ביום רביעי, Canaccord Genuity ביצעה התאמה במחיר היעד למניות Accolade Inc. (NASDAQ:ACCD), והורידה אותו ל-7.00 דולר מ-13.00 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג קנייה למניה.
ההתאמה מגיעה בעקבות ביצועי הרבעון השני של Accolade, אשר עלו על ציפיות Canaccord ווול-סטריט הן בהכנסות והן ב-EBITDA המותאם, יחד עם תזרים מזומנים חופשי חיובי.
למרות שתחזית החברה לרבעון השלישי נפלה מתחת לאומדנים, האישור מחדש של תחזית שנת הכספים 2025 העניק ביטחון ביכולתה של Accolade לעמוד בערבויות הביצועים (PGs) ולהבטיח עסקים חדשים כדי לסגור את הפער ברבעון הרביעי.
הנהלת Accolade הביעה אופטימיות לגבי צנרת חזקה עם גיוון בין מעסיקים, תוכניות בריאות ומגזרים ממשלתיים. צנרת מגוונת זו תומכת בביטחון ביעדים הפיננסיים של החברה לטווח הקצר והארוך.
התפתחות ראויה לציון היא היתרון התחרותי של Accolade בשוק מוצרי חוות הדעת הרפואית המומחית (EMO), שיוחס ליכולתה לייצר החזר על ההשקעה (ROI).
עם זאת, ההנהלה ציינה גם שעסקאות רבות עדיין נמצאות במשא ומתן, שאינן קשורות לתאריך התחלה ב-1 בינואר, מה שמרמז על כך שצמיחת ההכנסות בשנת הכספים 2026 עשויה לחוות קצב איטי יותר בשל השקות מדורגות.
במגזר המעסיקים, ההנהלה הבחינה בדגש רב יותר על ROI והכנסות בסיכון, תחומים בהם Accolade הפגינה עוצמה מול מתחרים על ידי מתן תוצאות מוחשיות.
לדוגמה, DeVry, לקוח ותיק, הרחיבה את השותפות שלה עם Accolade והצליחה לשמור על מגמות עלויות רפואיות סביב 2% בשנה, בהשוואה לעלייה הממוצעת הלאומית של 6-10%.
Accolade הייתה גם יעילה בניהול הוצאות השיווק עבור הצעות מבוססות שימוש וישירות לצרכן, כולל עסקי PlushCare, אשר תרמו לרווחיות החברה, כפי שמוכח מהביצועים העודפים של ה-EBITDA המותאם ברבעון.
למרות טווח הנחיות רחב יותר לשנת הכספים המיוחס לשיקול דעת בהוצאות שיווק, המיקוד של החברה בצמיחה זהירה ותוצאות שורה תחתונה נשאר מעודד. Canaccord מאמינה שבכ-9.8 פעמים אומדן ה-EBITDA המותאם לשנת הכספים 2026 המעודכן של החברה, מניית Accolade מציעה ערך ברמות הנוכחיות שלה.
החברה מסכמת על ידי חזרה על דירוג הקנייה והתאמת מחיר היעד כדי לשקף את אומדן צמיחת ההכנסות המתוקן והמשמעת המתמשכת בעלויות המחזקת את הביטחון ברווחיות המתרחבת.
בחדשות אחרות לאחרונה, Accolade Inc. דיווחה על תוצאות פיננסיות חזקות לרבעון השני של 2025, עם סך הכנסות של 106.4 מיליון דולר, עולה על תחזיות ההכנסות. החברה גם עלתה על הנחיית ה-EBITDA המותאם שלה ושמרה על מצב מזומנים משמעותי של מעל 234 מיליון דולר.
בעקבות תוצאות אלה, גם Truist Securities וגם BofA Securities עדכנו את מחירי היעד שלהם עבור Accolade. Truist Securities הפחיתה את היעד שלה ל-7.50 דולר מ-9.00 דולר, ו-BofA Securities הפחיתה את היעד שלה ל-5.75 דולר מ-7.00 דולר, כאשר שתי החברות שומרות על דירוג קנייה למניית החברה.
התאמות אלה התרחשו בעקבות שיחת הרווחים האחרונה של Accolade, בה החברה אישרה את הנחיית ההכנסות לשנת הכספים 2025 ב-460 מיליון דולר עד 475 מיליון דולר וחזתה EBITDA מותאם חיובי של 15 מיליון דולר עד 20 מיליון דולר.
אנליסטים משתי החברות הדגישו את הצנרת החזקה של Accolade להזדמנויות עסקיות חדשות, במיוחד במגזרי תוכניות הבריאות והממשלה. התפתחויות אלה משקפות מגמות אחרונות בביצועים הפיננסיים והכיוון האסטרטגי של Accolade.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של Canaccord Genuity על Accolade Inc. (NASDAQ:ACCD), נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למשקיעים. למרות תנודתיות מחיר המניה האחרונה של החברה, עם ירידה משמעותית של 57.92% בששת החודשים האחרונים, Accolade הראתה תשואה חזקה של 18.82% בשלושת החודשים האחרונים. עלייה אחרונה זו מתיישרת עם התחזית החיובית שהובעה בדוח של Canaccord.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-Accolade פועלת עם רמה מתונה של חוב ושומרת על נכסים נזילים העולים על התחייבויות לטווח קצר. גורמים אלה תומכים בגמישות הפיננסית של החברה בעודה רודפת אחר אסטרטגיות צמיחה ומנהלת את מבנה העלויות שלה, שהם נקודות מפתח שהודגשו בדוח האנליסט.
ראוי לציין שבעוד ש-Accolade אינה רווחית כרגע, צמיחת ההכנסות שלה נשארת יציבה ב-16.04% ב-12 החודשים האחרונים. מסלול צמיחה זה הוא קריטי בעוד החברה עובדת לקראת עמידה ביעדים הפיננסיים וערבויות הביצועים שהוזכרו במאמר.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים עבור Accolade, המספקים צלילה עמוקה יותר לבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.