ביום רביעי, ג'יי פי מורגן צ'ייס עדכנה את מחיר היעד למניית פפסיקו (NASDAQ:PEP), והורידה אותו מעט מ-185.00 דולר ל-183.00 דולר, תוך שמירה על עמדה ניטרלית לגבי המניה. ההתאמה מגיעה בעקבות פרסום תוצאות הרבעון השלישי של 2024 של פפסיקו ודיונים שלאחר מכן, כולל שיחה עם סגן נשיא בכיר ליחסי משקיעים של החברה, רווי פמנאני.
תוצאות המכירות החלשות ברבעון השלישי הראו צמיחה אורגנית במכירות (OSG) של 1.3%, מתחת לציפיות ב-160 נקודות בסיס ונמוכות משיעור הצמיחה החזויה של כ-2%. בנוסף, פפסיקו הורידה את תחזית ה-OSG שלה לשנת 2024 לאחוז חד-ספרתי נמוך מהאומדן הקודם של 4%. למרות אתגרים אלה, מניות פפסיקו הציגו ביצועים טובים ביום ההודעה, וסגרו בעלייה של 1.9% בהשוואה למגזר מוצרי הצריכה הבסיסיים, שעלה ב-0.5%.
התגובה החיובית של השוק למניית פפסיקו ביום הודעת הרווח מיוחסת ליכולת החברה לאשר מחדש את תחזית צמיחת הרווח למניה (EPS). הבטחה זו נתפסת כאמינה במיוחד לאור המשך התרחבות המרג'ין הגולמי והמשך ההשקעה בפרסום ושיווק, למרות הקיצוץ הגדול מהצפוי בתחזיות ה-OSG.
עם זאת, האנליסט ציין כי אין פתרון מיידי למגמות הלא מרשימות במגזר החטיפים בארה"ב, כאשר הנהלת פפסיקו מכירה במצב הנוכחי של הקטגוריה כהנחה ריאלית לצורכי תכנון. הצמיחה הבינלאומית גם ניצבת בפני אתגרים, כולל מתיחות גיאופוליטית במזרח התיכון, חולשה כלכלית בסין, והאטה במקסיקו, כולם תורמים להאטה במאמצי ההתרחבות הגלובליים של פפסיקו.
בחדשות אחרות לאחרונה, ההתפתחויות האחרונות של פפסיקו התמקדו בתוצאות הרווח וההכנסות שלה, וכן בתוכניות אסטרטגיות. Wells Fargo חזרה על דירוג Equal Weight לפפסיקו, עם מחיר יעד של 170.00 דולר, למרות האתגרים הפוטנציאליים העומדים בפני החברה עד 2025. החברה מתכוונת למנף את המרג'ינים במגזרי המשקאות של פפסי בצפון אמריקה (PBNA) והמגזרים הבינלאומיים כדי לאזן את הקשיים ברווחיות של Frito-Lay בצפון אמריקה (FLNA).
אומדן ה-EPS של Wells Fargo לפפסיקו לשנת 2024 הוא 8.15 דולר, עם צמיחה חזויה של 1.7% במכירות האורגניות. לשנת 2025, הפירמה מעריכה עלייה של 3.2% במכירות האורגניות עם עלייה של 6.8% בהשוואה לשנה שעברה ב-EPS ל-8.71 דולר.
פפסיקו, במהלך שיחת הרווח לרבעון השלישי של 2024, פירטה אסטרטגיות צמיחה בעיצומם של אתגרי השוק, והביעה אופטימיות לגבי צמיחה ארוכת טווח במגזר Frito-Lay ובשווקים הבינלאומיים. החברה משקיעה במוצרי הליבה ובאסטרטגיות קידום מכירות, ומאמצת דיגיטליזציה לשיפור היעילות. פפסיקו צופה צמיחה חד-ספרתית נמוכה בהכנסות האורגניות השנתיות בשל התאוששות הצרכנים בארה"ב ואתגרים גיאופוליטיים בינלאומיים.
תובנות InvestingPro
למרות האתגרים האחרונים שהודגשו בניתוח של ג'יי פי מורגן צ'ייס, המדדים הפיננסיים והמעמד בשוק של פפסיקו נותרים חזקים, על פי נתוני InvestingPro. החברה מתהדרת בשווי שוק משמעותי של 233.81 ביליון דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בתעשיית המשקאות והחטיפים. ההכנסות של פפסיקו ב-12 החודשים האחרונים עומדות על סכום מרשים של 92.05 ביליון דולר, עם מרג'ין רווח גולמי של 54.64%, המצביע על ניהול עלויות יעיל.
טיפים של InvestingPro חושפים כי פפסיקו שמרה על תשלומי דיבידנדים במשך 54 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות לתשואות לבעלי המניות גם בתנאי שוק מאתגרים. זה רלוונטי במיוחד לאור המיקוד הנוכחי ביכולת החברה לשמור על התחזית הפיננסית שלה למרות תחזיות צמיחת המכירות האורגניות המופחתות. בנוסף, פפסיקו פועלת עם רמת חוב מתונה, מה שעשוי לספק גמישות פיננסית בעת שהיא מנווטת את הרוחות הנגדיות הנוכחיות בשוק במגוון שווקים בינלאומיים.
ראוי לציין כי בעוד ג'יי פי מורגן צ'ייס הורידה מעט את מחיר היעד, הערכת השווי ההוגן של InvestingPro לפפסיקו עומדת על 187.01 דולר, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה מהמחיר הנוכחי. משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר יכולים לגשת ל-13 טיפים נוספים של InvestingPro עבור פפסיקו, המציעים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.