% מאז 2007. בנוסף, ל-RLI יש היסטוריה מרשימה של העלאת הדיבידנד הרגיל במשך 49 שנים רצופות והיא החזירה 754 מיליון $ לבעלי המניות מאז 2019.
וולף ריסרץ' הדגישה כי RLI אינה מסתמכת על רווחי נתח שוק כדי להניע צמיחה, שכן היא מחזיקה בחלק קטן יחסית משוק הרכוש והתאונות (P&C). החברה צופה כי הזדמנות השוק של RLI נותרת משמעותית וצופה שאין מגבלות ליכולתה של החברה למנף את מומחיות החיתום שלה להמשך צמיחת ההכנסות, הרווחים והערך המאזני המוחשי, תוך המשך יצירת אלפא.
בחדשות אחרות לאחרונה, RLI Corp. הודיעה על הערכת הפסדים נטו מאסונות טבע לפני מס של 35 עד 40 מיליון $ בשל הוריקן ברייל והלן, שצפויים להשפיע על תוצאותיה הכספיות של החברה ברבעון השלישי של 2024. באותו רבעון, RLI Corp. דיווחה על צמיחה חזקה של 11% בפרמיות ויחס משולב של 81.5, המצביע על רווחיות חיתום חזקה.
מגזרי הרכוש, הערבויות והתאונות כולם ראו צמיחה משמעותית, כאשר מגזר הרכוש צמח ב-6% בזכות יוזמות בתחום הימי ובעלי בתים בהוואי, ומגזר הערבויות גדל ב-17% בזכות ערבויות חוזה ואנרגיה מתחדשת.
RBC Capital שמרה על דירוג Sector Perform עבור RLI Corp עם מחיר יעד יציב של 155.00 $, תוך ציון התוצאות החזקות של החברה והחיתום המשובח. RLI Corp גם מתמודדת עם אתגרים בעסקי החבילות, במיוחד פעילות הפסד מוגברת ברכב, על ידי יישום אסטרטגיה של העלאת תעריפים ובחינת סיכונים מוגברת.
למרות האתגרים בעסקים הראשוניים במגזר התאונות ובמרחב ה-D&O הציבורי בקבוצת המוצרים המנהליים, RLI Corp צופה המשך צמיחה אורגנית על ידי שמירה על קשרים הדוקים עם יצרנים.
אנליסטים ציינו כי RLI Corp מתרחבת לנישות שוק כמו הובלה ואחסנה כדי להתמודד עם התחרות בתחום ההובלה המסורתי. הם גם הדגישו את החיתום המשמעתי והתיק המגוון של RLI Corp כגורמים מרכזיים בתוצאות הכספיות העקביות שלה.
תובנות InvestingPro
המצב הפיננסי החזק והביצועים העקביים של RLI Corp., כפי שהודגשו בניתוח של וולף ריסרץ', נתמכים עוד יותר על ידי נתונים עדכניים מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 6.96 ביליון $, המשקף את נוכחותה המשמעותית בתעשיית הביטוח. יחס ה-P/E של RLI העומד על 20.67 מרמז כי משקיעים מוכנים לשלם פרמיה עבור מניותיה, כנראה בשל ניסיון העבר החזק שלה ותחזיות הצמיחה.
טיפים של InvestingPro מחזקים את החוזק הפיננסי של החברה ואת המדיניות הידידותית לבעלי המניות. טיפ אחד מציין כי RLI "שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 49 שנים רצופות", בהתאמה מושלמת לאזכור בכתבה של היסטוריית הדיבידנדים המרשימה של RLI. עקביות זו בתשלומי הדיבידנדים מדגישה את תזרימי המזומנים היציבים של החברה ואת המחויבות שלה לתשואות לבעלי המניות.
טיפ רלוונטי נוסף של InvestingPro מציין כי RLI היא "רווחית ב-12 החודשים האחרונים", עם מרווח הכנסה תפעולית חזק של 25.68% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. מדד רווחיות זה תומך בתחזית החיובית של וולף ריסרץ' לגבי ביצועי החיתום של החברה ובריאותה הפיננסית הכוללת.
עבור משקיעים המחפשים תובנות מקיפות יותר, InvestingPro מציעה טיפים ומדדים נוספים שיכולים לספק הבנה עמוקה יותר של פוטנציאל ההשקעה של RLI. כרגע, ישנם 6 טיפים נוספים זמינים בפלטפורמת InvestingPro עבור RLI Corp.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.