ביום רביעי, סיטי עדכנה את מחיר היעד של PBF Energy (NYSE:PBF), חברת זיקוק, ל-37.00 דולר מהמחיר הקודם של 48.00 דולר, תוך שמירה על דירוג ניטרלי למניות. התאמה זו באה בעקבות סקירה של המודל הפיננסי שלהם לאור מחירי הסחורות הנוכחיים. PBF Energy צפויה לפרסם את תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי ב-31 באוקטובר.
החברה מתמודדת כעת עם האתגר של איזון בין מרג'ין המוצרים לבין ניצול המערכת והחזרת הון לבעלי המניות. אנליסטים בסיטי צופים כי יתרת המזומנים במאזן של PBF Energy תנוע לכיוון הקצה התחתון של טווח היעד שלה של 1-1.5 ביליון דולר בשל יצירת מזומנים חלשה יותר. הם גם צופים אפשרות שיתרת המזומנים תרד מתחת לרף של 1 ביליון דולר ברבעונים הקרובים.
לרבעון השלישי, סיטי העריכה באופן שמרני כי PBF Energy תבצע רכישה עצמית של מניות בהיקף של כ-80 מיליון דולר, ירידה מכ-100 מיליון דולר ברבעון השני. בנוסף, החברה ביצעה תחזוקה מתוכננת של יחידת הפיצוח הקטליטי הנוזלי (FCC) במתקן שלה במפרץ מקסיקו בצ'למט, שהחלה באוקטובר. תחזוקה זו צפויה להשפיע על תפוקת ייצור הבנזין ברבעון הרביעי.
מבחינת הרווחים, סיטי צופה כי PBF Energy תדווח על הפסד של 1.33 דולר למניה, תחזית פסימית יותר בהשוואה להערכת הקונצנזוס של הפסד של 1.23 דולר למניה. תחזית זו היא חלק מהתחזית השמרנית של החברה לביצועים הפיננסיים של החברה בטווח הקצר.
בחדשות אחרות לאחרונה, PBF Energy חוותה רבעון שני מאתגר עם רווחים נמוכים יותר בשל תנאי שוק לא נוחים ופעילויות תחזוקה ממושכות. למרות קשיים אלה, החברה שמרה על מצב מזומנים חזק, במטרה לשמור עליו בין 1 ביליון ל-1.5 ביליון דולר.
מספר חברות פיננסיות, כולל BMO Capital Markets, ג'יי פי מורגן צ'ייס, ו-Piper Sandler, התאימו את עמדותיהן לגבי PBF Energy, מה שהוביל להורדות דירוג ועדכון מחירי יעד. שינויים אלה משקפים חששות לגבי הביצועים הפיננסיים העתידיים של החברה, אפשרות לצמצום מרג'ינים ולחץ על הרווחים.
בתגובה לאתגרים אלה, PBF Energy עשתה צעדים משמעותיים בהפחתת החוב שלה וחיזוק המאזן שלה. ההתחייבויות הסביבתיות של החברה נמצאות בטווח היעד של ההנהלה, מה שמצביע על תחזית פיננסית יציבה יותר. עם זאת, חלק מהאנליסטים מציעים כי משקיעים עשויים להעדיף מזקקים בעלי שווי שוק גדול יותר בסביבת השוק הנוכחית.
ל-PBF Energy יש תוכניות שאפתניות לעתיד, כולל הכפלת הייצור שלה מצינור ההרחבה Trans Mountain עד סוף השנה. החברה נשארת אופטימית לגבי התחזית לטווח הבינוני עד ארוך לעסקי הדיזל המתחדש שלה.
התפתחויות אחרונות אלה מדגישות את המיקוד האסטרטגי של PBF Energy בטיפול בגרעונות אספקה אזוריים והגדלת הייצור בסביבת שוק מאתגרת.
תובנות InvestingPro
הנוף הפיננסי של PBF Energy מציג תמונה מעורבת, כפי שנחשף מנתוני InvestingPro ועצות אחרונות. יחס ה-P/E של החברה של 4.92 מרמז על כך שהיא נסחרת בהערכה נמוכה יחסית לרווחיה, מה שמתיישב עם העצה של InvestingPro המציינת ש-PBF "נסחרת במכפיל הכנסות נמוך". זה עשוי לעניין משקיעי ערך, במיוחד בהתחשב בכך שהמניה נסחרת קרוב לשפל השנתי שלה.
עם זאת, החברה מתמודדת עם אתגרים, כפי שמודגש במחיר היעד המעודכן של סיטי והעצה של InvestingPro המציינת ש-"9 אנליסטים הורידו את תחזיות הרווח שלהם לתקופה הקרובה". פסימיות זו משתקפת גם בציפייה שהרווח הנקי ירד השנה.
בנימה חיובית, PBF Energy "רוכשת בחזרה מניות באופן אגרסיבי", לפי עצה של InvestingPro, מה שמתיישב עם הערכת סיטי לרכישות עצמיות מתמשכות של מניות, אם כי בקצב מופחת. החברה גם מציעה תשואת דיבידנד של 3.15%, מה שעשוי למשוך משקיעים המתמקדים בהכנסה.
לקוראים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 12 עצות נוספות עבור PBF Energy, המספקות הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.