Baird שמרה על דירוג ניטרלי למניית Snap-On (NYSE: SNA) אך העלתה את מחיר היעד ל-290 דולר מ-275 דולר.
ההתאמה מגיעה בעקבות הדיווח הרבעוני של Snap-On לרבעון השני של 2024, שהציג ביצועים מעורבים עם תוצאות שונות במגזרי הפעילות השונים של החברה.
Snap-On חוותה רבעון מאתגר במגזר הכלים שלה, כאשר המכירות ירדו בכ-18 מיליון דולר בהשוואה לרבעון הקודם, למרות הציפיות לעלייה עונתית. ירידה זו יוחסה לאי-ודאות מוגברת בקרב מכונאים, שעלתה מעט בהשוואה לרבעון הקודם.
עם זאת, לא כל החדשות היו שליליות עבור החברה, כאשר מגזרי הבנייה והתעשייה (C&I) ומערכות התיקון והמידע (RS&I) של Snap-On, למעט מגזר הכלים, דיווחו על צמיחה בריאה יותר. שני המגזרים גם השיגו הרחבת מרג'ין ברוטו בהשוואה לשנה שעברה ולרבעון הקודם.
במבט קדימה, Baird התאימה את התחזיות שלה למגזר הכלים, והורידה אותן כדי לשקף טוב יותר את העונתיות הממוצעת למחצית השנייה של 2024 ולתחילת 2025. תיקון זה מוביל לירידה צפויה של 9.5% בצמיחה האורגנית ברבעון השלישי של 2024.
באשר למגזר ה-C&I, הציפיות הן לצמיחה אורגנית קלה בלבד ברבעון הנוכחי, בדומה לביצועי הרבעון השני. גם מגזר ה-RS&I צפוי להציג תוצאות דומות לרבעון הקודם.
למרות התחזית הנמוכה יותר למכירות ברבעון השלישי של 2024 באופן כללי, Baird צופה כי הרווח למניה של Snap-On יהיה גבוה ב-0.01 דולר מהקונצנזוס הנוכחי ב-FactSet. תחזית זו נתמכת בניסיון העבר של הנהלת Snap-On בעקביות לעלות על הקונצנזוס, גם בסביבה מאתגרת לסנטימנט של מכונאי רכב.
בחדשות אחרות לאחרונה, Snap-On Incorporated חשפה תוצאות מעורבות בשיחת הרווח לרבעון השני של 2024. למרות ירידה קלה במכירות ל-1,179.4 מיליון דולר וירידה קטנה של 1.1% במכירות האורגניות, החברה הצליחה להשיג מרג'ין הכנסה תפעולית שיא של 23.8%. מרג'ין ההכנסה התפעולית המאוחד עלה גם הוא ל-27.4%, והשירותים הפיננסיים של החברה ראו צמיחה כאשר ההכנסה התפעולית הגיעה ל-70.2 מיליון דולר. הרווח למניה המתואם עמד על 4.91 דולר.
CFRA עדכנה לאחרונה את הדירוג שלה ל-Snap-On, ושינתה את עמדתה ממכירה להחזקה תוך העלאת מחיר היעד למניה מ-260.00 דולר ל-285.00 דולר. ההתאמה מבוססת על ציפייה לשיפור בצמיחת המכירות והרווחים של החברה בשנת 2025. עם זאת, CFRA צופה כי ההכנסות במחצית השנייה של השנה יראו צמיחה מינימלית, עם עלייה צפויה של 1% בהשוואה לשנה שעברה.
למרות אתגרים אלה, קבוצות מערכות התיקון והמידע והמסחר והתעשייה של Snap-On הציגו ביצועים טובים, כאשר האחרונה רשמה גידול אורגני במכירות של 1.2% ומרג'ין הכנסה תפעולית של 16.7%.
תובנות InvestingPro
הביצועים האחרונים של Snap-On והניתוח של Baird ניתנים להקשר נוסף עם נתונים בזמן אמת מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 15.06 ביליון דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בתעשיית הכלים והציוד. יחס ה-P/E של Snap-On של 14.6 מרמז כי המניה מתומחרת באופן סביר ביחס לרווחיה, מה שמתיישב עם הדירוג הניטרלי של Baird.
טיפים של InvestingPro מדגישים את החוזק הפיננסי של Snap-On ואת המדיניות הידידותית לבעלי המניות. החברה שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 54 שנים רצופות והעלתה את הדיבידנד במשך 14 שנים רצופות. היסטוריית הדיבידנדים העקבית הזו מדגישה את מחויבותה של Snap-On להחזרת ערך לבעלי המניות, גם בתנאי שוק מאתגרים כפי שתואר במאמר.
יתר על כן, מרג'ין הרווח הגולמי המרשים של Snap-On, כפי שצוין בטיפים של InvestingPro, משתקף בנתונים האחרונים המראים מרג'ין רווח גולמי של 51.39% ב-12 החודשים האחרונים. מרג'ין חזק זה תומך ביכולתה של החברה לנווט בתקופות של אי-ודאות, כגון האתגרים הנוכחיים במגזר הכלים שהוזכרו במאמר.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור Snap-On, המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.