ברנשטיין חזרה על דירוג ביצועי שוק למניות אלפבית (NASDAQ: GOOGL) עם מחיר יעד של 180.00 דולר.
העמדה מגיעה לאחר שמשרד המשפטים האמריקאי (DOJ) הגיש הצעה ראשונית לתרופה ביום שלישי בלילה נגד גוגל (NASDAQ:GOOGL) Search. הניתוח של ברנשטיין מוצא כי המסגרת הראשונית של ה-DOJ היא נרחבת אך חסרה מפרטים מפורטים.
החברה צופה כי ה-DOJ יגיש את התרופות המוצעות הסופיות עד 20 בנובמבר 2024.
בתגובה להגשת ה-DOJ, גוגל פרסמה תגובה נגדית חזקה, בטענה כי הצעות ה-DOJ הן חריגה ועלולות להוביל לתוצאות לא מכוונות חמורות. ברנשטיין דנה בעבר ומסכימה עם מספר נקודות בטיעוני הנגד של גוגל.
התרופות המוצעות של ה-DOJ מקיפות ארבעה תחומים: הפצת חיפוש, שימוש בנתונים, תחומים סמוכים לחיפוש, ומונטיזציה של מפרסמים. יש לציין כי התרופות כוללות השלכות על בינה מלאכותית (AI) בכל הקטגוריות.
המסגרת הראשונית של ה-DOJ נתפסת כתחילתו של מה שצפוי להיות קרב משפטי ממושך. התרופות המוצעות הסופיות עדיין ממתינות וצפויות לספק פרטים מוחשיים יותר על כוונות ה-DOJ. ההשפעה של תרופות אלה על פעילות גוגל, במיוחד בתחום ה-AI, נמצאת תחת מעקב צמוד של משקיפי התעשייה.
בחדשות אחרות לאחרונה, אנליסטים ב-Cantor Fitzgerald שמרו על דירוג ניטרלי לאלפבית, בציפייה לביצועים חזקים ברבעון השלישי עם הכנסות שצפויות לעמוד בציפיות והרווח למניה לעלות על תחזיות הקונצנזוס.
אתגרים משפטיים, עם זאת, ממשיכים לרחף מעל אלפבית כאשר משרד המשפטים האמריקאי (DOJ) שוקל פעולות משמעותיות נגד גוגל, כולל התפרקות של חוזים בלעדיים שנחשבים אנטי-תחרותיים, בעקבות פסיקת בית משפט שמצאה כי גוגל יצרה מונופול בלתי חוקי בשוק החיפוש המקוון.
בתגובה לחששות אנטי-תחרותיות אלה, ה-DOJ עומד להציע אמצעים להגברת התחרות בשירותי חיפוש מקוונים, שעשויים לכלול פעולות דרסטיות כמו פירוק ענקית הטכנולוגיה. אלפבית של גוגל, עם זאת, מתכננת לערער על ההחלטה, בטענה שהדומיננטיות של מנוע החיפוש שלה נובעת מאיכות השירות שלה.
בנימה אחרת, גוגל של אלפבית הרחיבה גם את השותפות האסטרטגית שלה עם Vodafone בהסכם של עשר שנים בשווי של מעל מיליארד דולר. הסכם זה מטרתו להציג את התקני ה-AI הגנרטיביים העדכניים ביותר של גוגל לבסיס הלקוחות של Vodafone ברחבי אירופה ואפריקה.
תובנות InvestingPro
בזמן שאלפבית (NASDAQ:GOOGL) מנווטת אתגרים רגולטוריים, נתוני InvestingPro מספקים הקשר בעל ערך למשקיעים. למרות התרופות המוצעות של ה-DOJ, אלפבית שומרת על מצב כספי חזק עם שווי שוק של 2.03 טריליון דולר. יחס המחיר לרווח של החברה של 23.4 מרמז על הערכה סבירה בהתחשב בדומיננטיות בשוק ובפרספקטיבות הצמיחה שלה.
טיפים של InvestingPro מדגישים את החוזק הפיננסי של אלפבית, ומציינים כי היא "מחזיקה יותר מזומנים מחוב במאזן שלה" וכי "תזרימי המזומנים יכולים לכסות באופן מספק תשלומי ריבית". גורמים אלה עשויים לספק חיץ בזמן שהחברה מתמודדת עם רוחות נגד רגולטוריות פוטנציאליות.
יתר על כן, צמיחת ההכנסות של אלפבית של 13.38% ב-12 החודשים האחרונים מדגימה את יכולתה המתמשכת להתרחב למרות הבחינה הרגולטורית. זה מתיישב עם טיפ נוסף של InvestingPro המציין כי אלפבית "נסחרת ביחס מחיר לרווח נמוך ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב", מה שעשוי להיות אטרקטיבי למשקיעים מוכווני ערך.
עבור אלה המחפשים הבנה עמוקה יותר של מצב אלפבית, InvestingPro מציע 8 טיפים נוספים, המספקים מבט מקיף על החוזקות והאתגרים של החברה בנוף הרגולטורי המתפתח הזה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.